股市風(fēng)云、變幻莫測，沒有任何投資者可以保證在股市中永遠(yuǎn)立于不敗之地。市場上有很多優(yōu)秀的投資者，投資策略和方法可以拿來作為借鑒，但是務(wù)必要明白的是，別人的思想即使是精髓也永遠(yuǎn)是別人的，最重要的是如何在浩如煙海的理論中找到最適合自己的，并將其轉(zhuǎn)化為自己的投資風(fēng)格，這需要長時(shí)間的實(shí)踐積累。因此，投資者進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)以后，一定要注重知識的積累和融會(huì)貫通，根據(jù)自己的偏好，不斷調(diào)整投資策略，久而久之一定會(huì)形成自己的投資風(fēng)格。

主力每天掛大量單，然后突然撤單的原因是什么？

首先，我們需要清楚市場交易遵循著兩大基本原則：時(shí)間優(yōu)先與價(jià)格優(yōu)先。當(dāng)主力在某個(gè)價(jià)位掛出巨量委托單后，又突然將其撤銷，這一操作會(huì)使得原本排在其后的散戶投資者的委托單順次前移。從時(shí)間順序上看，這些散戶的委托單就變成了更早的掛單。在相同價(jià)格條件下，散戶的委托單會(huì)優(yōu)先成交，而主力的委托單則延后成交。主力正是巧妙地利用了這樣的交易規(guī)則，從而達(dá)到了特定的目的。

具體來看，主力的掛單與撤單可分為兩種常見場景：

（1）頻繁掛買單。主力通常會(huì)在買三、買四的位置掛出數(shù)量驚人的委托單，使得買盤總量顯得異常龐大。從而誤導(dǎo)散戶以為當(dāng)前價(jià)位存在強(qiáng)有力支撐，后市有望繼續(xù)上漲，于是紛紛選擇跟風(fēng)買入，甚至愿意以更高的價(jià)格入場。這個(gè)時(shí)候可能出現(xiàn)兩種情況：一是在行情向好的情況下，股價(jià)因散戶跟風(fēng)而快速拉升，主力便利用散戶追漲熱情，在高位逐步派發(fā)籌碼，完成獲利了結(jié)；二是在市場環(huán)境不佳的情況下，股價(jià)逐步下探至掛單價(jià)位附近時(shí)，散戶買入委托會(huì)逐漸增多，此時(shí)主力會(huì)立即撤銷自己的買單，并反手以相同價(jià)位賣出，從而達(dá)到派發(fā)籌碼的目的。

（2）頻繁掛賣單。賣出撤單通常有兩種可能：一是對該股前景不看好，撤銷高于現(xiàn)價(jià)的賣單后以市價(jià)成交；二是認(rèn)為股票仍有上漲空間，暫時(shí)轉(zhuǎn)為持有。然而，主力撤單行為則完全不同。有時(shí)主力為了推高股價(jià)，會(huì)在賣五檔位掛出大額賣單，從而嚇退部分想要買入的散戶，同時(shí)又促使持股者為追逐其他熱點(diǎn)而賣出手中籌碼，借此機(jī)會(huì)進(jìn)行洗盤，隨后撤銷大額賣單并大舉買入，從而引發(fā)新一輪上漲行情。因此，這種操作實(shí)質(zhì)上是一種洗盤手段。

接下來再來解析下誘多是怎么回事？

所謂誘多出貨，是指在股價(jià)經(jīng)過一輪小幅調(diào)整后，主力通過拉升股價(jià)制造看漲假象，使得投資者誤以為股價(jià)仍有上漲空間，從而吸引場外資金入場接盤，主力則借此完成剩余籌碼的拋售。

隨著主力資金持續(xù)派發(fā)籌碼，當(dāng)股價(jià)上漲至高位形成頂部后，愿意入場的投資者數(shù)量會(huì)逐漸減少，成交量也會(huì)因買盤不足而變得低迷，導(dǎo)致主力很難在有限的時(shí)間內(nèi)順利地將籌碼全部拋掉獲利。在這種情況下，多數(shù)投資者對高位滯漲的股價(jià)往往持謹(jǐn)慎態(tài)度。有些投資者可能已經(jīng)判斷出頂部形成，有些則在等待股價(jià)回調(diào)后再考慮買入，總之無論如何，市場中盲目追高的資金顯著減少，因此，主力為打破這一僵局，不得不通過誘多制造上漲假象。

