我炒股17年，從穩(wěn)定虧損到小賺小虧，再到穩(wěn)定盈利炒股養(yǎng)家，基本上所有的技術(shù)和方法我都用過了，要說真正幫助我走出虧損泥潭的，還是身經(jīng)百戰(zhàn)的一條條的市場實戰(zhàn)經(jīng)驗，每一條都是真金白銀堆出來的經(jīng)驗，無論是新手還是老股民，讀懂少走幾年彎路！

在股市想實現(xiàn)炒股養(yǎng)家，其實是破繭成蝶的一個過程，我發(fā)現(xiàn)在股市虧損的大部分散戶原因就是習(xí)慣不好，心態(tài)不好，沒有一套規(guī)則約束自己，靠運氣和感覺炒股，雖然運氣好的時候能選出好股，但是大多時候選出的個股都讓自己陷入困境，牢牢套住。人非圣賢，孰能無過，但是很多散戶朋友一旦操作失誤后，心態(tài)就會崩，之后開始惡性循環(huán)，難以翻身。

投資不易，第一個不易是因為學(xué)識和專業(yè)素養(yǎng)的門檻，第二不易是因為知行合一的障礙，第三個不易是品性的缺陷。長期的超額收益卻要求這3者的結(jié)合，投資之不易正在于此。

在股市中，何為換手率？其選股的5大原則是什么？

換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。其計算公式為：換手率=（某一段時間內(nèi)的成交量÷發(fā)行總股數(shù)）×100%

一般情況下，針對中小盤股而言，市場常態(tài)日換手率在1%~2.5%，70%的股票換手率基本都在3%以下，因此3%也就成了一個分界點。所以，當一只股票換手率在3%~7%時，則屬于相對活躍狀態(tài)；在7%~10%時，屬于強勢股；在10%~15%時，為主力密切操作；超過15%時，如果能持續(xù)多日則大概率成為大黑馬股。不過，需要特別強調(diào)的是，新股或者次新股的高換手率則參考意義不大，以上換手率對應(yīng)的狀態(tài)對新股或次新股則可能不適用。換手率的使用通常有以下五大原則：

（1）低位換手率非常高的，并不意味著主力在吸貨，尤其是股價還在下跌趨勢時，通常是繼續(xù)派發(fā)的表現(xiàn)。

（2）股價翻了1~2倍時，在某一段時間換手率開始增加，看起來好像充分換手洗盤，有時其實卻是主力在拉高出貨。

（3）拉升的時候，如果一只股票當天的換手率超過了10%（新股和次新股除外），通常就表明主力在盤中開始活動了。

（4）密切關(guān)注一些不合理的回調(diào)，若大單成交少，散單成交多，那么很明顯主力在壓低吸籌。

（5）行情初始階段，某只股票連續(xù)3天以上換手率較大，平均在10%以上，股價連續(xù)飆升，這時候就要注意，可能是板塊中領(lǐng)漲的股票。

一般來說，當股價處于低位時，當日換手率達到2%左右時應(yīng)引起散戶的關(guān)注，而上升途中換手率達到20%左右時則應(yīng)引起警惕。操作中可以利用以下幾個輔助規(guī)則結(jié)合換手率來進行判斷：

要找換手率能否維持較長時間的個股。若在較長的一段時間內(nèi)保持較高的換手率，說明資金進出量大，一些個股僅僅有一兩天成交量突然放大，其后重歸沉寂，并不說明該股股性已經(jīng)轉(zhuǎn)強。

要把走勢形態(tài)、均線系統(tǒng)作為輔助判斷。換手率高，有可能表明資金流入，也有可能為資金流出。一般來說，出現(xiàn)較高的換手率的同時均線系統(tǒng)保持空頭排列、重心下移，表明資金從該股流出，后市以跌為主。

從量價關(guān)系上看，一些熱門股上漲過程中保持較高的換手率，此時繼續(xù)追漲風(fēng)險較大。散戶可重點關(guān)注那些近期一直保持高換手率，而股價上漲幅較有限的個股，根據(jù)“量比價先行”的規(guī)律，在成交量先放大后，股價通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。

實戰(zhàn)案例解析：換手率選股技巧

1、中長線主力運作個股的換手率

考量個股盤面活躍度時需要借助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特征表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續(xù)性，風(fēng)險非常小。

如圖1-1所示為萬里揚K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大只有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有游資的參與，完全是中長線主力資金運作，對于這樣的個股，我們可以大膽參與。

2、游資炒作個股換手率

股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

如圖1-2所示為天賜材料K線圖，該股受益于鋰電池行業(yè)景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期并沒有主力資金建倉，不屬于中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是游資擊鼓傳花式炒作，是一支游資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續(xù)性。凡是游資炒作的個股必須保持持續(xù)均勻的高換手率，否則股價將不會持續(xù)上漲。

3、高位換手和低位換手對股價的預(yù)判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區(qū)域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經(jīng)沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經(jīng)過洗盤，一旦出現(xiàn)這種情況是需要密切關(guān)注的，這說明股價已經(jīng)在底部區(qū)域。

如圖1-3所示為金科娛樂K線圖，當股價回調(diào)60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區(qū)域的買賣極不活躍，低位的低換手，預(yù)示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那么你會問：
“可是向上的籌碼也很少啊。
”的確是這樣。可是為什么說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這里取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。

那么能不能籠統(tǒng)地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處于拉升階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”
，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續(xù)均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。

