出品｜清流工作室

作者｜王曉悅 主編｜趙妍

證監(jiān)會發(fā)出東方集團（600811.SH）涉嫌重大財務造假定論后，該公司的造假手法受到市場關注。清流工作室調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易板塊，東方集團可能與上下游串通，形成貿(mào)易閉環(huán)推高業(yè)績。

近年來，東方集團以農(nóng)產(chǎn)品加工銷售為主要業(yè)績收入，2020年至2023年該板塊收入高達153.6億元、150.35億元、110.91億元及58.83億元。然而，這些百億規(guī)模的銷售額，大部分來自有關聯(lián)關系或完全重疊的上下游，其真實性存疑。

事實上，監(jiān)管已多次對東方集團的客戶及供應商重疊存在關聯(lián)關系提出問詢，東方集團也對部分問題做出解釋。

東方集團承認，與良運集團有限公司、北大荒農(nóng)墾集團有限公司及廈門建發(fā)股份有限公司均存在既采又銷業(yè)務，但其表示這些采購和銷售交易合同獨立，貨款結算獨立，相關交易具備商業(yè)合理性。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，東方集團披露的部分只是冰山一角，東方集團可能隱瞞了部分客戶及供應商的關聯(lián)關系。

據(jù)清流工作室梳理，東方集團多家客戶及供應商申報的企業(yè)電話、企業(yè)郵箱相同，更有部分客戶及供應商注冊于同一地址、由同一批股東或高管管理。其中，在東方集團2021年前十大客戶及供應商中，有至少7家公司可能與良運集團存在密切關系，這些公司貢獻的營業(yè)收入超過18億元。

更值得注意的是，在東方集團控股子公司中就職的高管，也同時就職于東方集團的供應商或客戶。如此看來，這些所謂的供應商或客戶究竟受誰控制，又是一個新的疑點。

玉米貿(mào)易閉環(huán)

近期，證監(jiān)會發(fā)布通告顯示，已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。

清流工作室查詢發(fā)現(xiàn)，東方集團有兩個板塊的業(yè)務，分別是農(nóng)產(chǎn)品加工銷售及房地產(chǎn)開發(fā)。不過，在2020年至2023年期間，受地產(chǎn)下行影響，東方集團地產(chǎn)板塊的年均收入不到5千萬元，相較于集團百億營收規(guī)模，地產(chǎn)板塊的收入幾乎可以忽略不計。

在這四年間，東方集團的營業(yè)收入主要來自農(nóng)產(chǎn)品加工銷售板塊，該板塊囊括大米加工銷售、油脂加工銷售及其他農(nóng)產(chǎn)品銷售，其中以其他農(nóng)產(chǎn)品銷售的業(yè)績貢獻最大，最高峰可占銷售業(yè)務的七成以上。

那么，東方集團究竟和什么人進行農(nóng)產(chǎn)品交易呢？

清流工作室發(fā)現(xiàn)，東方集團近年的前十大客戶及供應商之間，存在隱秘的聯(lián)系，不少客戶和供應商可能隸屬于同一個集團。

2021年，東方集團向吉林省恒昌新創(chuàng)農(nóng)業(yè)科技服務有限公司（下稱“恒昌公司”）銷售了玉米4.68億元。根據(jù)東方集團的公告，其銷往恒昌公司的玉米，是從上游供應商公主嶺市富邦糧食收儲有限責任公司（下稱“富邦公司”）等購入。而財報也顯示，2021年東方集團向富邦公司采購了4.3億元玉米。

工商信息顯示，富邦公司和恒昌公司的關系密切，二者不僅共用同一個企業(yè)座機號碼，申報的企業(yè)郵箱也一模一樣。且兩家公司的歷史股東，出現(xiàn)大量于氏及魏氏的人名。