如圖所示為啟迪藥業(yè)（000590）走勢圖，該股股價(jià)下跌至底部區(qū)域后，伴隨成交量溫和放大開啟連續(xù)上漲行情。雖然過程中股價(jià)出現(xiàn)短期調(diào)整并收出陰線，但成交量并未呈現(xiàn)明顯放量態(tài)勢，這表明主力尚未開始出貨，股價(jià)波動(dòng)處于相對安全的區(qū)間，投資者可暫時(shí)持有籌碼。隨著股價(jià)持續(xù)上漲與成交量不斷穩(wěn)定放大，個(gè)股迎來一波強(qiáng)勁上漲，成交量首次達(dá)到階段性峰值，但此時(shí)股價(jià)并未收出符合預(yù)期的實(shí)體大陽線，反而呈現(xiàn)沖高回落的走勢，這種量價(jià)背離現(xiàn)象是主力開始出貨的明確信號。因?yàn)槿绻髁φ嫘耐苿?dòng)股價(jià)上漲，必然會(huì)在成交量放大的同時(shí)，維持股價(jià)強(qiáng)勢，不會(huì)出現(xiàn)明顯回落。

沖高回落后，市場買盤快速減少，成交量急劇萎縮，主力因缺乏接盤資金，無法持續(xù)出貨。此時(shí)主力不會(huì)選擇向下打壓股價(jià)，因?yàn)榇蠓碌鴷?huì)引發(fā)更多恐慌性拋盤，反而不利于剩余籌碼的拋售；而繼續(xù)推動(dòng)股價(jià)上漲，既能穩(wěn)定現(xiàn)有持股者心態(tài)，避免其跟風(fēng)賣出，又能吸引場外追高資金入場。因此，在股價(jià)短暫調(diào)整后，主力便會(huì)再次推動(dòng)股價(jià)上漲，成交量同步放大。當(dāng)股價(jià)觸及新高時(shí)，成交量再度創(chuàng)下盤中峰值，主力借助這一輪誘多式上漲，將手中剩余籌碼全部清倉，完成出貨操作。

因此，對于普通散戶投資者而言，在實(shí)戰(zhàn)中識別誘多出貨需重點(diǎn)把握三個(gè)要點(diǎn)：

（1）誘多出貨的走勢通常較為隱蔽，僅從K線形態(tài)分析，很難準(zhǔn)確判斷主力意圖，但如果結(jié)合成交量分析，便能快速識破，因?yàn)橹髁Τ鲐洷厝话殡S成交量放大，如果高位出現(xiàn)股價(jià)上漲但成交量異常放大的現(xiàn)象，尤其是遠(yuǎn)超前期上漲階段的量能水平時(shí)，則需要高度警惕誘多風(fēng)險(xiǎn)；

（2）當(dāng)股價(jià)上漲至高位后，無論成交量是放大還是維持原有水平，股價(jià)都無法延續(xù)上漲趨勢，形成明顯滯漲走勢，這是頂部形成的典型信號。這種量價(jià)背離現(xiàn)象，表明做多動(dòng)力已消耗殆盡，股價(jià)缺乏持續(xù)上漲的支撐，是投資者的最佳賣出時(shí)機(jī)；

（3）對于處于反彈走勢的個(gè)股，如果成交量始終保持溫和放大，未出現(xiàn)急劇放大的情況，說明主力尚未進(jìn)行出貨操作。只要上升趨勢明確，且成交量未出現(xiàn)異常波動(dòng)，投資者就無需急于賣出，可繼續(xù)持有籌碼，把握反彈行情。

總體而言，主力的掛單撤單與誘多出貨操作，本質(zhì)上是利用交易規(guī)則和散戶心理進(jìn)行的資金操控。普通投資者在實(shí)際操作中，不能僅憑單一K線形態(tài)或盤面表象做出決策，而應(yīng)結(jié)合交易規(guī)則、量價(jià)關(guān)系及個(gè)股所處的整體趨勢綜合判斷。同時(shí)，需建立嚴(yán)格的止盈止損紀(jì)律，當(dāng)發(fā)現(xiàn)盤面出現(xiàn)異常信號時(shí)，及時(shí)調(diào)整持倉策略，避免因盲目跟風(fēng)而遭受損失，在復(fù)雜的市場環(huán)境中保護(hù)自身投資收益。