10月9日最新消息，中國商務(wù)部連發(fā)兩份重磅公告（第61號與第62號），正式對稀土相關(guān)物項(xiàng)及技術(shù)實(shí)施出口管制。這是繼4月以來中國在稀土領(lǐng)域的又一次戰(zhàn)略性出擊，標(biāo)志著稀土管理政策正由“資源管控”升級為“技術(shù)防護(hù)”，從“誰來挖”到“誰能用”，都納入國家安全視野。

一、稀土不是“土”，而是全球高科技產(chǎn)業(yè)的命門

稀土（Rare Earth）雖然名字樸實(shí)，但其地位堪比“工業(yè)維生素”。從新能源車電機(jī)、風(fēng)電發(fā)電機(jī)、半導(dǎo)體光刻機(jī)，到F-35戰(zhàn)斗機(jī)、導(dǎo)彈制導(dǎo)系統(tǒng)，稀土幾乎是現(xiàn)代工業(yè)體系的底層支撐。

尤其是釹鐵硼磁材（NdFeB），其性能決定了電機(jī)效率與能耗水平。寧德時代、比亞迪、特斯拉的驅(qū)動電機(jī)，都是稀土磁材的直接受益者。

而中國，長期掌握全球稀土供應(yīng)的主導(dǎo)權(quán)——

· 稀土產(chǎn)量占全球約70%；

· 冶煉分離能力超過85%；

· 磁材出口占全球市場份額90%以上。

這意味著，中國的政策調(diào)整，不僅影響國內(nèi)企業(yè)利潤表，更可能牽動全球科技、軍工、新能源產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)。

二、出口管制升級：從“資源”到“技術(shù)”，戰(zhàn)略信號極強(qiáng)

這次的“雙公告”，層級與力度前所未有。

第61號公告：對含有中國成分的境外稀土物項(xiàng)實(shí)施出口許可管理。換句話說，即使稀土被運(yùn)到海外加工，只要含有中國原料，就必須獲批才能再出口。

第62號公告：對稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制，包括開采、冶煉、分離、磁材制造、再生回收等核心技術(shù)。這意味著，中國的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、工藝流程、設(shè)備調(diào)試數(shù)據(jù)等，均成為“受保護(hù)資產(chǎn)”。

這兩項(xiàng)政策的疊加，本質(zhì)上是對境外繞開中國稀土供應(yīng)鏈行為的封堵，也是在中美科技博弈背景下的反制措施。

特別是公告中點(diǎn)名14nm及以下邏輯芯片、256層及以上存儲芯片、AI軍事用途產(chǎn)品——顯然劍指半導(dǎo)體、高性能計(jì)算與軍工技術(shù)鏈條。

三、稀土板塊：政策催化+供需反轉(zhuǎn)，或迎中期行情主線

短期看，這一政策勢必推升稀土價(jià)格。稀土價(jià)格此前已連續(xù)兩年震蕩下行，國內(nèi)企業(yè)普遍面臨盈利承壓；但隨著出口收緊、海外補(bǔ)庫需求上升，供需格局有望逆轉(zhuǎn)。

從中長期看，中國將通過“配額+技術(shù)+許可”的組合拳，形成高端稀土產(chǎn)品的價(jià)值重估周期。

市場主線可能出現(xiàn)以下三個方向：

1?? 稀土開采與冶煉龍頭

這是稀土漲價(jià)的最直接受益方。

· 北方稀土（600111）：全球最大輕稀土企業(yè)，具備資源、冶煉、分離一體化優(yōu)勢，是政策紅利首選。

· 盛和資源（600392）：布局南方離子型稀土，稀土分離產(chǎn)能居前，同時有海外布局。

· 廣晟有色（600259）：稀土冶煉許可證稀缺，廣東省稀土產(chǎn)業(yè)龍頭。

2?? 磁材與新材料應(yīng)用鏈

磁材企業(yè)是新能源與軍工產(chǎn)業(yè)鏈的隱性受益者。

· 中科三環(huán)（000970）：高性能釹鐵硼材料領(lǐng)先者，客戶包括特斯拉、蘋果。

· 金力永磁（300748）：新能源汽車與風(fēng)電磁材核心供應(yīng)商，業(yè)績彈性強(qiáng)。

· 寧波韻升（600366）：與特斯拉長期合作，具備釹鐵硼全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

3?? 稀土回收與環(huán)保技術(shù)

政策鼓勵“二次資源回收”，相關(guān)企業(yè)有望享受政策扶持。

· 北礦科技（600980）、江粉磁材（002600）等有稀土回收利用布局。

四、國際格局：美國、日本或受沖擊最大

近年來，美國、歐盟、日本都在試圖擺脫對中國稀土的依賴。然而現(xiàn)實(shí)是——稀土礦容易挖，難在提純與分離。

例如，美國的Mountain Pass礦雖然儲量豐富，但其分離環(huán)節(jié)仍依賴中國。而中國此次將“境外含中成分物項(xiàng)”也納入管制，等于堵死了“出口—繞道—再出口”的灰色通道。

這對以稀土磁材為核心的美日高科技產(chǎn)業(yè)鏈，將構(gòu)成實(shí)質(zhì)性供應(yīng)沖擊。預(yù)計(jì)未來，海外廠商或被迫提高庫存，或加快本地替代建設(shè)，但短期難以成氣候。

五、結(jié)語：稀土，是資源牌，更是科技防線

這次稀土出口管制，不是“封鎖”，而是一次國家安全與產(chǎn)業(yè)安全雙重戰(zhàn)略部署。

· 從短期交易角度看，稀土板塊有望成為四季度A股、港股的結(jié)構(gòu)性主線之一；

· 從中長期看，這更是一場關(guān)于“科技主權(quán)”的持久戰(zhàn)。

未來幾年，誰能在稀土提純、磁材升級、二次回收等高技術(shù)環(huán)節(jié)領(lǐng)先，誰就能在全球產(chǎn)業(yè)鏈中掌握更多主動權(quán)。

稀土，不再只是“資源故事”，它正在成為——中國科技崛起的防線，也是資本市場的新引擎。