富邦公司的早期的高管及聯(lián)絡員于曉波，也同時在吉林省恒昌農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司（下稱“恒昌農(nóng)業(yè)開發(fā)”）擔任高管及聯(lián)絡員。而據(jù)東方集團公告，恒昌農(nóng)業(yè)開發(fā)的創(chuàng)始股東魏玉峰，同時也是恒昌公司的實際控制人。

這筆訂單給東方集團2021年的業(yè)績增色不少，卻給2022年的財報埋下地雷。2022年，恒昌公司實際控制人魏玉峰因涉及司法案件，處于失聯(lián)狀態(tài)，導致相關業(yè)務銷售回款出現(xiàn)逾期，東方集團對其1.32億元的應收賬款計提了50%。

在公告中，東方集團更承認，因糧倉業(yè)務管理存在控制不嚴、額度混用的情形，該筆訂單的賒銷金額超出規(guī)定額度5千萬元。賬款逾期后，東方集團不再與恒昌公司進行交易，而原本的玉米供應大戶富邦公司，也在東方集團此后的前十大供應商名單中同步消失。

種種跡象顯示，富邦公司與恒昌公司關系匪淺。那么，東方集團將玉米從富邦公司購入，又銷售給恒昌公司，是否一場“左手倒右手”的貿(mào)易游戲？

在東方集團最初發(fā)布的財務報表版本中，將這些農(nóng)產(chǎn)品銷售全部以“總額法”進行核算。即，東方集團認為在所有業(yè)務中，公司自第三方取得商品或其他資產(chǎn)控制權后再轉(zhuǎn)讓給客戶，公司在轉(zhuǎn)讓商品之前或之后承擔了該商品的存貨風險。

然而，在2023年的自查中，東方集團推翻了此前的核算結果。

東方集團承認，在部分業(yè)務中，東方集團其實并未完全承擔對應商品的存貨風險和價格風險，只是向部分業(yè)務下游客戶與上游供應商提供了農(nóng)產(chǎn)品供需、數(shù)量及價格信息適配等代理服務。這部分業(yè)務應當采用“凈額法”核算，即需要從總收入中扣除支付給其他合作方的價款或成本，僅將凈額確認為收入。

將部分業(yè)務從“總額法”調(diào)整到“凈額法”核算并進行會計差錯更正之后，東方集團2020年、2021年、2022年及2023年前三季度的營業(yè)收入分別減少了7.6億元、14.59億元、17.12億元及8.32億元。

也就是說，東方集團承認對部分業(yè)務只充當“代理人”身份，中間并未取得貨物的控制權。那么，以富邦公司和恒昌公司為例，若業(yè)務的供應商和客戶隸屬同一個控制方，這些所謂的“農(nóng)產(chǎn)品供需業(yè)務”又是否真實存在過？

7家供應商、客戶存在隱秘聯(lián)系

如富邦公司及恒昌公司的模式，在東方集團多年的業(yè)務中，并非個例。

2022年，東方集團向客戶吉林省隆裕糧油經(jīng)銷有限公司（下稱“吉林隆?！保╀N售了玉米3.01億元。同年，東方集團向供應商大連良運集團糧油購銷有限公司 （下稱“大連良運”）進貨2.42億元的玉米。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，上述客戶及供應商，存在隱秘關系。

吉林隆裕與大連良運在2023年申報了同樣的企業(yè)電話，又與多家良運集團旗下公司申報了同一個企業(yè)郵箱。而工商信息亦顯示，吉林隆裕2018年設立時的創(chuàng)始股東是注冊于香港的“良運集團有限公司”，該公司穿透后由注冊于維京群島的股東控制。

也就是說，吉林隆裕與大連良運均疑似良運集團的關聯(lián)方。而東方集團向良運集團旗下公司購貨的同時銷貨，且商品均為玉米，是否具有真實性？

同樣與良運集團關系密切的，還有東方集團2021年的另外兩家供應商——大連和益糧油有限公司（下稱“和益糧油”）及大連美亞航貿(mào)易有限公司（下稱“美亞航貿(mào)易”）。

