在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，投資者們既渴望分享股市上漲的紅利，又希望規(guī)避過多的風(fēng)險(xiǎn)，尋求資產(chǎn)的穩(wěn)健增值，“攻守兼?zhèn)洹钡墓蓚飚a(chǎn)品由此成為不少投資者重點(diǎn)關(guān)注的對象。成立以來，匯添富雙利債券憑借穩(wěn)健的運(yùn)作和不俗的中長期業(yè)績表現(xiàn)，獲得了投資者的認(rèn)可，逐漸樹立起良好的市場口碑。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月18日，匯添富雙利債券A過去一年漲幅為5.63%，遠(yuǎn)超同期基準(zhǔn)為2.62%的表現(xiàn)。而將時(shí)間軸拉長，在過去2年、過去5年、過去7年、過去10年的維度中，該基金均表現(xiàn)出明顯的超額收益能力。根據(jù)國泰海通基金評價(jià)中心公布的《基金超額收益排行榜》，過去十年匯添富雙利債券A的超額收益在同類排名近前10%，用一條漂亮的凈值線詮釋了什么叫中長期的“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”。 （業(yè)績經(jīng)托管行復(fù)核，截至 2025/6/18。排名數(shù)據(jù)來源：國泰海通基金評價(jià)，《基金超額收益排行榜》，過去 10 年指 (2015/5/30-2025/05/30)，分類為開放式債券型，排名數(shù)據(jù) 16/159，詳細(xì)評價(jià)信息請見國泰海通基金評價(jià)官網(wǎng)。）

階段性的業(yè)績表現(xiàn)受多重因素影響，但中長期的“穩(wěn)定輸出”，必須依靠一套行之有效的方法論，形成可復(fù)制的業(yè)績“生產(chǎn)力”。匯添富雙利債券的方法論，就是“規(guī)則化”。

產(chǎn)品設(shè)置方面，股債協(xié)同

匯添富雙利債券依靠80%以上的債券資產(chǎn)提供底倉收益，設(shè)置20%的權(quán)益配置上限以期增厚收益。

產(chǎn)品設(shè)置以股債協(xié)力雙輪驅(qū)動(dòng)，力爭為投資者帶來“獲得感”+“安全感”的投資體驗(yàn)。

基金經(jīng)理配置方面，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手

匯添富雙利債券的基金經(jīng)理由吳江宏和陳思行擔(dān)綱。作為匯添富穩(wěn)健收益部的總經(jīng)理，吳江宏深耕“固收+”領(lǐng)域，對股票和債券均有持續(xù)深入的研究。

陳思行則擁有多年在頭部金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立管理大型債券組合的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，投資風(fēng)格穩(wěn)健，專注絕對收益，擅長自上而下進(jìn)行資產(chǎn)配置，注重組合的整體回撤控制。

具體投資方面，各類資產(chǎn)均有明確穩(wěn)定的打法

股票投資相對淡化擇時(shí)，不頻繁調(diào)整股票倉位，圍繞“核心配置”進(jìn)行適度動(dòng)態(tài)調(diào)整。聚焦質(zhì)量與估值因子，以中長期視角尋找估值低于內(nèi)在價(jià)值的個(gè)股，偏好穩(wěn)健成長的龍頭公司，注重安全邊際，重點(diǎn)布局于高端制造、上游資源、內(nèi)需消費(fèi)等。

債券投資久期適度積極，并動(dòng)態(tài)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提升債券資產(chǎn)的靈活度，積極控制回撤，同時(shí)嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)債投資則以低價(jià)策略為主。

得益于規(guī)則化的投資運(yùn)作，匯添富雙利債券實(shí)現(xiàn)了“客戶需求-產(chǎn)品定位-投資人員-投資策略”的一致性，為其中長期業(yè)績的表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。

匯添富雙利債券的“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”是匯添富在穩(wěn)健收益投資領(lǐng)域的一個(gè)縮影。

匯添富通過將二十年“選股專家”積淀的投資能力從權(quán)益類資產(chǎn)向信用債、可轉(zhuǎn)債等全品類不斷延伸，以規(guī)則化投資為準(zhǔn)繩，以價(jià)值挖掘?yàn)槔?，以科學(xué)配置為基石，以風(fēng)險(xiǎn)控制為護(hù)盾，為投資者提供穩(wěn)中有進(jìn)的投資解決方案。

首先，在長期實(shí)踐中，匯添富重構(gòu)了穩(wěn)健收益投資團(tuán)隊(duì)的配置方案，形成五大團(tuán)隊(duì)，以期通過更“高適配”和更“體系化”的組合管理方式，力爭實(shí)現(xiàn)業(yè)績的“穩(wěn)中求進(jìn)”。

