在社交平臺上，不少人都說自己在“勒緊褲腰帶”過日子，錢包越來越癟，壓力卻越來越大。

大家張口閉口就是一句“沒錢”，而這個扎心的詞語，仿佛成為了這個時代的共識。

可再往深處看，這種感覺并不是空穴來風(fēng)，樓市降溫，消費收縮，年輕人不愿花錢，不敢結(jié)婚，企業(yè)也捂緊錢包。

有人問，現(xiàn)在的中國是不是也進入了“通縮時代”？這種說法是否危言聳聽？

其實，只要回頭看看鄰國日本過去三十年的經(jīng)歷，答案或許就會清晰得多。

日本用了三十年走了一條極其罕見的路，在沒有大規(guī)模戰(zhàn)爭和自然災(zāi)害的情況下，經(jīng)濟連續(xù)停滯、通縮、負利率三十年。

那么，日本人是怎么熬過來的？普通人又是如何翻身的？

這兩個問題，值得每一個現(xiàn)在喊“沒錢”的人去認真了解。

上世紀(jì)90年代初，日本經(jīng)濟泡沫破了，股市、房市一起崩盤，原本紙醉金迷的社會一下子陷入寒冬。

那時候的日經(jīng)指數(shù)直接從四萬點跌到一萬二，很多人一夜之間失業(yè)，企業(yè)倒閉成片，面對這樣的局面，能做的就是躲避風(fēng)險，現(xiàn)金為王，投資國債成了當(dāng)時最穩(wěn)的選擇。

1990年至1995年，日本國債累計上漲200%，到了后來30年總回報接近300%，那時的銀行壞賬堆積如山，沒人敢借錢，國債卻成了最安全的港灣，金融機構(gòu)紛紛拋棄股票，大舉轉(zhuǎn)向國債市場，這種“資產(chǎn)荒”的格局維持了很長時間。

到了1998年，日本遭遇亞洲金融危機，經(jīng)濟雪上加霜，政府為了應(yīng)對，推出了40萬億日元的刺激計劃，并首次實施零利率政策，這一舉動，給了市場一線生機。

互聯(lián)網(wǎng)和移動通信的機會就此浮現(xiàn)，軟銀當(dāng)年投資雅虎和阿里巴巴，股價從260日元暴漲到一萬多日元，光通信公司靠送手機的運營模式，兩年股價漲了近50倍，納斯達克的科技浪潮也帶動了日本的科技股熱潮。

一時間，互聯(lián)網(wǎng)、手機、硬件三股風(fēng)口輪番登場。

但好景不長，2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，資本市場再度熄火，投資者損失慘重，經(jīng)濟再次下行。

到了2003年，中國加入WTO的紅利開始釋放，全球制造業(yè)鏈條逐漸向中國集中，日本也搭上了這班順風(fēng)車。

中日貿(mào)易的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨變，原本日本對美國出口占比最大，幾年后中國成了它最大的出口對象。

日經(jīng)指數(shù)在這一階段從7000點漲到了20000點，鋼鐵、房地產(chǎn)、航運、有色金屬等行業(yè)迎來爆發(fā)。

住友金屬礦業(yè)股價翻了10倍，房地產(chǎn)企業(yè)漲了15倍，這段時間的投資機會，完全建立在中國的高速發(fā)展之上。

但2008年美國金融危機席卷全球，日本又一次陷入衰退，這場危機幾乎讓所有人意識到，外部的繁榮終究不可靠，自己的內(nèi)功才是根本。

2012年，安倍晉三上臺，提出了著名的“三支箭”政策，大膽放水、財政刺激、鼓勵投資，這三招使得日本股市再次回暖。

這一階段，日本社會也發(fā)生了幾個明顯的變化，首先是消費出現(xiàn)了降級趨勢，很多人不再追求昂貴品牌，而是選擇性價比更高的商品。

唐吉訶德、無印良品、優(yōu)衣庫等企業(yè)因此快速崛起，唐吉訶德的股價在15年間漲了20倍，優(yōu)衣庫也漲了7倍。

其次是老齡化催生了醫(yī)療和自動化產(chǎn)業(yè)，中外制藥、希森美康、發(fā)那科、安川電機等企業(yè)依靠老齡社會的需求，股價成倍增長，這種趨勢不是短期風(fēng)口，而是人口結(jié)構(gòu)決定的必然結(jié)果。

還有一股暗流是日本企業(yè)開始全面出海，海外營收占比超過60%的企業(yè)表現(xiàn)普遍更強，特別是汽車行業(yè)，出口占比達到44%，30年來股價翻了三倍以上。

這說明，企業(yè)有沒有能力走出國門，決定了它能不能穿越周期。

2020年疫情爆發(fā)，日本政府再次選擇“放水”，而這次是“無限量”，日本央行資產(chǎn)規(guī)模一度占GDP的130%，大量買入國債和ETF，等于自己印錢買股票。

與此同時，中國的穩(wěn)定吸引了大量外資避險流入日本，巴菲特用低利率在日本發(fā)債，然后投資日本五大商社，三菱商事股價從700日元漲到了最高3600日元，收益驚人。

這種套利操作，普通人學(xué)不了，但可以看出，只要懂得利用周期和工具，賺錢并不難。

日本金融機構(gòu)也開始利用低利率去投資海外市場，比如美股和AI行業(yè)，這對日本股市起到了支撐作用，直到2024年加息，美股下跌，日本企業(yè)才開始面臨新的調(diào)整。

從1990年到2024年，日本經(jīng)歷了六輪大的經(jīng)濟波動，每一輪都有明確的風(fēng)口和相應(yīng)的投資策略。

有人靠買國債守住底線，有人靠押對風(fēng)口實現(xiàn)暴富，在通縮時代，保住本金是第一位的，但一旦風(fēng)口來了，正確的選擇能讓普通人翻身。

總結(jié)來看，普通人在經(jīng)濟低迷時該做的不是盲目投資，而是等待時機、穩(wěn)健布局，在風(fēng)口來臨時抓住機會，才是穿越周期的關(guān)鍵。

日本的經(jīng)驗讓我們明白，經(jīng)濟不是一條直線，而是周期輪回，即便喊“沒錢”的聲音此起彼伏，只要方向?qū)α耍敻徽諛涌梢苑e累。

中國當(dāng)下的環(huán)境和當(dāng)年日本有很大不同，我們有13億人口的內(nèi)部市場，有全球最全的產(chǎn)業(yè)鏈支撐，更有政策的靈活調(diào)整能力。

面對新的科技浪潮，尤其是AI技術(shù)的商業(yè)化，中國反而站在了新的起跑線上。

未來的風(fēng)口，或許已經(jīng)在中國的土壤里悄然生長，我們不需要復(fù)制日本的苦難，但可以從中找到屬于自己的路徑。