1.有大事

文章2000字，太干了，別噎著。

今日倉位：微賺。

今日操作：加了輪動。

今天漲得我有點(diǎn)恍惚，手上的東西基本全在漲，區(qū)別就是漲多漲少了。

昨天星球說券商有底部結(jié)構(gòu)了，今天就漲了：

創(chuàng)業(yè)板也漲了3個點(diǎn)，所有板塊一片欣欣向榮，不漲簡直不是人。

不過今天成交量放得并不是很大，一半的公司下跌，目前看，今天預(yù)估成交量在2.3萬億左右。

這輪牛市拉長時間看，其實(shí)就是東大資產(chǎn)的全球重估。

憑什么美國幾千上萬億的公司還能繼續(xù)這么漲？

如果美國能漲，那么東大的核心企業(yè)肯定也是被低估的，我們應(yīng)該也有更多萬億的公司，也應(yīng)該誕生幾萬億的公司。

這輪慢牛的核心就是：東大資產(chǎn)的重估。

拉長時間來看，任何短期的下跌都阻止不了未來的上漲。

我之前9月2日的時候發(fā)文說「要向上調(diào)整」，就是這個邏輯。

A的未來就是美股，A股也會像美股一樣出現(xiàn)一個10年慢牛，可能一兩個月漲得不是很多，但是拉到10年，那就是翻好幾倍的行情了。

有誰的財富，能在10年翻好幾倍？

科技

科技今天漲得最好，原因是甲骨文大漲超過36%創(chuàng)新高，甲骨文創(chuàng)始人的名義資產(chǎn)已經(jīng)快要超過馬斯克了。

引發(fā)市場狂熱的是，甲骨文第一財季數(shù)據(jù)顯示，公司宣布未實(shí)現(xiàn)履約義務(wù)（尚未確認(rèn)的已簽約收入）已經(jīng)達(dá)4550億美元，同比增359%。公司上個季度與OpenAI簽約，共同在美國開發(fā)容量達(dá)到4.5吉瓦的數(shù)據(jù)中心。

美股的科技漲了，就映射到了A股來，今天A股的科技就被帶動了起來。

不過科技現(xiàn)在位置高了點(diǎn)，寒王股價超過茅臺之后滯漲，追高需要謹(jǐn)慎。

其實(shí)我覺得現(xiàn)在比科技性價比高的板塊還有挺多的，白酒、化工、醫(yī)藥（除創(chuàng)新藥）、農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖、中藥，等等，性價比都比科技要高。

創(chuàng)新藥今天大跌，昨天也在星球提醒了：

原因就是懂王想對我們的醫(yī)藥實(shí)施限制。不管最后有沒有成，這對創(chuàng)新藥的獲利盤來說，都是給了他們一個賣出的理由。

今天定投了輪動：

「小酒館輪動組合」、「久盈純債」是定投，組合目前賺錢的人很多，我們也會不斷調(diào)倉，所以跟投的體驗(yàn)會比較好一點(diǎn)。

金額可以設(shè)定在500，應(yīng)該符合大多數(shù)人的習(xí)慣。

下面是一個粉絲的截圖，其實(shí)還是挺不錯的。

成長組合100起投，債券組合1000起投。目前買入免申購費(fèi)，掃下面碼即可：

來說說石油。

過去一年美國放了不少水，但為啥油價一直起不來？

可為啥這兩天兒油運(yùn)股起來了？

最近外資分析師們發(fā)現(xiàn)，那些曾經(jīng)屢試不爽的傳統(tǒng)原油供需模型，現(xiàn)在拿來預(yù)測油價完全不準(zhǔn)。

這背后的原因很簡單：游戲規(guī)則變了。

過去，分析師們習(xí)慣盯著經(jīng)合組織國家的庫存數(shù)據(jù)來判斷油價走向，這些數(shù)據(jù)透明度高，而且布倫特、WTI這些定價基準(zhǔn)都在經(jīng)合組織地盤上。

但問題是，現(xiàn)在真正影響油價的關(guān)鍵因素都跑到了非經(jīng)合組織國家那邊去了。

具體來說，有兩位大佬，在操控著油價的走向：

一個是東大的戰(zhàn)略儲備需求，

另一個是OPEC+的增產(chǎn)預(yù)期

東大悄悄囤油

東大其實(shí)一直在默默地建立自己的戰(zhàn)略原油儲備庫，每當(dāng)市場上出現(xiàn)低價原油時，東大都毫不手軟地收入囊中。這種操作直接導(dǎo)致油價很難跌破支撐位。

分析師估算，東大目前戰(zhàn)略儲備庫容的利用率大概在70%左右，距離85%的峰值還有不少空間。換句話說，只要油價夠便宜，東大還有繼續(xù)囤貨的空間和動機(jī)。

這種策略相當(dāng)聰明：當(dāng)全球市場還在為經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂、機(jī)構(gòu)們瘋狂做空原油時，東大卻在暗中布局，為未來的能源安全做準(zhǔn)備。

而這種反向操作，成了油價重要的支撐力量。

OPEC+任性增產(chǎn)

另一邊，OPEC+經(jīng)常不按商業(yè)邏輯來，特別喜歡在大家都悲觀的時候突然宣布增產(chǎn)：

這種任性，其實(shí)反映了產(chǎn)油國們的復(fù)雜考量。

他們既要維護(hù)油價不至于太低影響收入，又不能讓油價太高刺激替代能源發(fā)展，還要考慮地緣等各種因素。

結(jié)果就是，傳統(tǒng)的供需分析模型在這種政治化的決策面前顯得力不從心。

那咋整？

面對這種復(fù)雜局面，高盛提出了一個的投資思路：與其在原油上糾結(jié)于做空還是做多，不如把目光轉(zhuǎn)向中東到東大的油運(yùn)市場。

這個邏輯是這樣的：無論是東大的戰(zhàn)略收儲需求，還是OPEC+的增產(chǎn)計劃，都會推高從中東到東大的原油運(yùn)輸需求。

只要全球經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)恐慌性下跌，原油價格不跌破前期低點(diǎn)，這條航線的油運(yùn)市場就會保持景氣。

并且歷史來看，油價和運(yùn)價之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

油價跌得越多，東大等國家的收儲意愿就越強(qiáng)，相應(yīng)的運(yùn)輸需求也就越大。這就形成了一個很好的對沖：油價下跌時，運(yùn)價上漲。

在這種情況下，中遠(yuǎn)海能被外資認(rèn)為是最大的受益者。作為全球最大的上市油輪船東，公司擁有62艘原油油輪，其中包括45艘VLCC（超大型原油運(yùn)輸船）。并且這些運(yùn)力基本全部投入到東大相關(guān)航線。

近期的數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一點(diǎn)。東大相關(guān)航線出現(xiàn)了獨(dú)立上漲行情，特別是中東到東大的油運(yùn)航線運(yùn)費(fèi)漲幅最為明顯。這說明市場對這條航線的需求確實(shí)在快速增長。

結(jié)語

總的來說，當(dāng)前的原油市場正處于一個平衡點(diǎn)：

短期偏空（OPEC+增產(chǎn)疊加美國衰退擔(dān)憂），但中長期偏多（中美經(jīng)濟(jì)都在筑底回升的路上）。

在現(xiàn)在這種復(fù)雜環(huán)境下，傳統(tǒng)的分析框架已經(jīng)不夠用了。以上文章介紹的內(nèi)容，就是典型案例！

在一個游戲規(guī)則不斷變化的市場里，最聰明的策略往往不是預(yù)測變化，而是找到那些能夠從變化中獲益的機(jī)會。

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