一是以深度價(jià)值為特色的股票投資團(tuán)隊(duì)。通過讓深度價(jià)值風(fēng)格明顯、注重回撤和波動(dòng)控制，性格穩(wěn)健但又不失進(jìn)取的基金經(jīng)理管理權(quán)益資產(chǎn)，使得組合呈現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，符合客戶對于穩(wěn)健收益的需求。

二是以大類資產(chǎn)配置為特色的固收團(tuán)隊(duì)。我們?yōu)檫@個(gè)團(tuán)隊(duì)配置了多位深耕行業(yè)多年、擁有大型險(xiǎn)資管理經(jīng)驗(yàn)的資深老將，他們對中國債券市場、宏觀經(jīng)濟(jì)和政策有深入理解，能充分把握市場脈絡(luò)，具有較強(qiáng)的資產(chǎn)配置能力。

三是以高質(zhì)量選股為特色的多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)成員擅長借助匯添富強(qiáng)大的股票投研平臺(tái)，自下而上精選高質(zhì)量證券；這個(gè)團(tuán)隊(duì)不以倉位擇時(shí)、行業(yè)輪動(dòng)作為超額收益的主要來源，風(fēng)格、持倉都較為穩(wěn)定，尤其是他們對于轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)持續(xù)深入的跟蹤研究做得很不錯(cuò)，在業(yè)內(nèi)也有一定口碑。

四是以規(guī)則化投資為特色的指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)。這個(gè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了規(guī)則化的組合管理方法及投資決策流程，以紀(jì)律性投資見長，避免了過多主觀擾動(dòng)，同時(shí)通過系統(tǒng)化流程控制組合波動(dòng)，投資方法論的置信度很高。

五是以全市場優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品為投資載體的FOF團(tuán)隊(duì)。一方面，團(tuán)隊(duì)視野廣闊，在大類資產(chǎn)配置、投資區(qū)域和策略選擇上擁有更多空間，多元化的收益來源有效降低了關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也為投資者提供中長期可持續(xù)的穩(wěn)健收益提供了基礎(chǔ)；另一方面，團(tuán)隊(duì)深耕行業(yè)，構(gòu)建了一套成熟的篩選體系，從而在全市場范圍內(nèi)尋找相關(guān)策略優(yōu)秀的管理人，力爭提供滿足投資者需求的“最優(yōu)解”。

同時(shí)，匯添富在穩(wěn)健收益投資方面強(qiáng)調(diào)的“規(guī)則化”，貫穿于投資策略制定、投資行為控制、回撤管理優(yōu)化、投資結(jié)果考核等各個(gè)環(huán)節(jié)，以期讓投資更具“確定性”。

在投資策略的制定上，加強(qiáng)對不同風(fēng)險(xiǎn)收益組合的差異化管理。一是嚴(yán)格根據(jù)產(chǎn)品定位和投資收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，確定權(quán)益資產(chǎn)的參考中樞，同時(shí)將可轉(zhuǎn)債也納入權(quán)益?zhèn)}位的計(jì)算和跟蹤；二是結(jié)合權(quán)益中樞與市場研究，確定大類資產(chǎn)配置方案；三是針對低波動(dòng)的絕對收益風(fēng)格組合，采用“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算”分配，即按照風(fēng)險(xiǎn)而非預(yù)期收益進(jìn)行資金分配；四是約束行業(yè)集中度和個(gè)股集中度。

在回撤管理的優(yōu)化上，進(jìn)一步規(guī)范回撤管理機(jī)制和流程。包括建立回撤管理辦法，分檔管理、提前預(yù)警、責(zé)任到人。從凈值最高點(diǎn)開始，公司設(shè)定了回撤提示線、預(yù)警線、止損線，以及最大回撤目標(biāo)。針對不同檔位，明確了詳細(xì)的責(zé)任范圍、預(yù)警方式、處理應(yīng)對措施等，確保投資決策層能夠及時(shí)有效干預(yù)。

在投資結(jié)果的考核上，持續(xù)優(yōu)化考核框架，強(qiáng)化多資產(chǎn)協(xié)同管理。一是產(chǎn)品考核上，根據(jù)理財(cái)替代、穩(wěn)中求進(jìn)、配置工具等不同類型產(chǎn)品的投資需求和特征，賦予絕對收益、最大回撤、相對收益、相對排名等不同權(quán)重，形成了有效的考核；二是管理模式上，形成了成熟的多人管理模式，明確主負(fù)責(zé)人和合管人職責(zé)，主負(fù)責(zé)人對產(chǎn)品最終結(jié)果負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)整體倉位選擇、整體風(fēng)險(xiǎn)控制，合管人則對分管資產(chǎn)業(yè)績表現(xiàn)負(fù)責(zé)。