如果沒有確切的把握，不要一次買進，也不要滿倉操作，分次買入是最好的選擇。如果買入的股票大幅上漲，對投資者來說肯定會增加一筆收入；如果買入的股票下跌得很厲害，由于買進的股票數(shù)量有限，不會蒙受巨大的損失；必要的時候，還可以用其他的資金在更低的價位上進行數(shù)額比較大的補償性買入，攤低購入股票的實際成本。交易時多進行幾次試探性的買賣，雖然麻煩一點，但能有效地化解風(fēng)險。

一般來說，在股市實戰(zhàn)操作中，分次買入的好處主要體現(xiàn)在下面幾點：

1、分次買入，為的是集中有限的資金和精力，打好有準備之戰(zhàn)，提高操作的針對性和有效性

分次買入并不是絕對地走上形而上學(xué)的教條主義的歧路。相對于機會大與機會小的比對與選擇而言，“分次買入，第一次只買一點”的操作策略只是針對那些機會少、利潤小的短線操作而言的，如在熊市中搶反彈，或者是在牛市末期去趕頂，都只是快進快出的小打小鬧，而決不能當真將其視作大機會來處置。這也就是“要把有限的精力與資金放在最能夠使自己創(chuàng)造更多收益的主升浪中”的真諦所在。

2、分次買入，為的是在操作中能靈活機動，隨機組合，以趨利避害

在上升趨勢和主升通道不是很清晰、很明朗的背景下，滿倉操作、輕舉妄動，實屬操作中的大忌。在無趨勢的整理過程中，隨意進行滿倉操作，一旦發(fā)現(xiàn)情況有變，就會像背負著全部輜重的隊伍那樣，是很難急速掉頭回撤的。因為操作心態(tài)同倉位的輕重也有著十分密切的關(guān)系，倉位輕，發(fā)現(xiàn)情況有變，就能立馬理智地進行止損糾錯；而如果倉位重，則止損就非常困難。

3、分次買入，為的是防止輕易滿倉致?lián)p之后，產(chǎn)生強烈的失望情緒

滿倉的理由，無非是投資者看好股票的走勢形態(tài)，或者是沖著某種美好的展望和預(yù)期。但歸根到底，還是因為其期望很大，決心孤注一擲。人說“希望越大，失望越大”，不會是沒有道理的。為防止失落情緒的滋生，即使是相當看好大盤或個股的后市，也應(yīng)當記住分次買人的警訊，少買一點，留有余地，以防不測。就算是在確認自己的良性預(yù)期和估算的有效性之后，再加碼買進也為時未晚。雖然成本可能相應(yīng)地有所加大，但操作的有效性和勝算概率及保險系數(shù)卻得到了有效的提升。

最后，做交易難的不是如何賺錢，難的是如何保護盈利！憑著交易系統(tǒng)獲利確實是可以做得到的，但如何保護利潤則和交易經(jīng)驗密切相關(guān)。相似的交易信號出現(xiàn)了，并且在不同的股票上，你是執(zhí)行還是不執(zhí)行？執(zhí)行多大的程度？在哪個股票上執(zhí)行？資金如何分配？雖然都是根據(jù)交易系統(tǒng)來做的，但最后的交易結(jié)果會有很大的差別，這就是使用同一套系統(tǒng)會得出完全不同的交易結(jié)果的原因。

具有豐富交易經(jīng)驗的人就如同訓(xùn)練有素的獵犬一樣，對最有交易價值的股票具有敏銳的感覺，他可以憑著幾乎是自己的本能一樣的反應(yīng)捕捉到最具交易價值的對象，而會放棄相對次要的股票，這種能力是根本無法通過學(xué)習(xí)來獲取的。另外一種情況則是，市場出現(xiàn)新的交易機會了，而原來的持倉仍處于交易系統(tǒng)的運行之中，這時候你是結(jié)束原來的交易開始新的交易還是放棄新的機會繼續(xù)持有原來的頭寸？很難選擇！在這種情況下，很大程度上要經(jīng)驗來幫你決策。

總之，我們首先理解交易經(jīng)驗的重要性，其次，特別應(yīng)該清楚：交易經(jīng)驗具有無法替代性和跳躍性，只能長時間來積累，所以你千萬不要盲目的用別人的方法來交易。交易經(jīng)驗的重要性貫穿交易的每一個環(huán)節(jié)，但因為每個人的交易經(jīng)歷的不同，又使交易出現(xiàn)千變?nèi)f化的組合，在這千變?nèi)f化的組合中，你應(yīng)該尋找屬于自己的一種，用自己的經(jīng)驗來形成自己的風(fēng)格。任何人都具有不可替代性，交易經(jīng)驗同樣如此。

最后，請允許我再重復(fù)一下，在特定條件下，市場運動的確處在方興未艾的展開過程中，我堅信，任何人，只要他既具有投機者的本能，有具備投機者的耐心，就一定能夠設(shè)法建立某種準則，借以正確地判斷何時可以建立初始的頭寸。成功的投機絕對不是什么單純的猜測。為了系統(tǒng)地、一貫地取得成功，投資者或投機者就必須掌握一定的判斷準則。

如果你能毫不動搖地遵循可靠的準則行事，那么得而復(fù)失的悲劇就不再是命中注定的了。

眾所周知，市場價格總是上上下下、不停運動。過去一直如此，將來也一直如此。依我之見，在那些重大運動背后，必然存在著一股不可阻擋的力量。了解這一點就完全足夠了。如果你對價格運動背后的所有原因都不肯放過，過于瑣細、過于好奇，反倒畫蛇添足。你的思路可能被雞毛蒜皮的細節(jié)遮蔽淹沒，這就是那樣做的危險。只要認清市場運動的確已經(jīng)發(fā)生，順著潮流駕馭著你的投機之舟，就能夠從中受益。不要和市場討價還價，最重要的，絕對不可斗膽與之對抗?！?/p>