周五的 A 股漲到了 3950.31 點(diǎn)，盤后出現(xiàn)了 2 個重要利好，下周行情為 4000 點(diǎn)做好準(zhǔn)備

一、央行連續(xù)放大招，6000 億流動性砸向市場！

周五收盤后，央行直接甩出兩個王炸：

1. 明確表態(tài)維護(hù)股市穩(wěn)定：在金融市場平穩(wěn)運(yùn)行的優(yōu)先級里，股市排在第一位！這相當(dāng)于給市場吃了顆定心丸，以前總說 “股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，現(xiàn)在直接變成 “政策重點(diǎn)呵護(hù)對象”。
2. MLF 凈投放 6000 億：下周一直接撒錢 9000 億，凈投放 2000 億，加上前兩周的 4000 億，這個月央行已經(jīng)給市場輸血 6000 億！當(dāng)下全球都在降息，美聯(lián)儲 10 月降息概率 97.8%，A 股自然水漲船高。

驅(qū)動邏輯：

• 流動性寬松直接刺激市場活躍度，周五 A 股成交 1.97 萬億，放量 3300 億，外資凈流入 145 億，這不是散戶能堆出來的量。
• 美股周五晚又提前創(chuàng)歷史新高，英偉達(dá)、美光這些芯片股大漲，全球科技股共振效應(yīng)明顯。

二、中美的關(guān)鍵博弈！下周這個消息決定 4000 點(diǎn)能否突破

• 中美進(jìn)展：目前正在馬來西亞談判，地點(diǎn)選在中國邊上，大概率釋放積極信號。如果稀土、大豆等議題達(dá)成共識，下周 A 股直接沖 4000 點(diǎn)。

驅(qū)動邏輯：

• 歷史經(jīng)驗(yàn)：每次中美緩和，A 股科技股都會迎來估值修復(fù)。比如 2020 年 1 月簽署第一階段協(xié)議后，半導(dǎo)體指數(shù)三個月漲了 80%。
• 資金提前布局：周五尾盤資金搶籌明顯，量子科技、商業(yè)航天等板塊異動，就是在賭周末利好。

三、下周行情如何演繹？三大主線已經(jīng)明牌！

周五大 A 徹底變天了！滬指創(chuàng)十年新高，科技股全面爆發(fā)，市場風(fēng)格從防御轉(zhuǎn)向進(jìn)攻，三大主線已經(jīng)浮出水面：

1.大科技：國產(chǎn)替代 + 業(yè)績爆發(fā)雙輪驅(qū)動

• 存儲芯片：NAND 價格漲 10%，DRAM 價格企穩(wěn)，長江存儲訂單排到明年一季度，國產(chǎn)份額從 18% 升到 22%。
• AI 硬件：光模塊龍頭中際旭創(chuàng)再創(chuàng)歷史新高，生益電子因業(yè)績利好直接 20cm 漲停，算力需求根本停不下來。
• 商業(yè)航天：政策吹風(fēng) “十五五” 重點(diǎn)支持，航天科技、中國衛(wèi)星等集體漲停，產(chǎn)業(yè)鏈訂單增長 60%。

驅(qū)動邏輯：

• 政策定調(diào)：盤后會議明確 “科技自立自強(qiáng)”，未來五年國產(chǎn)替代是核心主線，類似 2019 年的半導(dǎo)體國產(chǎn)替代行情。
• 業(yè)績驗(yàn)證：三季報預(yù)喜率 83.57%，半導(dǎo)體、AI 硬件等細(xì)分領(lǐng)域增速超 50%

2.大周期：資源漲價 + 低估值修復(fù)

• 有色資源：銅價逼近歷史高位，鋁價創(chuàng)三年新高，高盛預(yù)測銅價將突破 10,900 美元 / 噸，中國神華、紫金礦業(yè)等龍頭受益。
• 大金融：券商 ETF 近一個月凈流入超 200 億，板塊估值處于歷史 46% 分位，光大證券、華泰證券等開始放量啟動。

驅(qū)動邏輯：

• 全球降息周期：美元走弱直接刺激大宗商品漲價，2025 年以來銅價已經(jīng)漲了 30%，周期股盈利彈性巨大。
• 資金高低切：銀行、煤炭等防御板塊回調(diào)，資金轉(zhuǎn)向低估值的券商和有色，類似 2020 年 7 月的券商暴動行情。

3.大金融：牛市旗手隨時點(diǎn)火

• 券商板塊：三季度凈利潤預(yù)計(jì)漲 87%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入漲 82.5%，但目前券商指數(shù) PE 僅 16.6 倍，遠(yuǎn)低于牛市峰值。
• 政策催化：證監(jiān)會提出深化資本市場改革，全面注冊制、T+0 等預(yù)期升溫，券商投行、衍生品業(yè)務(wù)有望爆發(fā)。

驅(qū)動邏輯：

• 歷史規(guī)律：每次牛市啟動，券商都是先鋒。2015 年牛市初期，券商指數(shù)三個月漲了 200%，這次可能復(fù)制劇本。
• 資金布局：周五券商板塊午后異動，紅塔證券漲 5%，說明主力已經(jīng)開始提前埋伏。

四、真心話：牛市已經(jīng)啟動，這兩個信號必須緊盯！

1. 券商是否放量啟動：如果中信證券單日漲 3% 以上，板塊漲停家數(shù)超 5 家，4000 點(diǎn)就是下周的事。
2. 量能是否持續(xù)放大：如果成交額站穩(wěn) 2 萬億，場外資金會加速入場，類似 2021 年春節(jié)前的逼空行情。

操作策略：

• 8 成倉位死死抱住主線：科技（存儲芯片、AI 硬件）> 周期（有色、券商）> 大金融（券商、互金保險）。
• 2 成倉位靈活應(yīng)對：如果回踩 3930 點(diǎn)，加倉券商 ETF；如果直接突破，追高商業(yè)航天龍頭。

終極目標(biāo)：

• 第一目標(biāo) 4500 點(diǎn)：股市市值追上 GDP，這是牛市初級階段的標(biāo)志。
• 第二目標(biāo) 5000-5500 點(diǎn)：牛市溢價階段，類似 2007 年的估值泡沫。
• 終極目標(biāo) 6124 點(diǎn)：明后年有可能突破，前提是美聯(lián)儲持續(xù)降息 + 國內(nèi)政策加碼。

真心話

周五的突破不是終點(diǎn)，而是新一輪行情的起點(diǎn)！央行放水 + 中美緩和 + 科技爆發(fā)，三大催化劑已經(jīng)集齊，下周 A 股大概率向 4000 點(diǎn)發(fā)起總攻。記?。号Ｊ兄凶畲蟮娘L(fēng)險是踏空，別再猶豫，跟上主線就是干！

最后提醒：點(diǎn)贊關(guān)注不迷路，牛市來了帶你吃肉！周末重點(diǎn)盯中美磋商，下周開盤很可能直接高開高走，先手吃肉，后手買單！