和益糧油在2020年申報的地址，是“中山區(qū)五五路12號”，與注冊于中國內(nèi)地的良運集團有限公司地址一致。美亞航貿(mào)易則注冊于中山區(qū)五五路32號，且與和益糧油申報了同一個企業(yè)電話。

還有一家大連閩豐貿(mào)易有限公司（下稱“閩豐貿(mào)易”），也與美亞航貿(mào)易、和益糧油共用同一個企業(yè)電話，且注冊于中山區(qū)五五路32號。這家公司早期的投資人、法定代表人為林淦。而東方集團2021年的客戶深圳閩安貿(mào)易有限公司（下稱“深圳閩安”）、福建閩航農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“福建閩航”），也均由自然人“林淦”控制。

此外，林淦還控股一家“福清永隆貿(mào)易有限公司”（下稱“福清永隆公司”）。清流工作室獲得一份債權清單顯示，東方集團供應商福州平安貿(mào)易有限公司（下稱“福州平安”）的債務是由福清永隆公司及曾任該司董事長的自然人“王青安”做擔保人。在至少兩起金融借款糾紛中，深圳閩安、福州平安及福清永隆公司一同列入被告席。

上述共計7家公司，或是東方集團的供應商、或是東方集團的客戶，互相之間存在密切聯(lián)系，又與良運集團有著隱秘的關系。

若以2021年的購銷業(yè)務計算，四家供應商和益糧油、美亞航貿(mào)易、福州平安及大連良運共計向東方集團銷售了玉米及大豆高達18.31億元；而同時，東方集團又向四家客戶深圳閩安、福建閩航、吉林隆裕及大連良運總計銷售了玉米合計18.23億元。

而在2020年中，東方集團從和益糧油購入10億元玉米，又向深圳閩安、福建閩航及隆裕糧油銷售了玉米達22.22億元。同時，大連良運也為東方集團貢獻了4.12億元的營業(yè)收入，當中包括物流配送服務費、大豆、期貨豆及玉米。

東方集團曾在交易所追問之下，在2024年中回應客戶與供應商重疊問題，但其僅對大連良運的問題表示，同大連良運購銷的采購和銷售交易合同獨立，貨款結算獨立，相關交易具備商業(yè)合理性。

不過，東方集團在披露客戶及供應商重疊或存在關聯(lián)關系時，并未談及上述其余6家與良運集團關系密切的公司。這些動輒數(shù)億的交易，又是否合同獨立、結算獨立、具備商業(yè)合理性呢？

更值得注意的是，東方集團還與王青安設立有合資公司——東方集團大連閩航糧食有限公司（下稱“東方閩航”）。在這家公司里，還出現(xiàn)東方集團上下游的高管。東方閩航的監(jiān)事孫綱，同時在供應商美亞航貿(mào)易擔任執(zhí)行董事，又在客戶福建閩航擔任聯(lián)絡人。

另一個細節(jié)是，和益糧油、美亞航貿(mào)易的企業(yè)電話，與東方閩航2020年申報的企業(yè)電話一致。這意味著，這些供應商或客戶，與東方集團也存在某種聯(lián)系。這些客戶或供應商究竟受誰控制？這給東方集團的貿(mào)易業(yè)務又罩上一層迷霧。

2月28日晚間，東方集團公告了被證監(jiān)會立案調(diào)查的情況。不過，公告亦稱，目前，公司經(jīng)營活動和業(yè)務正常開展。截至該公告披露日，中國證監(jiān)會的調(diào)查尚在進行中，公司尚未收到就上述立案調(diào)查事項的結論性意見或決定。在立案調(diào)查期間，公司積極配合中國證監(jiān)會的相關調(diào)查工作。公司將每周披露1次風險性提示公告，說明立案調(diào)查進展情況。

東方集團，是否也會就上述農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易中諸多疑點進行說明？