全國社會保障基金理事會9月30日發(fā)布的2024年全國社會保障基金年度報告顯示，2024年，基金投資收益額2184.18億元，投資收益率8.10%。其中，已實現(xiàn)收益額436.51億元（已實現(xiàn)收益率1.64%），交易性資產(chǎn)公允價值變動額1747.67億元?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.39%，累計投資收益額19009.98億元。

社?；饡嚓P負責人表示，2024年社?；饡訌娛袌鲅信校驎r因勢制定“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)”的配置策略，在資本市場波動中，堅定信心，保持戰(zhàn)略定力不動搖，維持股票風險敞口基本穩(wěn)定，獲取了A股市場反彈帶來的收益；靠前配置、加大配置固定收益資產(chǎn)，較好把握了利率持續(xù)下行帶來的投資機會；積極加大股權投資力度，優(yōu)化海外投資布局，較好發(fā)揮了資產(chǎn)配置分散投資風險、穩(wěn)定提升基金整體收益的作用。

年均投資收益率7.39%

報告顯示，2024年末，基金資產(chǎn)總額33224.62億元。其中，直接投資資產(chǎn)9485.76億元，占基金資產(chǎn)總額的28.55%；委托投資資產(chǎn)23738.86億元，占基金資產(chǎn)總額的71.45%。境內(nèi)投資資產(chǎn)28846.36億元，占基金資產(chǎn)總額的86.82%；境外投資資產(chǎn)4378.26億元，占基金資產(chǎn)總額的13.18%。

2024年末，基金權益總額為29128.02億元。其中，累計財政性凈撥入12116.51億元，累計投資增值余額17011.51億元（其中，累計投資收益余額16739.60億元，基金公積和報表折算差額合計271.91億元）。

投資業(yè)績方面，2024年，基金投資收益額2184.18億元，投資收益率8.10%。其中，已實現(xiàn)收益額436.51億元（已實現(xiàn)收益率1.64%），交易性資產(chǎn)公允價值變動額1747.67億元。

基金自成立以來的年均投資收益率7.39%，累計投資收益額19009.98億元。

中國人民大學中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍認為，社?；鹆裂蹣I(yè)績背后是“戰(zhàn)略配置定方向、戰(zhàn)術配置調(diào)節(jié)奏、資產(chǎn)再平衡控風險”的體系化支撐，以及直接投資與委托投資的協(xié)同發(fā)力，既保障了資金安全性，又實現(xiàn)了收益穩(wěn)增長，為社?；痖L期可持續(xù)運行筑牢了根基。

境內(nèi)外股票投資均取得較好收益

報告期內(nèi)，社?；饡娀袌鲅信校掷m(xù)提高基金投資運營能力。

股票投資方面，堅定看好國內(nèi)股票的長期投資價值，發(fā)揮長期資金和耐心資本優(yōu)勢，從長周期角度開展投資；密切跟蹤資本市場和監(jiān)管政策動態(tài)，優(yōu)化完善二級資產(chǎn)配置分析框架，不斷探索通過產(chǎn)品體系配置實現(xiàn)穩(wěn)定正貢獻；加快推進指數(shù)化投資工作，設立復制指數(shù)產(chǎn)品，為進一步提高股票投資質效打好基礎。著力完善境外股票投研體系，適時優(yōu)化調(diào)整存量結構；堅持底線思維，加強境外資產(chǎn)風險防范。境內(nèi)外股票投資均取得較好收益。

實業(yè)投資方面，堅持以國家重大戰(zhàn)略為引領，服務“國之大者”，持續(xù)加大對關鍵領域、重大項目的投資力度，戰(zhàn)略定增中國核電、國投電力；堅持市場化、法治化原則，發(fā)揮長期資金、耐心資本的資金支持作用，通過投資專項基金、母基金、結構化基金等方式主動融入國家戰(zhàn)略，服務國家大局，支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；積極發(fā)揮董監(jiān)事投后管理作用，統(tǒng)籌投管退平衡，把握時機主動作為推動項目退出，有力維護基金權益。

