文|凱風

這是極其不平靜的半年。

關稅戰(zhàn)沸反盈天，科技博弈如火如荼，全球經(jīng)濟備受折騰。大環(huán)境如此不確定，我國依舊實現(xiàn)了5.3%的GDP增速。

“迎難而上”是經(jīng)濟發(fā)展的常態(tài)，但不同省份基本面不同，受外界沖擊大相徑庭，GDP走勢出現(xiàn)分化。

哪些省份乘勢而上？哪些地方掉隊了？

01

這是2025年上半年各省GDP：

GDP十強省格局基本保持不變，但廣東江蘇、山東浙江、河南湖北差距均有所收窄。

十強省之外，除了重慶反超遼寧，其他省份經(jīng)濟位次均保持不變，但江西逼近陜西，貴州逼近山西，西藏加速追趕青海。

從增速來看，西部省份普遍跑贏東部，內陸省份多數(shù)跑贏外貿大省，幾乎所有省份名義GDP增速都低于實際增速。

其中，西藏、甘肅、湖北實際增速位于前三，山西墊底。

西藏實際增速、名義增速雙雙位居全國之首，也是唯一增長超過7%的省份。

湖北則是經(jīng)濟大省中唯一增速超過6%的省份，投資、消費、出口“三駕馬車”同時發(fā)力，尤其是出口逆勢大增28.6%。

山西雖然增速繼續(xù)墊底，但相比一季度明顯反彈，名義GDP增長由負轉正。

02

省域經(jīng)濟，三大影響依舊存在。

關稅戰(zhàn)、房地產(chǎn)、價格效應，是影響2025年省域經(jīng)濟的三大變量。

其一，關稅戰(zhàn)沖擊的主要是沿海外貿大省。我國外貿總額最高的5個省份，全部都來自于東部地區(qū)。

今年以來，關稅戰(zhàn)來勢洶洶，但得益于搶出口、轉口貿易、關稅落地暫緩等因素，外貿沖擊遠低于預期。

然而，加征關稅下半年或將敲定，轉口貿易更成為關稅談判的焦點，注定外貿難以風平浪靜。

其二，房地產(chǎn)調整仍在繼續(xù)，“止跌企穩(wěn)”有待夯實。

按照官方說法，2025年上半年，房地產(chǎn)市場初步顯現(xiàn)止跌回穩(wěn)跡象，但基礎仍有待夯實。

不管短期走勢如何，從中長期來看，房地產(chǎn)刺激經(jīng)濟的時代一去不復返，不要指望新一輪大漲帶動的增長奇跡了。

日前召開的城市會議，提出了兩個階段之變：城鎮(zhèn)化從“快速增長”到“穩(wěn)定發(fā)展”，城市發(fā)展從“增量擴張”到“存量提質”。

越是過度依賴房地產(chǎn)投資、土地財政的地方，受這一輪大調整的影響越深。

其三，價格因素，GDP平減指數(shù)連續(xù)9個季度為負，這也是各省名義增速低于實際增速的原因。

GDP平減指數(shù)，衡量的是通脹水平，取決于工業(yè)品、消費品價格走勢。

目前，PPI(生產(chǎn)者價格指數(shù)）連續(xù)33個月為負，CPI（消費價格指數(shù)）則在0增長的邊緣。

資源型省份受此影響更大，內蒙古、山西、陜西等地都是如此。

因此，遏制價格收縮，打破通縮風險，重塑增長預期，成了當務之急。

03

增長冠軍，為何是西藏？

過去10年來，GDP增速第一省一直都位于西部，最早是重慶，隨后是貴州，繼而是西藏，而驅動力都是大基建大投資。

東部地區(qū)城鎮(zhèn)化相對成熟，基建趨于飽和，投資驅動早已不是主流。

但西部地區(qū)仍有補短板的需要，在轉移支付的支持下，大基建仍在繼續(xù)推進。

西部省份經(jīng)濟體量普遍不大，基數(shù)較低，大基建大投資的邊際刺激效應更為突出。

一個百億級項目的能量就極為可觀，遑論千億級萬億級的超級工程？

就在日前，投資1.2萬億的雅魯藏布江下游電站工程正式開工。