低利率市場環(huán)境中，投資者“穩(wěn)健但不平庸”的收益需求巨大，且亟待滿足。依托“選股專家”的稟賦，匯添富在穩(wěn)健收益投資領(lǐng)域已經(jīng)走出了一條新路，形成了人才團(tuán)隊(duì)高度適配、投資管理科學(xué)有效、產(chǎn)品組合系統(tǒng)完備等鮮明標(biāo)簽。旗下包括匯添富雙利債券在內(nèi)的完整穩(wěn)健收益投資解決方案，有望為投資者在波動(dòng)的市場中提供穿越周期的底氣和信心。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣说钠渌饦I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。匯添富雙利債券屬于較低風(fēng)險(xiǎn)等級（R2）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級測評后結(jié)果為穩(wěn)健型（C2）及以上的投資者，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)申購時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評級規(guī)則為準(zhǔn)。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。匯添富雙利債券A自2014-01-28成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：21.75/5.71、14.31/4.19、-0.88/-1.63、4.91/-3.38、-2.15/4.79、16.76/1.31、13.21/-0.06、4.68/2.1、-4.89/0.51、0.66/2.06、7.36/4.98，來源于各年年報(bào)。吳江宏、陳思行共同管理的其他產(chǎn)品：匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合A自2021-07-21成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：1.67/1.29、0.28/0.98、-0.26/3.1、9.32/8.59。吳江宏管理的其他產(chǎn)品：匯添富實(shí)業(yè)債債券A自2013-06-14成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：1.3/-4.88、21.68/6.54、9.7/4.19、1.17/-1.63、1.77/-3.38、1.19/4.79、7.16/1.31、3.89/-0.06、1.95/2.1、2.56/0.51、3.03/2.06、8.81/6.3，匯添富6月紅定期開放債券A自2016-02-17成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：3.07/-0.62、5.39/-0.87、1.31/1.78、7.58/4.79、12.17/2.62、5/1.5、-4.79/-1.78、0.66/0.71、6.74/6.13，匯添富保鑫混合自2016-09-29成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-1.7/0.71、8.44/2.75、1.59/2.75、9.15/13.5、4.57/-1.21、-1.68/-6.63、0.42/0.63、6.81/5.89，匯添富絕對收益定開混合A自2017-03-15成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：8.6/1.2、3.59/1.5、14.22/1.5、8.72/1.5、0.36/1.5、-8.92/1.5、-5.01/1.5、-1.48/1.5，匯添富穩(wěn)健睿選一年持有混合A自2021-03-04成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：5.02/-0.32、0.33/-2、0.02/0.03、8.5/6.96，匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合自2021-03-23成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：2.84/0.42、-1.69/-2、0.41/0.03、9.37/6.96，匯添富穩(wěn)健鑫添益六個(gè)月持有混合A自2021-03-25成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：3.13/0.78、-0.24/-2、1.17/0.03、5.58/6.96，添富年年豐定開混合A自2022-01-18成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：1/0.93、0.1/2.89、8.05/8.3。陳思行管理的其他產(chǎn)品：匯添富穩(wěn)健欣享一年持有混合自2021-04-30成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-3.24/-0.45、-8.08/-1.63、-1.32/-0.92、6.06/6.81，匯添富添添樂雙盈債券A自2023-02-01成立以來截至2024年底各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：1.01/2.03、11.53/8.3，匯添富添添樂雙鑫債券A自2024-03-22成立，截至2024年底業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：3.36/6.27，匯添富弘悅回報(bào)A自2024-10-29成立，匯添富弘瑞回報(bào)A自2025-01-24成立，截至2025年1季報(bào)成立不滿6個(gè)月，無可披露的業(yè)績。數(shù)據(jù)來源：基金各年年報(bào)，截至2024年年末。

*以上為基金品牌推廣內(nèi)容，我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展所有階段，過往歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資人應(yīng)詳閱《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。文章涉及的觀點(diǎn)和判斷僅代表對時(shí)點(diǎn)的看法，基于市場環(huán)境的不確定性和多變性，所涉觀點(diǎn)和判斷后續(xù)可能發(fā)生調(diào)整或變化。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，用戶應(yīng)考慮文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，請獨(dú)立判斷和決策。