財聯(lián)社11月13日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價：

中信證券維持Applovin Corp-A（APP.O）買入評級：

廣告業(yè)務(wù)收入及指引超預(yù)期，新廣告主開支周環(huán)比增速達50%，電商廣告、AI引擎升級及其他垂類拓展驅(qū)動增長。游戲應(yīng)用商店費率優(yōu)化與盈利改善有望提升股東回報。關(guān)注數(shù)據(jù)合規(guī)性風(fēng)險。

招商證券(香港)維持禾賽（HSAI.O）買入評級，目標(biāo)價26.7美元：

3Q25收入及利潤超預(yù)期，非GAAP凈利2.88億元，毛利率42.1%優(yōu)于預(yù)期。LiDAR出貨量強勁增長，2025年預(yù)計達160萬臺，受益于ATX放量及L3自動駕駛滲透提升。公司獲主要客戶全系定點，ETX高端產(chǎn)品將于2026年底量產(chǎn)?；?026年P(guān)/S 5.3倍，給予目標(biāo)價26.7美元。

中信證券維持Palantir Technologies Inc-A（PLTR.O）買入評級：

公司Q4營收指引增速達61%，大客戶數(shù)持續(xù)增長，Top20客戶平均年化收入升至8,300萬美元。企業(yè)級AIP部署加速推動單客收入與訂單規(guī)模擴張，AI FDE與人類FDE協(xié)同助力盈利提升，業(yè)績超預(yù)期反映長期增長動能強勁。

招商證券(香港)維持Roblox Corp-A（RBLX.N）增持評級，目標(biāo)價166美元：

公司Q3業(yè)績強勁，DAU增長超預(yù)期，用戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化（67%用戶≥13歲）提升LTV。在未成年人保護與內(nèi)容安全上的投入構(gòu)筑護城河，獲準(zhǔn)豁免澳大利亞社交禁令，利好用戶時長擴張。平臺PSG估值合理，2025-27年復(fù)合增速支撐目標(biāo)價。風(fēng)險：宏觀、競爭與監(jiān)管。

中信證券維持Unity Software Inc（U.N）買入評級：

3Q25業(yè)績超預(yù)期，Create業(yè)務(wù)訂閱增長強勁，內(nèi)購支付潛力釋放利好盈利；Grow業(yè)務(wù)受益Vector AI升級，廣告產(chǎn)品融合加速。Unity 6引擎迭代與降本增效助力游戲廣告競爭力重塑，推動公司困境反轉(zhuǎn)，長期增長邏輯清晰。

中信證券給予Vistra Corp（VST.N）買入評級，目標(biāo)價247美元：

公司作為一體化電力供應(yīng)商，受益AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心用電需求增長。2024年營收172.2億美元（YoY+16.5%），調(diào)整后EBITDA 55.4億美元（YoY+35.1%）。核電產(chǎn)能達6.4GW，具備高穩(wěn)定性與電價溢價優(yōu)勢，超50%收入來自德州，區(qū)位優(yōu)勢顯著，中長期成長性可期。

中金公司維持叮咚買菜（DDL.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價2.5美元：

3Q25業(yè)績符合預(yù)期，收入同比+1.9%，non-GAAP凈利潤1.0億元，毛利率環(huán)比企穩(wěn)至28.9%。GMV承壓但用戶數(shù)與下單頻次雙增，主站粘性強。B2B業(yè)務(wù)驅(qū)動增長，費用率改善。看好其供應(yīng)鏈與商品力支撐江浙滬中小城市及海外擴張，形成差異化優(yōu)勢。當(dāng)前估值偏低，目標(biāo)價2.5美元對應(yīng)25年11倍non-GAAP P/E，具41%上行空間。

國金證券維持禾賽（HSAI.O）買入評級：

公司3Q營收7.95億元，yoy+47.5%，LiDAR交付量44.1萬顆超預(yù)期，毛利率達42.1%，凈利潤大超預(yù)期。經(jīng)營杠桿釋放，OpEx被毛利潤覆蓋。上調(diào)全年凈利指引至3.5-4.5億元，獲大客戶2026全系定點，ETX+FTX量價雙升，長期成長性明確。

中金公司維持禮來（LLY.N）中性評級，目標(biāo)價1,060美元：

3Q25業(yè)績超預(yù)期，替爾泊肽收入強勁，Mounjaro與Zepbound市占率領(lǐng)先。上調(diào)2025/26年non-GAAP凈利潤預(yù)測，受益于產(chǎn)品領(lǐng)先地位及管線進展，基于DCF模型上調(diào)目標(biāo)價至1,060美元，較現(xiàn)價有9.7%上行空間。

花旗環(huán)球給予小鵬汽車（XPEV.N）買入評級，目標(biāo)價29美元：

G7定價合理，上市9分鐘獲超萬單，訂單表現(xiàn)符合預(yù)期。雖性能中規(guī)中矩，但ADAS與智能座艙為亮點。預(yù)計月銷8,000至10,000輛，受益于競爭優(yōu)勢及行業(yè)環(huán)境，支撐買入評級與29美元目標(biāo)價。

（財聯(lián)社 齊靈）