一則上市公司公告透露的刑拘消息，揭開(kāi)了沉寂一年的“浙江華僑系”百億集資詐騙案后續(xù)調(diào)查的新進(jìn)展。

2025年9月18日，*ST創(chuàng)興（600193.SH）發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)劉鵬被杭州市公安局上城區(qū)分局拘留，正在公安機(jī)關(guān)配合調(diào)查。公司強(qiáng)調(diào)劉鵬接受調(diào)查事項(xiàng)與上市公司無(wú)關(guān)，并由董事兼總經(jīng)理?xiàng)顔创卸麻L(zhǎng)及公司法定代表人職責(zé)。

此次對(duì)劉鵬采取刑事強(qiáng)制措施的杭州市公安局上城區(qū)分局，正是2024年立案?jìng)刹榈囊杂嘣鲈茷槭椎恼憬A僑系集資詐騙案的同一經(jīng)辦單位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，不包括劉鵬在內(nèi)，華僑系已有25名中高層人員被杭州市上城區(qū)公安分局批準(zhǔn)逮捕。

劉鵬何許人

作為浙江華僑系的核心人物，劉鵬在體系內(nèi)地位舉足輕重。公開(kāi)信息顯示，這位1980年出生的企業(yè)家畢業(yè)于浙江大學(xué)管理學(xué)院，擁有碩士學(xué)位。

據(jù)知情人士透露，劉鵬是華僑系排名前五的核心人物，深得華僑系前實(shí)控人余增云信任。劉鵬早在2015年便加入華僑系，2015年11月至2021年10月任華僑基金管理有限公司執(zhí)行總裁，2021年10月起轉(zhuǎn)任華僑商業(yè)副總裁。

2023年5月，隨著華僑系正式入主ST創(chuàng)興，他同時(shí)擔(dān)任浙江華僑實(shí)業(yè)有限公司總裁與ST創(chuàng)興董事長(zhǎng)，深度參與華僑系在資本市場(chǎng)的運(yùn)作。

在加入華僑系之前，劉鵬曾在浙江巨化集團(tuán)公司擔(dān)任辦公室副主任、戰(zhàn)略辦公室主任、巨化控股有限公司總經(jīng)理等職務(wù)。這段經(jīng)歷為他積累了深厚人脈，也為后續(xù)華僑系與浙江物產(chǎn)系公司的諸多交集埋下伏筆。

劉鵬被帶走調(diào)查，與去年案發(fā)的浙江華僑系集資詐騙案直接相關(guān)。但記者獲悉，劉鵬被帶走或與華僑系案發(fā)前一個(gè)月的一筆緊急貸款有關(guān)。

2024年8月，在余增云“失聯(lián)”前，華僑系旗下公司曾與物產(chǎn)中大（600704.SH）旗下的物產(chǎn)中大（浙江）小額貸款有限公司辦理1億元抵押貸款。

這筆貸款發(fā)生在華僑系爆雷前夕，引起了辦案機(jī)關(guān)的高度關(guān)注。盡管這一信息尚未得到權(quán)威信源核實(shí)，但多個(gè)信源均指向這筆貸款可能與劉鵬被調(diào)查存在關(guān)聯(lián)。

從公開(kāi)合作信息來(lái)看，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大的關(guān)聯(lián)并非個(gè)例。2022年11月，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大旗下的物產(chǎn)中大云商有限公司共同出資成立浙江華玖商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限公司，其中華僑商業(yè)持股60%、物產(chǎn)中大云商持股40%。

華僑商業(yè)的特殊狀態(tài)

華僑系集資詐騙案發(fā)后，體系內(nèi)多家核心主體被依法查封，相關(guān)賬戶同步凍結(jié)。然而，擁有實(shí)體資產(chǎn)的華僑商業(yè)卻成了例外——由余增云時(shí)期原班人員繼續(xù)運(yùn)作。

華僑商業(yè)板塊涵蓋*ST創(chuàng)興、新三板公司酒便利（838883.NQ）、商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、黃酒品牌“越王臺(tái)”等諸多實(shí)體資產(chǎn)。這些資產(chǎn)目前仍由華僑系原班人員負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。

有知情人士透露，已被列為紅通人員的余增云，仍在境外遙控這部分資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。這意味著盡管余增云已因刑事問(wèn)題被通緝，但仍能在境外對(duì)華僑商業(yè)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)際掌控。

華僑商業(yè)的“特殊待遇”引發(fā)受害投資者的關(guān)注和憂慮。一方面，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)；另一方面，它還為華僑系其他關(guān)聯(lián)主體提供了大量擔(dān)保，與整個(gè)體系的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)深度綁定。

劉鵬被刑拘給本就面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的*ST創(chuàng)興帶來(lái)了新的不確定性。根據(jù)退市新規(guī)，若2025年公司依舊虧損且營(yíng)收低于3億元，便將觸發(fā)退市紅線。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年*ST創(chuàng)興營(yíng)收僅37.4萬(wàn)元，歸屬凈利潤(rùn)虧損達(dá)1371.12萬(wàn)元。這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)與退市要求相去甚遠(yuǎn)，公司保殼壓力巨大。

華僑系爆雷后，ST創(chuàng)興的控制權(quán)已經(jīng)發(fā)生變更。2025年5月28日，利歐股份（002131.SZ）通過(guò)旗下兩家全資子公司，競(jìng)得ST約9.87%股權(quán)，成為公司第一大股東。

7月16日晚間，王相榮及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司15.75%的股份，正式成為ST創(chuàng)興新的實(shí)際控制人。然而，王相榮在2025年7月才接手ST創(chuàng)興的控制權(quán)，距今時(shí)間較短，公司治理尚未進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)。

法律視角下的資產(chǎn)處置困境

多位華僑系集資詐騙案涉案產(chǎn)品的投資者及代理律師認(rèn)為，在華僑系已涉集資詐騙案的背景下，華僑商業(yè)資產(chǎn)仍未納入統(tǒng)一監(jiān)管，其資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)可能損害到受害投資者的合法權(quán)益。

一位不愿具名的破產(chǎn)法律師分析稱，從風(fēng)險(xiǎn)角度分析，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)，且為其他主體提供大量擔(dān)保。若其資產(chǎn)處置不受債權(quán)人監(jiān)管，可能出現(xiàn)資產(chǎn)不當(dāng)轉(zhuǎn)移、優(yōu)先清償部分債務(wù)等情況。

“從法律層面而言，華僑商業(yè)應(yīng)納入債權(quán)人管理范疇。在企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，尤其是涉及集資詐騙這類嚴(yán)重違法違規(guī)導(dǎo)致眾多債權(quán)人受損的情況下，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定，債務(wù)人的所有財(cái)產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及相關(guān)權(quán)益，都應(yīng)納入統(tǒng)一的破產(chǎn)清算或債務(wù)處理程序，以便公平、有序地清償債務(wù)?！鄙鲜雎蓭熝a(bǔ)充道。

劉鵬被刑拘僅僅是一個(gè)開(kāi)始。

隨著案件深入，華僑系更多未被納入統(tǒng)一監(jiān)管的資產(chǎn)——包括仍在正常運(yùn)營(yíng)的華僑商業(yè)板塊、日本最大的中國(guó)酒類代理商日和商事株式會(huì)社，都可能被納入破產(chǎn)清算程序。