美國(guó)財(cái)政部對(duì)俄羅斯最大的兩家石油公司Rosneft和Lukoil實(shí)施制裁，標(biāo)志著特朗普政府首次就俄烏沖突對(duì)俄羅斯施加直接的經(jīng)濟(jì)成本。這一措施威脅到俄羅斯與亞洲主要客戶之間的能源供應(yīng)鏈，將迫使印度等主要買(mǎi)家在短期內(nèi)大幅削減甚至完全停止采購(gòu)。

10月23日，據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部周三宣布制裁決定，理由是俄羅斯缺乏結(jié)束俄烏沖突的嚴(yán)肅承諾。財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，美國(guó)已準(zhǔn)備好采取進(jìn)一步行動(dòng)。政府設(shè)定11月21日為業(yè)務(wù)清算截止日期，給予企業(yè)近一個(gè)月時(shí)間完成或取消與兩家公司的現(xiàn)有交易。

此次制裁直接沖擊印度煉油商。印度9月從俄羅斯進(jìn)口約每天160萬(wàn)桶原油，而Rosneft和Lukoil合計(jì)占俄羅斯每天超過(guò)400萬(wàn)桶原油出口量的約一半。印度國(guó)有煉油商Indian Oil、Bharat Petroleum、Hindustan Petroleum以及私營(yíng)巨頭Reliance Industries等均面臨供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞此前文章寫(xiě)道，最新制裁意味著俄羅斯四大石油巨頭現(xiàn)已全部受到美國(guó)制裁。消息發(fā)布后，市場(chǎng)對(duì)俄羅斯原油供應(yīng)可能中斷的擔(dān)憂加劇，推動(dòng)國(guó)際原油價(jià)格上漲超過(guò)4%。

印度煉油商面臨供應(yīng)重組

印度多家煉油企業(yè)直接暴露在俄羅斯供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)之下。據(jù)Kpler數(shù)據(jù)，印度國(guó)有煉油商Indian Oil、Bharat Petroleum、Hindustan Petroleum以及私營(yíng)企業(yè)Reliance Industries、HPCL-Mittal Energy Ltd.和Oil and Natural Gas Corp均是俄油主要買(mǎi)家。

媒體援引知情人士報(bào)道稱，印度國(guó)有煉油商目前正在審查其俄羅斯石油貿(mào)易文件，以確認(rèn)沒(méi)有任何供應(yīng)直接來(lái)自Rosneft或Lukoil。Vortexa石油市場(chǎng)分析師Emma Li表示，印度可能需要放棄其海運(yùn)長(zhǎng)期協(xié)議。

Rosneft還擁有Nayara Energy Ltd.近50%的股份，后者運(yùn)營(yíng)著古吉拉特邦的Vadinar煉油廠。該煉油廠可能在銷(xiāo)售成品油方面遇到困難，而非獲取原油。

Kpler高級(jí)原油分析師Muyu Xu表示：

"這可能是一次非常重大的升級(jí)。特朗普對(duì)Rosneft和Lukoil的制裁將對(duì)俄羅斯海運(yùn)原油出口產(chǎn)生重大影響，可能促使主要買(mǎi)家在短期內(nèi)削減采購(gòu)——如果不是完全停止的話。"

能源咨詢公司Energy Aspects的分析師Amrita Sen稱，此舉將"進(jìn)一步復(fù)雜化俄羅斯公司的石油出口"。她認(rèn)為，新制裁可能會(huì)迫使亞洲買(mǎi)家減少購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油。

分析指出，俄羅斯石油巨頭在2022年通過(guò)將供應(yīng)從歐洲轉(zhuǎn)向亞洲，但隨著今年全球能源價(jià)格下跌以及美國(guó)對(duì)購(gòu)買(mǎi)俄油的印度征收二次關(guān)稅，它們的處境已急劇惡化。

制裁力度遠(yuǎn)超此前價(jià)格上限機(jī)制

此次制裁與G7此前的價(jià)格上限機(jī)制存在顯著差異。價(jià)格上限允許俄羅斯原油流動(dòng)，只要售價(jià)低于每桶60美元。

Again Capital合伙人John Kilduff指出："這似乎意味著無(wú)論價(jià)格如何，你都不能購(gòu)買(mǎi)俄羅斯原油。這是一項(xiàng)全面禁令。"

制裁意味著買(mǎi)家需要尋找新的運(yùn)輸和支付方式，這將帶來(lái)額外成本和復(fù)雜性。Rapidan Energy Group總裁Bob McNally表示，這正是美國(guó)想要的：在不完全停止俄羅斯出口的情況下削減莫斯科的利潤(rùn)。

能源專家指出，印度將別無(wú)選擇，只能主要轉(zhuǎn)向美國(guó)和OPEC供應(yīng)。

Kilduff表示："OPEC目前有閑置產(chǎn)能，尤其是沙特阿拉伯。但對(duì)全球非制裁供應(yīng)的需求增加將推高價(jià)格。"Vanda Insights創(chuàng)始人Vandana Hari也表示，印度的替代選擇是更多中東原油。

Muyu Xu則表示，她不認(rèn)為俄羅斯原油流動(dòng)會(huì)完全停止，但短期內(nèi)不可避免會(huì)出現(xiàn)中斷。