昨晚，美國那邊的科技龍頭集體大跌，拖累了納指，今天，大A也一度受到拖累，但午后全線反彈，科創(chuàng)50指數(shù)更是大漲3%。

一方面，從整個(gè)市場來看，還是體現(xiàn)出慢牛的韌性，大量的場外資金在等待進(jìn)場，趁著市場出現(xiàn)調(diào)整，資金迅速進(jìn)場，指數(shù)給拉起來了；

另一方面，從直接的導(dǎo)火索來看，盤中有一條傳聞，是推動(dòng)芯片半導(dǎo)體賽道以及科創(chuàng)板拉升的直接導(dǎo)火索，但字節(jié)跳動(dòng)方面尾盤又辟謠了：

今天，部分高位的科技公司出現(xiàn)了回調(diào)，但另一批科技公司又起來了。

這種輪動(dòng)，就是慢牛、結(jié)構(gòu)性行情的特點(diǎn)，大家還是記得昨天講的15字箴言：選對(duì)方向，分散布局，然后拿住，少折騰！

海關(guān)總署最近公布的數(shù)據(jù)顯示，中國7月的稀土磁鐵出口量較6月大增近75%，至5577噸，連續(xù)第二個(gè)月增長，并創(chuàng)下1月以來的單月最高水平。

今年以來，稀土每個(gè)月的出口數(shù)據(jù)如下：

其中，出口到美國的稀土數(shù)據(jù)最受關(guān)注，1-7月出口到美國的稀土數(shù)量分別是：

可以明顯的看出，5月份對(duì)美出口稀土的數(shù)據(jù)極少，僅46噸，僅為1月份877噸的19分之一；而7月份，恢復(fù)到了619噸，是5月份的13倍！

結(jié)合近期關(guān)于英偉達(dá)AI芯片入華的相關(guān)消息（哨兵近期多次分析過）來看，現(xiàn)在的情況應(yīng)該是：中國恢復(fù)對(duì)美國出口稀土，美國松綁英偉達(dá)AI芯片（H20以及更新的型號(hào)）出口到中國，雙方這是一種妥協(xié)與交換——稀土換芯片。

接下來美國的AI芯片對(duì)華松綁，是必然的。

不過，出口到國內(nèi)的英偉達(dá)AI芯片，仍然是閹割版，性能被降低了。

在這種情況下，咱們大力推動(dòng)國產(chǎn)替代，這是最重要的一條路，也是必須要走成的一條路。

另外，國內(nèi)的科技企業(yè)對(duì)于AI算力的需求又很旺盛、很緊迫，在這種情況之下，還有另一條路徑：去海外建數(shù)據(jù)中心，主要是在東南亞。

典型的就是前面提到過的字節(jié)跳動(dòng)。

而且理由也正當(dāng)，Tiktok現(xiàn)在是全球最火的APP之一，需要大量的服務(wù)器、需要大量的AI算力。

目前，字節(jié)跳動(dòng)已經(jīng)在泰國、馬來西亞、印尼、新加坡等國建設(shè)數(shù)據(jù)中心，可以直接采購英偉達(dá)的GB200，以及最新一代的GB300。

特別是新加坡，按照2025年5月美國商務(wù)部修訂的AI芯片出口規(guī)則，新加坡可以無限制的采購美國AI芯片；而泰國、馬來西亞、印尼，會(huì)每個(gè)季度限量。

今年2月底，TikTok宣布計(jì)劃未來五年內(nèi)在泰國投資88億美元，用于支持泰國包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

另外，阿里云、騰訊云等國內(nèi)科技巨頭和第三方IDC企業(yè)都在東南亞大規(guī)模的投資建設(shè)數(shù)據(jù)中心。

總結(jié)一下，AI領(lǐng)域，對(duì)于中國來說目前的卡點(diǎn)主要在于AI算力，隨著英偉達(dá)AI芯片的入華，以及國產(chǎn)AI芯片的逐步量產(chǎn)，下半年，國內(nèi)的AI算力建設(shè)是必然要加速的。

而坐擁抖音和Tiktok的字節(jié)跳動(dòng)，是國內(nèi)AI算力建設(shè)的領(lǐng)頭羊，哨兵此前在合集中也提過字節(jié)跳動(dòng)這條線，接下來可以相對(duì)重視一些！