作者 胡群

江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行（601128.SH，以下簡(jiǎn)稱“常熟銀行”）8月7日發(fā)布了2025年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，截至2025年6月末，該行總資產(chǎn)達(dá)4012.27億元，較年初增長(zhǎng)9.45%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)19.69億元，同比增長(zhǎng)13.51%。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，常熟銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、深化普惠金融服務(wù)，保持了穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)。

2025年上半年，常熟銀行持續(xù)推進(jìn)“輕資本”戰(zhàn)略，推動(dòng)綜合化、數(shù)字化、生態(tài)化，重點(diǎn)服務(wù)“三農(nóng)兩小”（農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、小微企業(yè)和個(gè)體工商戶）。個(gè)人貸款占總貸款比例達(dá)54.20%，其中個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款余額944.59億元，占比37.56%。同時(shí)，該行不良貸款率僅為0.76%，撥備覆蓋率489.53%，資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)較好水平。

此外，常熟銀行董事會(huì)審議通過了2025年中期利潤(rùn)分配預(yù)案，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元（含稅），現(xiàn)金分紅總額達(dá)4.97億元。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，凈息差保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)

2025年上半年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.62億元，同比增長(zhǎng)10.10%，延續(xù)了穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，利息凈收入46.40億元，同比微增0.83%，在利率下行環(huán)境下展現(xiàn)出較強(qiáng)的定價(jià)能力。非利息收入表現(xiàn)亮眼，達(dá)14.22億元，同比大幅增長(zhǎng)57.26%，成為拉動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)的重要引擎。

在息差管理方面，該行通過精細(xì)化負(fù)債管理有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。報(bào)告期內(nèi)凈息差為2.58%，雖較去年同期下降13個(gè)基點(diǎn)，但仍顯著高于農(nóng)商行平均水平。這一成績(jī)主要得益于存款結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化：活期存款占比提升至19.04%，較年初提升 0.93 個(gè)百分點(diǎn)；三年期及以上高成本存款占比34.74%，較年初下降3.02個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，該行加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，同業(yè)存單規(guī)模較年初減少78.43%，帶動(dòng)整體負(fù)債成本下降，為息差穩(wěn)定提供了有力支撐。

盈利能力指標(biāo)表現(xiàn)突出。上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.69億元，同比增長(zhǎng)13.51%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）達(dá)13.34%，同比提升0.06個(gè)百分點(diǎn)。成本收入比降至34.56%，運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)改善。

值得注意的是，該行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額達(dá)214.42億元，同比增長(zhǎng)28.05%，展現(xiàn)出良好的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力。區(qū)域發(fā)展方面，常熟以外地區(qū)營(yíng)收占比提升至66.52%，異地分支機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)度持續(xù)增強(qiáng)，區(qū)域布局更趨合理。

普惠小微特色鮮明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效顯著

常熟銀行始終堅(jiān)持“支農(nóng)支小”戰(zhàn)略定位，在小微金融服務(wù)領(lǐng)域形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。截至2025年6月末，個(gè)人貸款余額達(dá)1363.00億元，占總貸款比例54.20%，其中個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款余額944.59億元，占比37.56%。

值得關(guān)注的是，截至報(bào)告期末，普惠型小微企業(yè)貸款余額 1043.45 億元，服務(wù)客戶超21萬(wàn)戶，其中信用貸款占比達(dá)53.96%，有效緩解了小微企業(yè)融資難題。其中，100萬(wàn)元以下貸款戶數(shù)占比高達(dá)93.99%，真正實(shí)現(xiàn)了“做小做散”的經(jīng)營(yíng)理念。其獨(dú)創(chuàng)的“常銀微金模式”通過標(biāo)準(zhǔn)化流程解決了小微金融的規(guī)模、效益與風(fēng)險(xiǎn)平衡難題，不良率長(zhǎng)期控制在1%以下。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得顯著成效。一方面，完成DeepSeek等大模型的本地化部署，投產(chǎn)代碼生成、知識(shí)管理、信貸審核等6項(xiàng)AI助手，覆蓋信貸審核、智能客服等場(chǎng)景，業(yè)務(wù)效率提升20%。