根據(jù)《又一個“世紀工程”來了》一文，這是有史以來最大的基建工程，也是西藏未來GDP增速蟬聯(lián)第一的最大支撐。

今年上半年，西藏GDP同比增長7.2%，其中固定資產(chǎn)投資同比增長24.8%，堪稱最大貢獻者。

這背后，中央投資對于西藏的支持有增無減，東部地區(qū)的轉移支付、對口幫扶更是源源不斷。

就在日前，16家中央企業(yè)與西藏簽署75個項目投資協(xié)議，總投資額達3175.37億元。

過去幾年來，央企在交通、電力、通信等領域承建項目合計多達1.01萬個。

在轉移支付方面，西藏雖然不是轉移支付總額最多的省份，但人均轉移支付卻遙遙領先。

根據(jù)《10萬億轉移支付》一文，2025年，西藏獲得2135億元的轉移支付，相當于本地財政收入的9倍，人均高達5.85萬元，相當于四川的7倍、河南的10倍。

對于西藏來說，未來經(jīng)濟增長還有兩大殺手锏：

一是投資3000億元的川藏鐵路；二是投資超萬億的雅江水電站。

兩大超級基建，都堪稱“世紀工程”，且全部都由中央投資，而最大的受益者是地方。

這里的受益，不只有短期開工建設拉動的GDP，更有建成之后產(chǎn)生的源源不斷的稅收。

大基建持續(xù)發(fā)力，西藏未來幾年有望連續(xù)蟬聯(lián)GDP增長第一大省之位。

04

未來省域競爭，仍舊是產(chǎn)業(yè)之爭。

西藏的增長奇跡難以復制，不是每個省份都有如此突出的地緣、能源和戰(zhàn)略地位，也不是每個地方都能得到舉全國之力的支持。

對于大多數(shù)省份來說，基建都已趨于飽和，而在“過緊日子”的要求下，低效基建、無效基建、重復基建受到越來越多的限制，投資驅動到了轉型時刻。

總體而言，從外貿驅動、投資驅動、要素驅動，轉向消費驅動、創(chuàng)新驅動，將是不得不走的一條路。

對于東部省份來說，指望中央投資扶持和轉移支付支持并不靠譜，能做的唯有自力更生，做大做強主導產(chǎn)業(yè)。

放眼未來，新一輪科技革命正在重塑競爭格局，新能源汽車的影響已廣為人知，人工智能的拉動效應即將體現(xiàn)。

新能源汽車是名副其實的萬億級大產(chǎn)業(yè)，重慶晉級GDP第四城，合肥、常州后來居上，鄭州扛住經(jīng)濟普查調整壓力，不無新能源汽車的影響。

今年上半年，安徽首次躋身中國汽車制造第一大省。

部分是因為統(tǒng)計口徑調整，汽車生產(chǎn)不再按照總部所在地，而是生產(chǎn)地統(tǒng)計，但也說明安徽借助產(chǎn)業(yè)升級而躍升的含金量。

不過，隨著新能源汽車增長到了轉折點，新勢力競爭日益白熱化，整個行業(yè)即將從增量時代邁向存量時代，誰能笑到最后，依舊懸而未決。

與此同時，以人工智能為核心的新一輪科技革命正在到來，這是10萬億級的大產(chǎn)業(yè)，對區(qū)域經(jīng)濟的影響將遠超此前的房地產(chǎn)和汽車產(chǎn)業(yè)。

不說大模型、算力芯片、人形機器人產(chǎn)業(yè)本身就是萬億級的，“人工智能+”賦能千行百業(yè)，更將重塑傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)格局。

在今年各地的政府報告中，共有29個省份提及“人工智能”，廣東、浙江、北京、上海等地更將之視為名副其實的“一號工程”。

這場產(chǎn)業(yè)變革才剛剛開始，注定是一場長期戰(zhàn)役。

可以說，短期GDP增長的得失不是問題，任何省份都有爬坡過坎的轉型期，但何以越過山丘就成了關鍵。

人工智能產(chǎn)業(yè)，才是決定未來區(qū)域格局的最大變量，我們拭目以待。