大家下午好！

A股如期迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，可以說(shuō)是開(kāi)門(mén)大紅，上證指數(shù)以及深證指數(shù)漲幅均超過(guò)1%，而雙創(chuàng)板塊沖高回落，漲幅縮?。?/p>

雖然指數(shù)整體表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，但是上漲的也只不過(guò)3100家，并沒(méi)有出現(xiàn)大面積普漲。其實(shí)，在此前我們就多次強(qiáng)調(diào)過(guò)，對(duì)于當(dāng)下的市場(chǎng)行情，想持續(xù)出現(xiàn)大面積普漲是不容易的，過(guò)去如此，當(dāng)下如此，以后同樣如此。

無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者還是普通投資者，其精力都是非常有限的，全市場(chǎng)五千多家上市公司，只會(huì)有相對(duì)熱門(mén)的行業(yè)會(huì)被投資者關(guān)注到，這也是我們常說(shuō)的結(jié)構(gòu)化行情！

從概念方面來(lái)看，今天的市場(chǎng)走勢(shì)延續(xù)了節(jié)前的行情，金屬相關(guān)概念持續(xù)走強(qiáng)，其次則是科技股！

對(duì)于當(dāng)下市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，最終還是回到了科技股上面，而對(duì)于今天科創(chuàng)板以及創(chuàng)業(yè)板的沖高回落，我們也無(wú)需過(guò)于擔(dān)心，市場(chǎng)漲多了，總會(huì)有拿不住的，而市場(chǎng)一旦出現(xiàn)波動(dòng)，不穩(wěn)定的籌碼就會(huì)選擇拋壓，從而引發(fā)市場(chǎng)的波動(dòng)。

在國(guó)內(nèi)方面，我們是持續(xù)通過(guò)穩(wěn)定資本市場(chǎng)支持科技企業(yè)的發(fā)展，這對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以增加融資渠道，降低融資成本，而對(duì)于投資者而言，可以通過(guò)資本市場(chǎng)享受科技企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的紅利，對(duì)于科技企業(yè)以及投資者來(lái)說(shuō)，都是好事兒。

在國(guó)外方面，我們發(fā)現(xiàn)表現(xiàn)最好的同樣是科技企業(yè)，近期市場(chǎng)有句話，“OpenAI和誰(shuí)牽手，誰(shuí)火爆”，其實(shí)從市場(chǎng)的表現(xiàn)也均是如此，大的投資方向主要就在科技方面。

所以，現(xiàn)在無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，均在大力發(fā)展科技企業(yè)，那么未來(lái)投資方向也自然就在科技方面，我們應(yīng)該放大格局，把眼光放的長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，不要總是盯著眼前的波動(dòng)！

很多投資者在選擇標(biāo)的時(shí)，往往會(huì)看歷史價(jià)位，往往達(dá)到歷史高點(diǎn)時(shí)，會(huì)選擇離場(chǎng)，其實(shí)這樣的投資者方式并不是完全可取的，市場(chǎng)環(huán)境變化，企業(yè)也在變化，那么就不能以過(guò)去的價(jià)格定性當(dāng)下市場(chǎng)。

我們當(dāng)前處于慢牛行情，本輪行情會(huì)走的時(shí)間更長(zhǎng)，更遠(yuǎn)，也會(huì)更健康，點(diǎn)位也將會(huì)更高！

所以，在當(dāng)下投資我們做好風(fēng)控之后，選擇耐心持股就可以了！

格雷厄姆曾說(shuō)，投資是經(jīng)過(guò)深入分析，在確保本金安全的前提下，收獲滿意的回報(bào)的活動(dòng)。而嚴(yán)重威脅本金的兩大因素，一是杠桿，二是泡沫。更何況很多投資者在市場(chǎng)情緒高漲之時(shí)，往往兩者并用，舉著火把穿越炸藥庫(kù)，最終嚴(yán)重威脅到本金安全。

接下來(lái)讓我們一起關(guān)注幾則市場(chǎng)消息！

全球首顆，我國(guó)成功研發(fā)全新架構(gòu)閃存芯片！

復(fù)旦大學(xué)科研團(tuán)隊(duì)在《自然》發(fā)表題為《全功能二維-硅基混合架構(gòu)閃存芯片》的研究成果，成功研發(fā)出全球首顆二維-硅基混合架構(gòu)閃存芯片。

