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今天是國慶小長假前倒數(shù)第二個交易日，A股一改前兩周震蕩的態(tài)勢，在券商板塊的帶領(lǐng)下發(fā)起新一輪攻勢。截止收盤，滬指漲0.90% ， 深成指漲2.05% ， 創(chuàng)業(yè)板指漲2.74%， 滬深兩市成交額2.16萬億，較上一個交易日放量146億。

盤面上 ， 市場熱點快速輪動 ，早盤固態(tài)電池、儲能板塊領(lǐng)漲，貴金屬板塊持續(xù)拉升，午后“牛市旗手”證券板塊集體拉升，千億中信證券一度沖擊漲停。

01

4500億中信證券一度沖擊漲停

今天證券板塊午后大幅走強，中信證券一度沖擊漲停，收漲5.88%，華泰證券、國盛金控、廣發(fā)證券盤中漲停，東方證券、湘財股份、東吳證券漲幅居前。

消息面上，日前中國人民銀行貨幣政策委員會召開2025年第三季度例會。會議指出，有效落實好各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，扎實做好金融“五篇大文章”，加力支持科技創(chuàng)新、提振消費、小微企業(yè)、穩(wěn)定外貿(mào)等，做好“兩重”“兩新”等重點領(lǐng)域的融資支持。用好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款，探索常態(tài)化的制度安排，維護資本市場穩(wěn)定。

華西證券發(fā)布研報稱，2025年三季度證券市場各項指標逐漸清晰。預計45家上市券商在2025Q3單季度實現(xiàn)調(diào)整后營收1581億元，同比增加50%，環(huán)比增加21%。2025年前三季度，預計45家上市券商實現(xiàn)調(diào)整后營業(yè)收入3987億元，同比增加44%。

此外，本周一、周二是國慶前的最后兩個交易日。開源證券指出，臨近國慶假期前的避險情緒上升，不排除高位科技板塊延續(xù)本周回撤的可能。但從中長期來看，政策基調(diào)未出現(xiàn)根本性偏離，長線資金與外資仍有配置傾向，散戶情緒較為理性，再加上券商、金融板塊尚處于較低估值區(qū)間，建議“持股過節(jié)”。

02

金價再創(chuàng)新高

黃金股集體走強

9月29日亞洲交易時段，現(xiàn)貨黃金漲超1%，價格突破3800美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)累計上漲超四成。A股黃金板塊集體沖高，招金黃金漲6.88%，山金國際漲近6%，紫金礦業(yè)漲5%。.

特朗普政策的不確定性加劇了局部地區(qū)的緊張局勢，增加了資金的避險需求。美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間23日稱，他現(xiàn)在認為烏克蘭在歐盟和北約支持下，有望“贏回全部烏克蘭，恢復原狀”。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基28日在社交媒體發(fā)文稱，俄羅斯對烏克蘭實施了超過12小時的大規(guī)?？找u，目標是烏克蘭首都基輔等多地。

此外，交易員正密切關(guān)注美國政府可能出現(xiàn)的停擺危機——若危機爆發(fā)，本周關(guān)鍵就業(yè)數(shù)據(jù)的發(fā)布或?qū)⒀舆t，進而可能令美聯(lián)儲的貨幣政策路徑變得不明朗。

若就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，將為美聯(lián)儲在10月下次利率決議中采取寬松政策提供更多依據(jù)。在此情景下，不產(chǎn)生利息的貴金屬吸引力將進一步上升。不過，美聯(lián)儲降息周期的前景仍存在高度不確定性：一方面，美聯(lián)儲官員對貨幣政策的看法存在分歧;另一方面，部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)好于預期。

此外，交易員仍在持續(xù)評估美聯(lián)儲獨立性面臨的威脅。此前在周四，美聯(lián)儲理事莉薩·庫克的律師已敦促最高法院允許其在應(yīng)對特朗普解雇企圖期間繼續(xù)履職。

巴克萊銀行策略師Themistoklis Fiotakis與Lefteris Farmakis在周日發(fā)布的報告中指出，考慮到美聯(lián)儲可能喪失獨立性這一風險的性質(zhì)，美元與美國國債“理應(yīng)包含一定程度的美聯(lián)儲相關(guān)溢價”，而相較之下，黃金價格并未顯得高估。他們補充稱：“這使得黃金成為一種意外優(yōu)質(zhì)的對沖資產(chǎn)。

03

固態(tài)電池、儲能板塊大漲

固態(tài)電池、儲能板塊早盤爆發(fā)，寧德時代再漲4.46%，總市值突破1.8萬億，萬潤新能、豐山集團、天賜材料等10余股漲停。

消息面上，清華大學化工系教授張強領(lǐng)銜的團隊在鋰電池聚合物電解質(zhì)研究領(lǐng)域取得重要進展，該團隊成功開發(fā)出一種新型含氟聚醚電解質(zhì)，該電解質(zhì)通過熱引發(fā)原位聚合技術(shù)，有效增強了固態(tài)界面的物理接觸與離子傳導能力，有望為成熟的固態(tài)電池產(chǎn)品研發(fā)提供重要技術(shù)參考。

此外，據(jù)央視財經(jīng)報道，目前國內(nèi)儲能電芯的需求十分強勁。頭部電池企業(yè)均表示工廠已處于滿產(chǎn)狀態(tài)，一些訂單已經(jīng)排到明年年初。據(jù)央視財經(jīng)報道，目前國內(nèi)儲能電芯的需求十分強勁。頭部電池企業(yè)均表示工廠已處于滿產(chǎn)狀態(tài)，一些訂單已經(jīng)排到明年年初。

中信建投表示，繼續(xù)看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。當前核心矛盾為儲能需求持續(xù)性是否能夠帶動2026年需求預期在20%的增速上繼續(xù)上修，關(guān)注四季度儲能招標、11月底電池企業(yè)要貨預期以及2026年電動車以舊換新政策及鋰電排產(chǎn)情況。

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