作者：kimsu

步入9月，造車新勢力榜單上的“變與不變”似乎已然清晰可辨。比如零跑汽車，就一成不變地占據(jù)著銷冠寶座，8月以5.7萬輛的成績再度刷新品牌單月交付紀(jì)錄，連續(xù)6個月領(lǐng)跑造車新勢力陣營；鴻蒙智行則以4.46萬輛的成績緊隨其后，小鵬汽車則以穩(wěn)定表現(xiàn)占據(jù)第三，和7月份的排位別無二致。

談及“變量”，打頭陣的當(dāng)屬蔚來和理想汽車。前者以超過3.1萬輛的銷量創(chuàng)下歷史新高，躍升至榜單第四位，后者銷量卻遭遇“滑鐵盧”，暴跌超40%，跌至第六，迎來了轉(zhuǎn)型陣痛期。

競爭加劇 3萬輛成新門檻

造車新勢力第一梯隊(duì)的玩家們似乎總在“創(chuàng)新高”。零跑汽車?yán)^7月首次突破5萬輛大關(guān)后，8月更上一層樓，新車銷量達(dá)到了57066輛，同比增長88.3%，平均48秒就賣出一臺新車的速度，確實(shí)讓競爭對手們望塵莫及。今年前8月，零跑汽車?yán)塾嬩N量達(dá)到了328859輛，同比增長136.4%。值得一提的是，8月20日，零跑汽車宣布累計交付量突破90萬輛，這意味著，按照如今的態(tài)勢，年內(nèi)完成一個“百萬輛”小目標(biāo)并非難事。

鴻蒙智行緊隨其后，8月共交付新車44579輛，同比增長32.3%，全系累計交付量也突破了90萬輛。其中，問界系列作為銷量擔(dān)當(dāng)，貢獻(xiàn)了40012輛，占比高達(dá)九成。問界M9銷量破萬輛，問界M8則更勝一籌，以21537輛的成績脫穎而出。此外，鴻蒙智行8月以38萬元的成交均價，連續(xù)14個月蟬聯(lián)中國汽車品牌成交均價榜首，甚至超越了奔馳等傳統(tǒng)豪華品牌。

小鵬汽車則以37709輛的銷量位列第三，同比增長168.7%，環(huán)比增長2.7%，單月交付量再創(chuàng)新高。其中，小鵬MONA M03交付量超過1.5萬輛，這也是其連續(xù)12個月交付量破萬輛。今年1-8月，小鵬汽車?yán)塾嫿桓缎萝?71615輛，同比增長330%。

前三名的格局似乎已趨于穩(wěn)定，它們成功原因也已近乎成為了業(yè)界共識。零跑汽車憑借“性價比+全棧自研”的核心戰(zhàn)略，在10萬-20萬元價格區(qū)間站穩(wěn)腳跟，同時避免了“以價換量”的困境。全棧自研技術(shù)使零跑汽車能夠?qū)⒊杀究刂圃跇O低水平，甚至將500元成本的零部件納入研發(fā)體系。正是得益于此，零跑汽車今年上半年首次實(shí)現(xiàn)半年度凈利潤轉(zhuǎn)正，達(dá)到0.3億元，成為中國造車新勢力中第二家實(shí)現(xiàn)半年度盈利的企業(yè)。從數(shù)據(jù)來看，零跑汽車上半年?duì)I收達(dá)242.5億元，同比增長174%，毛利率也創(chuàng)下新高，同期提升13個百分點(diǎn)，達(dá)到14.1%。

然而，“半價理想”的標(biāo)簽雖為零跑汽車帶來一定的市場優(yōu)勢，卻也暗含品牌發(fā)展的局限性，長此以往并非好事。零跑汽車深諳其道，“品牌高端化”已箭在弦上。根據(jù)零跑汽車的規(guī)劃，其將加速布局D系列車型，劍指30萬元市場區(qū)間，首款車型將在明年上半年上市。而市場究竟會給出怎樣的反饋也值得期待。

鴻蒙智行和小鵬汽車則依然依托華為的技術(shù)生態(tài)和“技術(shù)普惠”策略在市場占據(jù)一席之地。然而，值得注意的是，鴻蒙智行除問界外，其他品牌如智界、享界、尊界的合計銷量僅4000多輛，“單腿走路”的問題已然顯現(xiàn)，鴻蒙智行急需第二增長極，只是究竟哪一“界”能擔(dān)下此任，尚未可知。小鵬汽車則呈現(xiàn)出MONA M03沖量、G6和G7穩(wěn)固基本盤的態(tài)勢。此外，新一代小鵬P7上市7分鐘大定量即破萬，創(chuàng)下新紀(jì)錄，其未來將對小鵬汽車整體銷量帶來怎樣的提振，值得期待。