該成果是在今年4月提出“破曉”二維閃存原型器件后的新突破，攻克了新型二維信息器件工程化的關(guān)鍵難題，而二維半導(dǎo)體材料被公認(rèn)為是應(yīng)對(duì)摩爾定律逼近物理極限這一全球性挑戰(zhàn)的關(guān)鍵，目前國(guó)際上對(duì)其研究仍處于起步階段，尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

從技術(shù)突破來(lái)看，該芯片是全球首顆二維-硅基混合架構(gòu)閃存芯片，率先攻克工程化關(guān)鍵難題，填補(bǔ)了二維半導(dǎo)體在集成電路大規(guī)模應(yīng)用推進(jìn)中的重要空白，展現(xiàn)出我國(guó)在半導(dǎo)體前沿材料與芯片架構(gòu)領(lǐng)域的頂尖研發(fā)實(shí)力。

從行業(yè)價(jià)值來(lái)講，在摩爾定律遇阻的全球半導(dǎo)體發(fā)展瓶頸期，這一成果為突破物理極限提供了切實(shí)可行的技術(shù)路徑，不僅能推動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向高端化、自主化邁進(jìn)，也為全球半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新注入了新活力。

機(jī)器人催化不斷：億元級(jí)大單接連落地！

2025年10月，國(guó)內(nèi)具身智能領(lǐng)域接連落地兩筆億元級(jí)訂單：智元機(jī)器人與龍旗科技達(dá)成合作，獲數(shù)億元智元精靈G2機(jī)器人框架訂單（擬部署近千臺(tái)，重點(diǎn)用于平板產(chǎn)線），原力無(wú)限與華時(shí)文旅簽署2.6億元協(xié)議以打造智慧景區(qū)樣板工程；此前下半年國(guó)內(nèi)已涌現(xiàn)多筆大額訂單（如深圳慧智物聯(lián)近5億元訂單、優(yōu)必選2.5億元訂單等）。

同時(shí)，海外Figure公司宣布將于10月9日發(fā)布Figure 03機(jī)器人（設(shè)計(jì)含織物覆蓋、觸摸傳感器等升級(jí)），國(guó)金證券預(yù)測(cè)2025-2026年人形機(jī)器人將逐步實(shí)現(xiàn)小批量至大規(guī)模量產(chǎn)，看好服裝等三大行業(yè)應(yīng)用，并建議布局核心部件優(yōu)勢(shì)企業(yè)及關(guān)注CF/PEEK復(fù)合材料需求。

從行業(yè)進(jìn)展看，國(guó)內(nèi)億元級(jí)訂單密集落地，標(biāo)志著具身智能從“實(shí)驗(yàn)室驗(yàn)證”邁向“規(guī)模化商業(yè)化”，工業(yè)、文旅等垂直場(chǎng)景的落地打破了技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的壁壘，展現(xiàn)出國(guó)內(nèi)在該領(lǐng)域的落地速度優(yōu)勢(shì)；海外Figure 03的技術(shù)升級(jí)則體現(xiàn)出全球人形機(jī)器人在功能優(yōu)化上的共同探索方向。

從產(chǎn)業(yè)價(jià)值而言，國(guó)金證券的量產(chǎn)預(yù)測(cè)與行業(yè)建議，明確了人形機(jī)器人的發(fā)展節(jié)奏與投資重點(diǎn)，既為企業(yè)布局提供了指引，也預(yù)示著機(jī)器人核心部件、輕量化材料等上下游產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)聯(lián)動(dòng)增長(zhǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)全球智能制造與服務(wù)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。

歐盟發(fā)布兩項(xiàng)戰(zhàn)略加快人工智能應(yīng)用！

歐盟委員會(huì)發(fā)布“應(yīng)用人工智能”和“科學(xué)中的人工智能”兩項(xiàng)戰(zhàn)略，旨在加快歐洲工業(yè)與科學(xué)領(lǐng)域的AI應(yīng)用。

