10月21日晚間，光華科技（002741.SZ，股價21.29元，市值99億元）公告稱，公司及相關(guān)人員收到廣東證監(jiān)局出具的《關(guān)于對廣東光華科技股份有限公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》（下稱《警示函》）。

根據(jù)公告，因2024年11月19日公司董秘在參與券商分析師組織的線上交流會議中，向參會人員透露了公司硫化鋰產(chǎn)能、2024 年預計業(yè)績情況等公司經(jīng)營、財務(wù)方面未公開信息，且未及時披露，直至相關(guān)信息通過網(wǎng)絡(luò)傳播后才于2024年12月6日進行披露及澄清，光華科技及董秘楊榮政被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

圖片來源：光華科技公告

《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱“每經(jīng)記者”）注意到，就在2024年11月19日楊榮政于該線上會議透露未公開的信息后，2024年11月20日—26日，光華科技股價收獲“五連板”。

參會后公司股價“過山車”： 五連板+三跌停

警示函顯示，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡稱《辦法》）相關(guān)規(guī)定。光華科技董秘楊榮政未按照《辦法》第四條的規(guī)定履行勤勉盡責義務(wù)，對公司上述違規(guī)行為負有主要責任。公司表示，將加強法律法規(guī)學習，提高規(guī)范運作水平，杜絕類似情況再次發(fā)生。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》相關(guān)規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對光華科技及楊榮政采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。不過光華科技公告稱，本次行政監(jiān)管措施不會影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動。

每經(jīng)記者注意到，《警示函》中提及的楊榮政參加券商線上交流會的時間（2024年11月19日），恰逢固態(tài)電池技術(shù)因高能量密度、安全性等優(yōu)勢成為A股二級市場焦點。Wind金融終端數(shù)據(jù)顯示，此后的五個交易日（2024年11月20日—26日），光華科技股價收獲“五連板”，股價五天累計漲幅達61.02%。然而，隨后的2024年11月27日—29日，光華科技股價又遭遇連續(xù)三個“跌停板”，短期內(nèi)股價大幅波動。

圖片來源：Wind

2024年11月21日，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）還發(fā)布《2024中國固態(tài)電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析》。GGII認為，2027年將是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)從市場發(fā)展初期邁向快速上升期的轉(zhuǎn)折點。2035年前，半固態(tài)電池將是固態(tài)電池市場的主要產(chǎn)品形態(tài)。2024年，半固態(tài)電池出貨量預計約7GWh，到2030年將超過65GWh，2035年達約300GWh。

圖片來源：Wind

2024年11月24日、26日和28日，光華科技發(fā)布三份異動公告，均稱“公司前期所披露的信息不存在需更正、補充之處”，且“經(jīng)自查，公司不存在違反信息公平披露的情形”。

光華科技當時還稱，其固態(tài)電池材料產(chǎn)品與下游客戶仍處于產(chǎn)品送樣檢測及優(yōu)化階段，尚未形成產(chǎn)業(yè)化銷售，該業(yè)務(wù)收入對公司2024年度業(yè)績不會產(chǎn)生較大影響。

律師：在非公開場合披露信息 違背“三公原則”

彼時，光華科技確實也有固態(tài)電池相關(guān)的業(yè)務(wù)。據(jù)光華科技2024年半年報，公司涉及政府補助的項目有“可回收的新型高比能硫化物固態(tài)鋰金屬電池的構(gòu)筑”，2024年上半年該項目收到政府補助約3.9億元。

10月21日晚間，每經(jīng)記者以投資者身份致電光華科技，該公司證券部相關(guān)人士表示，這次公司和董秘楊榮政被出具警示函，就是調(diào)查過后的結(jié)果，后續(xù)（監(jiān)管方面）也不會再調(diào)查了。當每經(jīng)記者問及是否會造成信披違規(guī)之類的風險時，上述人士表示“不會”。

對此，泰和泰律師事務(wù)所證券業(yè)務(wù)部主任許志遠在接受每經(jīng)記者采訪時表示，《警示函》中提及楊榮政的行為涉及信披違規(guī)?！靶畔⑴稇撛谥付ǖ钠脚_或媒體同步披露，不能通過（券商）交流會披露，這違反了‘三公原則’（公開、公平、公正三項基本原則），涉嫌不公平對待所有投資者?！?/p>

上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌也向每經(jīng)記者表示，從信息傳播之后的市場反應來看，該信息無疑屬于可能對股票交易價格產(chǎn)生較大影響的“重大事件”，完全符合監(jiān)管規(guī)則中對“重大信息”的認定標準。

“上市公司的重大信息必須通過指定信披媒體及時、公平地向全體投資者披露，董秘在非公開場合披露信息，導致特定對象可以先于市場知悉重大信息，違背了信息披露的公平性原則，已涉嫌構(gòu)成信息披露違規(guī)?！蓖踔潜笱a充道。

（聲明：文章內(nèi)容 和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

記者|蔡鼎

編輯|金冥羽 魏文藝 杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片來源：視覺中國

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