長江商報消息光伏行業(yè)“小作文”風波迅速平息。

11月13日，A股市場上，光伏板塊士氣回升，大部分個股股價回升。截至收盤，光伏概念股上漲1.40%，光伏設備板塊上漲2.01%，A股光伏設備板塊總市值約1.87萬億元，較上一個交易日增加386億元。

11月12日，市場突然流傳，硅料和組件聯(lián)盟公司被監(jiān)管駁回，更有消息稱晶澳科技高管在券商交流中表示“收儲平臺黃了”。這一傳聞帶崩了光伏板塊，包括隆基綠能等多家公司股價大幅下跌。

當日下午，中國光伏行業(yè)協(xié)會緊急辟謠稱，網(wǎng)絡流傳的小道消息均為不實信息。當日晚，晶澳科技（002459.SZ）發(fā)布澄清公告，公司董秘未在任何內(nèi)部或外部會議上發(fā)表過網(wǎng)傳言論。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，“反內(nèi)卷”持續(xù)推進，光伏行業(yè)已現(xiàn)企穩(wěn)跡象。2025年前三季度，A股70家光伏設備公司中已有過半實現(xiàn)盈利，部分多晶硅公司單季已經(jīng)扭虧為盈，多家公司虧損額大幅減小，其中，通威股份、隆基綠能兩大巨頭在第三季度合計減虧9.56億元。

“小作文”突襲擾動市場神經(jīng)

一篇“小作文”擊中了光伏行業(yè)敏感神經(jīng)，中國光伏行業(yè)協(xié)會緊急辟謠。

11月12日，A股市場上突然流傳一則傳聞，晶澳科技高管在一次交流會上直接說收儲計劃“平臺黃了”，“建硅料和組件聯(lián)盟的那些公司方案”被監(jiān)管總局否決。

傳聞被瘋傳，資本市場掀起軒然大波，光伏概念股大跌。阿特斯一度跌超17%，通威股份、弘元綠能盤中一度跌停，隆基綠能、天合光能、晶澳科技、大全能源等無一幸免，全線下跌。至12日下午收盤，A股光伏板塊跌幅超3.5%。其中，阿特斯跌超14%，隆基綠能等多只個股收盤跌幅超7%。

硅料“收儲”事件，始于2025年10月28日，在央視財經(jīng)頻道播放的《經(jīng)濟半小時》中，協(xié)鑫集團董事長朱共山表示，他和TCL中環(huán)董事長李東生、隆基綠能董事長鐘寶申都溝通過，十余家硅料頭部企業(yè)簽字，搭建聯(lián)合體，整合硅料產(chǎn)能。此舉，試圖通過搭建硅料平臺公司來統(tǒng)一管理和控制硅料整體產(chǎn)能，穩(wěn)定市場。

“小作文”擾動了資本市場的神經(jīng)，引發(fā)高度關注。

11月12日下午，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布緊急聲明稱，網(wǎng)絡流傳的小道消息均為不實信息。協(xié)會在相關部委堅強指導下，努力推進行業(yè)自律和“反內(nèi)卷”工作，從供需兩端共同發(fā)力，市場化、法治化地推動相關工作。協(xié)會堅定維護國家利益，行業(yè)利益，妄圖通過造謠抹黑、惡意做空光伏行業(yè)牟取利益的惡劣行為，協(xié)會將與之斗爭到底。

當日，中國光伏行業(yè)協(xié)會執(zhí)行秘書長劉譯陽在朋友圈發(fā)文稱，請大家不要信謠傳謠。他同時表示，正告造謠者，不要低估政策決心。行業(yè)自律，“反內(nèi)卷”，核心目的就是要讓市場恢復到公平競爭的環(huán)境中來，光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展就是要讓重諾守信的企業(yè)發(fā)展得更好。那些不自律的企業(yè)，如果還妄圖利用無底線的不公平競爭獲利那就是打錯了算盤。

11月12日晚，“小作文”風波中的晶澳科技發(fā)布澄清公告稱，公司董秘未在任何內(nèi)部或外部會議上發(fā)表過網(wǎng)傳言論。相關內(nèi)容系網(wǎng)絡謠傳，嚴重誤導公眾認知，損害公司及行業(yè)聲譽。

長江商報記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月12日，A股70家光伏公司市值合計蒸發(fā)892億元。

11月13日，A股市場上，光伏板塊集體回升，光伏設備板塊整體上漲2.01%。個股方面，隆基綠能上漲2.45%，通威股份上漲逾2%，東方日升上漲3.10%。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月13日，A股70家光伏公司市值合計增加386億元。

多晶硅公司業(yè)績現(xiàn)拐點

光伏行業(yè)存在的供需失衡、“內(nèi)卷式”競爭等問題，延宕了一年多，已有緩解跡象。

自2022年底以來，多晶硅價格大幅下跌，從最高30萬元/噸一度跌至2025年上半年的3.8萬元/噸。

供需失衡、產(chǎn)能過剩是導致行業(yè)寒冬的“元兇”。2024年以來，從政策到行業(yè)、企業(yè)層面不斷求變，希望通過協(xié)同、共識來對抗“價格戰(zhàn)”。

2025年7月、8月，光伏行業(yè)掀起反內(nèi)卷浪潮，工信部召集14家光伏行業(yè)企業(yè)舉行座談會，落實相關要求，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭。

中國光伏行業(yè)協(xié)會相關負責人公開表示，中國光伏行業(yè)自律取得積極成效。

光伏產(chǎn)品價格逐漸趨于穩(wěn)定。2025年8月以來，多晶硅價格明顯反彈。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，8月初，n型復投料價格為4.04萬元/噸，11月初漲至5.32萬元/噸。

公開信息顯示，招投標價格方面，2024年11月至2025年10月，共跟蹤招標項目144個，中標的組件均價整體穩(wěn)中略有提升。從現(xiàn)貨價格看，2024年11月到2025年10月期間，多晶硅、硅片、電池片、組件等產(chǎn)品均價略有上漲。

財務報表已經(jīng)有所體現(xiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，A股70家光伏設備公司中，37家公司實現(xiàn)了盈利。

從單個季度看，2025年第三季度，通威股份虧損3.15億元，較上年同期減虧5.29億元，減虧幅度達62.69%，環(huán)比減虧86.68%；隆基綠能虧損8.34億元，同比減虧4.27億元，減虧幅度為33.53%。兩大巨頭在第三季度合計減虧9.56億元。

同樣在2025年第三季度，大全能源歸母凈利潤為0.73億元，雙良節(jié)能盈利0.53億元，二者同比環(huán)比均實現(xiàn)了扭虧為盈。大全能源和雙良節(jié)能均以多晶硅為主。

當然，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游的電池、組件企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績壓力依然較大，光伏行業(yè)業(yè)績分化明顯，但多晶硅公司的業(yè)績拐點已現(xiàn)。

值得一提的是，光伏行業(yè)企業(yè)正在追逐技術創(chuàng)新，試圖借助技術降本。

最新消息是，2025年11月10日、13日，隆基綠能聯(lián)合多所高校連續(xù)在《Nature》發(fā)表兩項突破性成果。其一為超薄晶硅-鈣鈦礦疊層電池，小面積效率認證達33.4%，商業(yè)尺寸柔性疊層電池效率達29.8%，為全球首個獲認證的柔性疊層電池世界紀錄。其二為HIBC電池，轉(zhuǎn)換效率達27.81%，填充因子87.55%，均創(chuàng)世界紀錄。

●長江商報記者沈右榮

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