不愧是牛市，A股今年這節(jié)前行情還是很強(qiáng)的，滬指、創(chuàng)業(yè)板指都在年內(nèi)新高附近，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.52%，創(chuàng)業(yè)板指收平，恒生指數(shù)漲幅為0.87%，恒生科技指數(shù)漲幅為2.24%。今天是節(jié)前最后一天，量能還有2.1萬億，沒怎么縮量。

結(jié)構(gòu)來看，資源股、鋰電池、房地產(chǎn)等板塊比較強(qiáng)勢，高位科技兌現(xiàn)為主，以光模塊為代表的北美算力沖高大跳水，國產(chǎn)算力也跳水。

再來看今天的重磅消息：

• 9月29日，DeepSeek正式發(fā)布 DeepSeek-V3.2-Exp 模型，這是一個實(shí)驗(yàn)性（Experimental）的版本。作為邁向新一代架構(gòu)的中間步驟，新模型在上一代基礎(chǔ)上引入了 DeepSeek Sparse Attention（一種稀疏注意力機(jī)制），針對長文本的訓(xùn)練和推理效率進(jìn)行了探索性的優(yōu)化和驗(yàn)證。目前，官方 App、網(wǎng)頁端、小程序均已同步更新為 DeepSeek-V3.2-Exp，同時 API 大幅度降價。另外，寒武紀(jì)、昇騰馬上就官宣實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)芯片適配新模型。

剛智譜發(fā)布GLM-4.6，寒武紀(jì)、摩爾線程也已適配。受deepseek利好刺激，今天寒武紀(jì)、海光信息等國產(chǎn)算力高開，但盤中跳水，寒武紀(jì)收漲0.11%，海光信息跌超1%，能夠發(fā)現(xiàn)國產(chǎn)算力對這種利好也越來越不敏感了。

• 近期全球存儲價格呈現(xiàn)上漲趨勢，Q3 DR-AM 價格上漲20%左右、 NA-ND 閃存增長5-10%，由于國際巨頭控產(chǎn)，缺貨情況較此前預(yù)測更為嚴(yán)峻，Tr-e-n-d-F-o-r-ce預(yù)計(jì)25Q4及 2026 年行業(yè)價格將進(jìn)一步上升。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為本輪存儲漲價絕非短期供給收縮的周期性波動，而是由AI需求側(cè)強(qiáng)力驅(qū)動、疊加供給端戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)向所引發(fā)的結(jié)構(gòu)性行情。

昨晚美股閃迪暴漲近17%，美光漲超4%，另外昨天德明利出了個小作文，市值拍的很離譜。今天A股存儲板塊繼續(xù)狂飆，江波龍、德明利、深科技等多股漲停。

• 昨晚黃金大漲，今天盤中現(xiàn)貨黃金向上觸及3850美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高，除了黃金外，昨晚銅期貨也大漲，倫敦金屬交易所（LME）銅期貨漲超2%。

現(xiàn)在銅出現(xiàn)了兩個敘事：其一，對于美國來說，“算力的盡頭是電力”正在成為現(xiàn)實(shí)，電力成為北美數(shù)據(jù)中心建設(shè)的重要約束條件；其二，高盛分析師在最新研究報告中指出，歐洲電網(wǎng)平均運(yùn)行時間已達(dá)50年，北美為40年，均接近運(yùn)營壽命終點(diǎn)，電網(wǎng)升級的迫切需求正將銅轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶率汀薄?/p>

今天A股銅板塊大漲，江西銅業(yè)、精藝股份漲停，云南銅業(yè)、洛陽鉬業(yè)、北方銅業(yè)等多股大漲。

• 據(jù)報道，對16家外資機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，市場預(yù)期相當(dāng)保守。分析師認(rèn)為A股年底前僅剩1.2%上漲空間，到2026年中也只有5.5%。市場共識警告:今年領(lǐng)漲的AI賽道已“非常擁擠”，估值過高風(fēng)險積聚，維持對A股的策略，卸掉任何形式的杠桿，做好足夠的風(fēng)險對沖準(zhǔn)備，保住盈利。

• 9月份的行情起于美聯(lián)儲降息，美元指數(shù)、美債收益率走勢對于當(dāng)前全球股市來說至關(guān)重要，假期值得關(guān)注的事件包括美聯(lián)邦政府停擺危機(jī)、美國9月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

• 9月30日是宜春8家涉鋰礦編制儲量核實(shí)報告的最后截止日，是否涉及礦種變更、礦山是否會停產(chǎn)等事項(xiàng)，備受鋰電圈和資本市場關(guān)注?！敖刂聊壳埃疚唇拥酵．a(chǎn)方面的通知。從現(xiàn)在的情況來看，停產(chǎn)的可能性不大了?！?月30日中午，宜春一家鋰企對證券時報記者如是說。

• 兩部門：對國際消費(fèi)中心試點(diǎn)城市給予資金補(bǔ)助，每個城市合計(jì)補(bǔ)助2億元。

最后祝各位讀者朋友、廣大散戶朋友雙節(jié)快樂，牛市走不完！