固定收益投資方面，面對利率中樞持續(xù)走低、利率波動風險不斷加大的復雜市場環(huán)境，靠前研判市場變化，準確把握市場機會，抓住利率相對高點加大對銀行存款和境內(nèi)外債券的投資，以科學精細的投資策略，深挖結構性機會，積極開展存量資產(chǎn)結構調(diào)整，有效發(fā)揮了固定收益資產(chǎn)“安全墊”的重要作用。堅持服務大局，投資基礎民生、可持續(xù)投資、鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略相關債券，積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展，助力構建新發(fā)展格局。

現(xiàn)金管理方面，繼續(xù)通過積極有效的分級流動性管理，在保持資金流動性需求的同時，增厚現(xiàn)金資產(chǎn)收益。

巨豐投資首席投資顧問張翠霞認為，社?；?024年的收益表現(xiàn)，離不開其在各大類資產(chǎn)投資運營中的精準發(fā)力與主動作為。股票投資方面，聚焦長期價值，通過指數(shù)化投資降本增效，同時完善境外投研防控風險，讓境內(nèi)外股市收益形成互補；實業(yè)投資方面，緊扣國家戰(zhàn)略，從定增中國核電等關鍵項目，到通過基金支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，既賺“市場錢”又擔“社會責任”。多維度協(xié)同的運營能力，既應對了市場復雜變化，又為基金收益提供了多元支撐。

張翠霞分析，當前正處于科技創(chuàng)新驅動發(fā)展的重要成長階段，全國社會保障基金逐步加大對科技創(chuàng)新領域的資金配置力度，重點布局大科技賽道。其投資方向緊密契合國家戰(zhàn)略導向，聚焦硬核科技領域，通過“投早、投小、投硬核”的策略，對符合國家戰(zhàn)略需求、具備核心技術競爭力的硬核科技企業(yè)予以重點支持，既以長期資本賦能科技創(chuàng)新，也為基金投資培育長期價值增長點。

積極推動可持續(xù)理念，融入投資實踐

報告期內(nèi)，社?；饡⒆汩L遠發(fā)展，積極推動可持續(xù)理念融入投資實踐。

具體來看，社保基金會進一步推動研究成果在基金投資運營實踐中的轉化應用。直接投資方面，加大對清潔能源的投資力度，助力“雙碳”目標的加快實現(xiàn)；委托投資方面，在投資組合年度考評中納入可持續(xù)投資的相關指標，鼓勵和引導委托管理人積極踐行可持續(xù)投資理念。

加強合作交流，密切關注全球可持續(xù)投資趨勢。社?；饡訌娕c國際可持續(xù)發(fā)展機構的交流和對話，交流可持續(xù)投資實踐舉措及經(jīng)驗并探討合作機遇，加強可持續(xù)投資理念和實踐的互學互鑒。

中國銀行研究院研究員劉晨表示，社保基金會將資金投向與國家戰(zhàn)略深度綁定，既響應了“雙碳”戰(zhàn)略下的綠色發(fā)展訴求，也精準捕捉到新能源產(chǎn)業(yè)的長期增長機遇，實現(xiàn)社會價值與財務回報的協(xié)同增效；將可持續(xù)投資指標納入管理人年度考核，以制度約束倒逼委托機構轉變投資邏輯，更加強調(diào)“收益與責任并重”，推動整個委托投資體系向綠色化、可持續(xù)化轉型；將國內(nèi)實踐與國際標準對接，進一步完善自身可持續(xù)投資框架。這種“立足國內(nèi)實踐、鏈接全球經(jīng)驗”的布局，不僅讓社?；鸬目沙掷m(xù)投資更具科學性，也有助于其在全球綠色資產(chǎn)定價體系中搶占戰(zhàn)略先機。

本文來源：中國證券報

監(jiān)制：張倩

編輯：李南