本文由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

DDR4短缺加速客戶向DDR5轉(zhuǎn)型，瑞芯微三季度增長勢頭略有放緩。

10月14日，瑞芯微發(fā)布了2025年前三季度業(yè)績預(yù)告。公告顯示，預(yù)計(jì)2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤76,000萬元到 80,000 萬元，與上年同期相比，將增加40,829萬元到44,829萬元，同比增長116% 到127%；預(yù)計(jì)2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤73,500 萬元到77,500萬元，與上年同期相比，將增加39,154萬元到43,154 萬元，同比增長114%到126%。

對于業(yè)績的大幅增長，瑞芯微稱主要得益于AIoT（智能物聯(lián)網(wǎng)）市場需求的持續(xù)增長。隨著人工智能技術(shù)的不斷迭代和應(yīng)用場景的擴(kuò)展，AIoT行業(yè)正處在百行百業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展周期中。

報(bào)告期內(nèi)，瑞芯微的長期戰(zhàn)略布局按預(yù)期穩(wěn)步推進(jìn)。公司旗艦型AIoT算力平臺(tái)RK3588，連同其他系列平臺(tái)，在汽車電子、機(jī)器視覺、工業(yè)應(yīng)用及各類機(jī)器人等高端市場的滲透率持續(xù)提升，推動(dòng)了公司營業(yè)收入的快速增長，并最終帶動(dòng)了凈利潤的強(qiáng)勁攀升。

這里被單獨(dú)提到的RK3588是瑞芯微的旗艦產(chǎn)品，是一款高性能、低功耗的通用型SoC（系統(tǒng)級(jí)芯片），采用先進(jìn)的8nm制程工藝，專為高端嵌入式設(shè)備、邊緣計(jì)算、AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）等領(lǐng)域設(shè)計(jì)。

RK3588集成了四核Cortex-A76和四核Cortex-A55的八核CPU架構(gòu)，主頻分別高達(dá)2.4GHz和1.8GHz。這種big.LITTLE架構(gòu)設(shè)計(jì)使得RK3588在性能與能效之間達(dá)到了完美的平衡，能夠流暢應(yīng)對復(fù)雜計(jì)算和多任務(wù)場景。內(nèi)置的Mali-G610MP4GPU支持OpenGLES3.2、Vulkan1.2、OpenCL2.2等圖形API標(biāo)準(zhǔn)，能夠高效處理3D圖形渲染和高清視頻播放。同時(shí)，RK3588還內(nèi)置了6TOPS算力的獨(dú)立NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理單元），支持INT4/INT8/INT16混合運(yùn)算，并兼容TensorFlow、PyTorch、Caffe等主流深度學(xué)習(xí)框架。

在2025年半年度報(bào)告中，瑞芯微還表示，RK3588廣泛應(yīng)用于汽車智能座艙、大屏設(shè)備、邊緣計(jì)算、AI學(xué)習(xí)機(jī)、工業(yè)應(yīng)用、行業(yè)設(shè)備、各類機(jī)器人、NAS、中屏產(chǎn)品、視頻會(huì)議系統(tǒng)、金融支付設(shè)備等。

值得注意的是，此前半年報(bào)顯示，瑞芯微2025年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.46億元，同比增長63.85%；歸母凈利潤為5.31億元，同比增長190.61%。顯然，三季度的同比增速有所放緩。對此，瑞芯微也分析了業(yè)績增長略有放緩的原因。近期，DDR4存儲(chǔ)芯片經(jīng)歷了從供應(yīng)短缺到價(jià)格暴漲的市場變化，這一情況促使部分使用中高端AIoT產(chǎn)品的客戶加速向DDR5方案轉(zhuǎn)型。這一產(chǎn)品方案的調(diào)整期對短期內(nèi)的市場需求產(chǎn)生了一定影響，導(dǎo)致三季度增長勢頭略有放緩。不過，瑞芯微也表示，隨后會(huì)繼續(xù)快速增長。

DDR4的價(jià)格飆升正好為DDR5創(chuàng)造了替代窗口。業(yè)內(nèi)人士透露，包括三星電子、SK海力士、美光等主要DRAM廠商都在持續(xù)削減DDR4產(chǎn)量。隨著服務(wù)器和PC市場支持DDR5的產(chǎn)品增多，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)也正在圍繞DDR5進(jìn)行重組。

SK海力士DRAM事業(yè)群負(fù)責(zé)人曾在財(cái)報(bào)會(huì)上明確表示：“即使短期面臨價(jià)格壓力，我們也會(huì)維持DDR5產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，因?yàn)檫@是贏得下一代市場的關(guān)鍵?！?/p>

在產(chǎn)能方面，三星平澤工廠的DDR5專用產(chǎn)線在2025年第二季度滿產(chǎn)運(yùn)行，SK海力士利川工廠的1α工藝產(chǎn)能也向DDR5傾斜，美光則將紐約工廠的部分DDR4產(chǎn)線改造為DDR5產(chǎn)線。三大廠合計(jì)新增DDR5產(chǎn)能相當(dāng)于每月10萬片晶圓。

DDR5的采用也在迅速擴(kuò)大，尤其是在服務(wù)器市場。占據(jù)服務(wù)器CPU市場絕對份額的英特爾，在2023年發(fā)布的第四代至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器 (Sapphire Rapids) 中徹底停止了對DDR4的支持。此后發(fā)布的所有服務(wù)器處理器，包括Emerald Rapids和Granite Rapids，也都只支持 DDR5。AMD從Genoa平臺(tái)開始也原生支持DDR5，服務(wù)器市場實(shí)際上已經(jīng)過渡到僅支持DDR5的架構(gòu)。

此外在PC市場，DDR5的采用也迅速擴(kuò)張。英特爾和AMD計(jì)劃在2025年底推出的新平臺(tái)不再支持DDR4，這將倒逼PC廠商全面轉(zhuǎn)向DDR5。TrendForce預(yù)計(jì)，2026年P(guān)C用DDR5滲透率將突破80%，帶動(dòng)整體需求同比增長30%。

DDR5轉(zhuǎn)型背后的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力是人工智能 (AI) 和高性能計(jì)算 (HPC) 需求的爆炸式增長。與現(xiàn)有的DDR4相比，DDR5的傳輸速度提高了約1.5到2倍，能效提高了約30%。IDC預(yù)測，2025年全球AI服務(wù)器出貨量將同比增長80%，而每臺(tái)AI服務(wù)器搭載的DDR5容量是普通服務(wù)器的3~4倍，這意味著僅AI服務(wù)器領(lǐng)域就將新增約20億GB的DDR5需求。

因此，有分析認(rèn)為，瑞芯微客戶群的此次方案調(diào)整，雖然暫時(shí)影響了季度數(shù)據(jù)，但為公司后續(xù)在更高性能平臺(tái)上的持續(xù)快速增長奠定了市場基礎(chǔ)。

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