蔚來三年來首超理想汽車 后者迎至暗時刻

理想汽車的風(fēng)光曾經(jīng)也令眾競爭對手艷羨，其憑借精準(zhǔn)的市場定位與獨(dú)特的增程技術(shù)路線，在競爭激烈的新能源汽車市場中脫穎而出。家用大型SUV搭配“冰箱、彩電、大沙發(fā)”，理想汽車精準(zhǔn)擊中了中國家庭用戶的需求痛點(diǎn)，以“奶爸車”的形象在新能源市場獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，銷量一度遙遙領(lǐng)先，這也讓其在2023年就率先實(shí)現(xiàn)盈利，成為新勢力中的佼佼者。

然而，增程技術(shù)的門檻并不高，“冰箱、彩電、大沙發(fā)”的配置也極易被復(fù)制。隨著零跑汽車、問界等競爭對手推出類似配置且價格更低的產(chǎn)品，理想汽車的市場優(yōu)勢迅速消失。在新能源市場上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的變成了“半價理想”，而理想汽車本身卻連對方的車尾都追趕不上。

面對危機(jī)，理想汽車決定押注純電轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型之路卻荊棘叢生屢屢受挫。理想MEGA因激進(jìn)造型設(shè)計遭市場冷遇；理想i8自發(fā)布以來爭議不斷，32萬元起的定價被指過高，Pro版未配置冰箱引發(fā)用戶吐槽，上市24小時大定轉(zhuǎn)化率僅10%，上市一周后不得不緊急調(diào)整配置。上市活動現(xiàn)場播放的理想i8與大卡車碰撞的視頻更是將理想汽車推向輿論的風(fēng)口浪尖，理想汽車一度遭受黑公關(guān)的“圍剿”。在經(jīng)歷一系列風(fēng)波后，8月的理想汽車以28529輛、同比暴跌40.7%的成績黯然收場。

與之形成鮮明對比的是蔚來的成功，緊隨理想i8上市的樂道L90同樣定位六座SUV，價格卻是26.58萬-29.98萬元，且全系標(biāo)配“冰箱彩電大沙發(fā)”，如果采用BaaS電池租用方式購買，起售價甚至降至17.98萬元。消費(fèi)者用腳投票，樂道L90首月交付就破了萬輛，而理想i8卻只能立下9月底累計交付8000輛至10000輛的“軍令狀”，能否實(shí)現(xiàn)都尚且要打下一個問號。

但造車新勢力的格局從來不會一成不變，蔚來和理想汽車的較量也遠(yuǎn)沒有結(jié)束。蔚來雖暫時領(lǐng)先，但仍面臨著不小的挑戰(zhàn)。從今年二季度財報來看，蔚來凈虧損49.9億元，資產(chǎn)負(fù)債率升至93%，上半年累計虧損117.45億元，比2024年上半年增虧15.14億元。依照當(dāng)前燒錢速度，272億元現(xiàn)金儲備只夠再“燃”一年左右。有業(yè)內(nèi)人士甚至斷言，若無法在四季度前實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，蔚來可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險。

反觀理想，雖銷量下滑，但手握1000億元現(xiàn)金流，且已連續(xù)11個季度保持盈利，成為為數(shù)不多的在激烈競爭中能持續(xù)“賺錢”的造車新勢力。其并非全無翻盤機(jī)會，而目前來看，這場“翻身仗”的關(guān)鍵在于9月上市的理想i6，純電轉(zhuǎn)型的成敗在此一舉。

為了更好地應(yīng)對未來，理想汽車也迅速做出了調(diào)整，今年8月理想汽車對銷售體系進(jìn)行重大調(diào)整，新增“銷售運(yùn)營”和“市場營銷”部門，產(chǎn)品策略上減少SKU，回歸單品聚焦策略，將單一配置做到極致，以此為用戶提供最強(qiáng)的產(chǎn)品力和性價比。與此同時，加快技術(shù)平臺和產(chǎn)品迭代節(jié)奏。全球化布局方面，理想汽車也加快了布局，將2025年定義為“出海元年”，首批重點(diǎn)市場鎖定中東和歐洲，并在德國、美國建立研發(fā)中心，搭建海外銷售和售后組織。

因此，2025年理想和蔚來究竟誰能笑到最后，尚難預(yù)料，造車新勢力排行榜的未來變化亦無法精準(zhǔn)預(yù)測。畢竟新能源汽車的戰(zhàn)場瞬息萬變，不存在永遠(yuǎn)的王者，只有不斷適應(yīng)環(huán)境并做出改變的玩家。新能源汽車的下半場，格局依然充滿著變數(shù)，頭部玩家能否保持領(lǐng)先，中尾部玩家又能否實(shí)現(xiàn)超越，我們也將持續(xù)關(guān)注。