其中，“應(yīng)用人工智能”戰(zhàn)略聚焦醫(yī)療與制藥、能源、制造等戰(zhàn)略領(lǐng)域，計(jì)劃建立AI賦能的先進(jìn)醫(yī)療篩查中心、開(kāi)發(fā)行業(yè)前沿模型！

歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年歐盟員工10人及以上企業(yè)中僅13.5%日常使用AI，歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩強(qiáng)調(diào)將在關(guān)鍵領(lǐng)域推行“人工智能優(yōu)先”思維。

從戰(zhàn)略定位看，兩項(xiàng)戰(zhàn)略精準(zhǔn)切中歐盟AI發(fā)展“應(yīng)用短板”——既通過(guò)垂直領(lǐng)域布局（如醫(yī)療、制造）試圖激活產(chǎn)業(yè)端AI需求，又依托虛擬研究院整合科研資源，彌補(bǔ)此前重監(jiān)管輕應(yīng)用的政策偏向，與2024年生效的《人工智能法案》形成“監(jiān)管+落地”的互補(bǔ)。

從現(xiàn)實(shí)意義而言，戰(zhàn)略針對(duì)僅13.5%企業(yè)用AI的現(xiàn)狀提出具體舉措，有望推動(dòng)AI從“實(shí)驗(yàn)室技術(shù)”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)工具”，尤其在醫(yī)療篩查、工業(yè)智能等領(lǐng)域的探索，或?yàn)闅W盟在AI垂直場(chǎng)景建立差異化優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)走勢(shì)分析！

今天市場(chǎng)之所以漲幅這么明顯，除了和假期有色金屬、科技等相關(guān)消息有關(guān)之外，還有一方面我們不能夠忽略的，那就是融資融券！

9月26日融資流出了193億元，而9月30日融資流出高達(dá)340億元，創(chuàng)下4月8日以來(lái)，單日最大流出！

融資之所以出現(xiàn)這么大的流出，更多的是受到了假期的影響，既然有這么多的資金流出，那么也就意味著這些資金的倉(cāng)位是閑置的。

在國(guó)慶假期期間并沒(méi)有出現(xiàn)利空消息，所以市場(chǎng)走勢(shì)不會(huì)發(fā)生變化，這些資金在今天大概率是要做一件事兒，那就是抓緊時(shí)間補(bǔ)倉(cāng)，市場(chǎng)也才因此有這么明顯的上漲。

而從技術(shù)面來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)走勢(shì)很健康！

我們多次強(qiáng)調(diào)過(guò)，市場(chǎng)若想要突破箱體的上端，關(guān)注兩個(gè)方面，券商以及成交量的明顯變化，從目前來(lái)看，也確實(shí)如此！

在今天市場(chǎng)低迷時(shí)，券商直線拉升，雖然最終漲幅不大，但是已經(jīng)給市場(chǎng)帶動(dòng)起來(lái)了！

而成交量更是相比較上一個(gè)交易日放量超過(guò)4700億元，這個(gè)成交量放量還是非常明顯的。

所以，從這兩個(gè)方面來(lái)看，市場(chǎng)是真正突破3900點(diǎn)！

而市場(chǎng)能否持續(xù)走強(qiáng)，我們也強(qiáng)調(diào)過(guò)，有沒(méi)有主力板塊的出現(xiàn)，現(xiàn)在顯然已經(jīng)出現(xiàn)了，那就是科技股！

所以，對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)，我們應(yīng)該更樂(lè)觀一些，新一輪的行情已經(jīng)開(kāi)啟！我們是慢牛行情，上方的空間是很大的，不要總被短期的波動(dòng)所影響，繼續(xù)耐心持股，多看少動(dòng)！

彼得·林奇說(shuō)，一些股票上漲了20%到30%，有人就選擇賣出，然后買進(jìn)其他股票，這就像“拔掉鮮花，澆灌雜草”，你肯定希望制勝股能一直漲……你必須讓那些可靠的好股票來(lái)彌補(bǔ)自己曾經(jīng)的錯(cuò)誤。

“點(diǎn)贊+關(guān)注”，就是對(duì)我最大的支持，非常感謝！