另一方面，上半年累計(jì)拓展商戶超2萬(wàn)戶，商戶的交易筆數(shù)超1.1億筆，同比增長(zhǎng)21.15%。實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣場(chǎng)景新突破，實(shí)現(xiàn)醫(yī)保資金全流程自動(dòng)化處理，服務(wù)覆蓋832家醫(yī)療機(jī)構(gòu)；創(chuàng)新推進(jìn)“一碼通掃”便民工程，覆蓋農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、大型商超等本地民生場(chǎng)景，讓數(shù)字人民幣惠及千家萬(wàn)戶。場(chǎng)景建設(shè)聚焦智慧食堂、智慧物業(yè)、e駕金三大智慧金融場(chǎng)景，以數(shù)字金融力量賦能便民生活，上半年智慧食堂落地47家單位，蘇南地區(qū)合作80家駕校資金托管。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)強(qiáng)化

面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，常熟銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。截至2025年6月末，不良貸款率0.76%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。關(guān)注類貸款占比1.57%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例保持100%以下，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化。

分業(yè)務(wù)類型看，企業(yè)貸款不良率下降至0.56%，較年初下降0.09個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款不良率1.13%，信用卡不良率顯著下降1.34個(gè)百分點(diǎn)至2.80%。撥備覆蓋率保持在489.53%的高位，撥貸比3.74%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。

風(fēng)險(xiǎn)管理體系持續(xù)完善。該行落實(shí)監(jiān)管分類新規(guī)，實(shí)施涵蓋風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、客戶分類、內(nèi)部評(píng)級(jí)、授信管理、貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)處置、責(zé)任認(rèn)定的“九位一體”風(fēng)控管理方案，提升風(fēng)險(xiǎn)分類的主動(dòng)性和有效性。上半年累計(jì)核銷不良貸款16.23億元，同比增加12.3%；回收已核銷貸款3.44億元，核銷回收率保持行業(yè)領(lǐng)先。針對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，企業(yè)貸款前三大行業(yè)（制造業(yè)、建筑和租賃服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)）不良率分別為 0.81%、0.38%、0.90%，不良率均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

資本與流動(dòng)性管理審慎穩(wěn)健。核心一級(jí)資本充足率10.73%，一級(jí)資本充足率10.78%，資本充足率13.60%，各項(xiàng)指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求。流動(dòng)性比例84.20%，較年初提升10.38個(gè)百分點(diǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力持續(xù)增強(qiáng)。通過建立分層分類的壓力測(cè)試體系，該行能夠及時(shí)識(shí)別和應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)沖擊?？蛻艏卸蕊L(fēng)險(xiǎn)可控，單一最大客戶貸款比率僅1.02%，最大十家客戶貸款比率6.51%。

常熟銀行2025年中期業(yè)績(jī)展現(xiàn)了其在普惠金融和數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的戰(zhàn)略定力。盡管面臨息差收窄等挑戰(zhàn)，該行通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和效益的均衡增長(zhǎng)。

然而，宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性仍存，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，常熟銀行需進(jìn)一步平衡規(guī)模擴(kuò)張與資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系。其“輕資本”模式雖有助于提升ROE，但村鎮(zhèn)銀行整合的長(zhǎng)期效果仍需觀察。未來，如何在科技金融、綠色金融等新賽道實(shí)現(xiàn)突破，將是該行持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

總體來看，常熟銀行以小微金融為特色，以科技賦能為抓手，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，為股東創(chuàng)造了穩(wěn)定回報(bào)。其發(fā)展路徑為區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型提供了有益參考。

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胡群

金融市場(chǎng)研究院院長(zhǎng) 主要關(guān)注銀行、消費(fèi)金融領(lǐng)域市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。