民智編譯

導(dǎo)語：

美國正計劃構(gòu)建“礦山到磁體”的全方位稀土供應(yīng)鏈，以擺脫關(guān)鍵礦產(chǎn)的對外依賴。面對中國在稀土加工領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢，美國在加強自身生產(chǎn)能力的同時與盟友構(gòu)建稀土加工中心，充分利用各國比較優(yōu)勢達成目標。如何確定加工中心的全球布局？該布局又將如何重塑全球稀土產(chǎn)業(yè)格局？本文基于獨家數(shù)據(jù)與分析，揭示了這場資源博弈背后的戰(zhàn)略選擇。

本文編譯自華盛頓戰(zhàn)略與國際研究中心，原標題為《構(gòu)建稀土加工中心：一種分析路徑》(Developing Rare Earth Processing Hubs: An Analytical Approach)，作者是 Gracelin Baskaran和Meredith Schwartz。文章略有刪改，僅代表作者觀點，供讀者思考，與公眾號立場無關(guān)。如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除。

20世紀90年代中期以前，美國一直主導(dǎo)著全球稀土元素（REEs）生產(chǎn)。隨后中國崛起，成為稀土元素的主要供應(yīng)國，在全球市場具有重要地位。

2012年后，美國莫利礦業(yè)（后破產(chǎn)）和澳大利亞萊納斯稀土兩家生產(chǎn)商進入市場，這一格局開始面臨競爭。如今，隨著中國對稀土資源實施出口限制，美國稀土資源受限，面臨著國家、經(jīng)濟和能源的多層面安全風(fēng)險。

稀土是建設(shè)先進國防系統(tǒng)的核心材料，涉及到F-35戰(zhàn)斗機、核潛艇、戰(zhàn)斧導(dǎo)彈、雷達系統(tǒng)、捕食者無人機及聯(lián)合制導(dǎo)攻擊武器等裝備。例如，一架F-35的制造需要超過900磅稀土，一艘阿利·伯克級驅(qū)逐艦需約5200磅，而弗吉尼亞級核潛艇用量達9200磅。民用領(lǐng)域，稀土對癌癥治療、磁共振成像與正電子發(fā)射計算機斷層掃描儀、汽車（內(nèi)燃機與電動車）、手機電腦等含半導(dǎo)體的消費電子產(chǎn)品不可或缺。如果稀土短缺，這些產(chǎn)業(yè)都會受到影響。

中國能以占全球60%的稀土產(chǎn)量卻控制著全球90%的加工量，主要依靠全球采購稀土、國內(nèi)集中加工的戰(zhàn)略布局。而美國盡管憑借加州芒廷帕斯礦（占全球供應(yīng)量15%）成為全球第二大稀土生產(chǎn)國，卻長期以來依賴中國進行稀土分離。直至2024年初，美國仍將大部分本土開采的稀土運往中國加工。

目前沒有一個國家具備獨立挑戰(zhàn)中國稀土產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位的財力與技術(shù)能力。建立一條有韌性的稀土供應(yīng)鏈，美國想要跟全球伙伴合作。

加工中心是稀土能力建設(shè)的重點

礦物加工中心是將原礦轉(zhuǎn)化為工業(yè)用精煉材料的集中化設(shè)施，通常覆蓋價值鏈多個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過規(guī)?；?yīng)簡化監(jiān)管審批（如減少運營所需的許可和環(huán)境評估數(shù)量），并整合能源、運輸、水資源等基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)技術(shù)人才及金融資本，從而提升全鏈條運營效率與成本效益。

加工中心還能為新興稀土加工產(chǎn)業(yè)的研發(fā)提供理想平臺。美國稀土產(chǎn)業(yè)鼎盛時期曾投入大量資金研發(fā)分離技術(shù)，艾姆斯實驗室就是這時投入建立的。該實驗室在20世紀50年代開創(chuàng)的稀土分離技術(shù)，為雷達、激光制導(dǎo)武器等國防技術(shù)及彩色電視、光纖通信等民用技術(shù)奠定了基礎(chǔ)。在50至60年代，政府對艾姆斯實驗室等機構(gòu)的投資為私營領(lǐng)域技術(shù)突破提供了智力支持，但隨著制造業(yè)外遷，美國在20世紀末逐漸減少稀土技術(shù)研發(fā)投入。

但僅靠分散稀土礦石來源無法打破中國對關(guān)鍵供應(yīng)鏈的控制。去年美國主導(dǎo)的“礦物安全伙伴關(guān)系”支持了巴西Serra Verde項目（亞洲以外唯一同時產(chǎn)出輕、重稀土的礦山），但其礦石仍需運往中國加工——這凸顯出中國在中游加工的絕對優(yōu)勢。

美國在稀土工業(yè)的布局

2023年，美國國防部宣布了于2027年前建成完整“礦山到磁體”供應(yīng)鏈的目標。而實現(xiàn)該目標需要對新興的稀土加工產(chǎn)業(yè)實施大規(guī)模投資。

通過《國防生產(chǎn)法》，國防部已向商芒廷山口材料公司（MP Materials）、萊納斯稀土有限公司（Lynas USA)、Noveon Magnetics等企業(yè)撥款超4.39億美元，用于輕、重稀土分離加工及永磁體制造能力建設(shè)。這些投資多數(shù)流向了得克薩斯州：萊納斯在洪多建設(shè)輕稀土分離設(shè)施、在錫德里夫特建設(shè)重稀土加工廠；MP Materials在沃斯堡建造首個稀土金屬、合金及磁體制造基地；Noveon Magnetics在圣馬科斯設(shè)立稀土磁體工廠——得州正成為美國稀土加工與磁體制造中心。

將國內(nèi)生產(chǎn)能力與盟國能力相結(jié)合，對實現(xiàn)國防部建立稀土供應(yīng)鏈的目標至關(guān)重要。與合作伙伴共建稀土加工中心可以幫助美國獲取關(guān)鍵原料、加速規(guī)?；a(chǎn)，并降低風(fēng)險依賴。理想的合作伙伴應(yīng)具備豐富的稀土資源、一流的基礎(chǔ)設(shè)施、可負擔能源、有力研發(fā)承諾、低運營成本、政治穩(wěn)定及鼓勵工業(yè)投資的監(jiān)管環(huán)境等要素。

美國現(xiàn)已開啟稀土戰(zhàn)略國際合作：特朗普總統(tǒng)首次訪問沙特時將礦產(chǎn)外交列為首要議題，奠定了兩國關(guān)鍵礦產(chǎn)合作的基礎(chǔ)。

MP Materials與沙特礦業(yè)公司（Maaden）簽署備忘錄，涵蓋從開采到磁體生產(chǎn)的全價值鏈合作。該項目預(yù)計2025年啟動建設(shè)，2028年中投產(chǎn)。沙特礦業(yè)公司的CEO表示，“通過與MP Materials的合作并深化與美國的伙伴關(guān)系，我們旨在打造支持沙特先進制造的全球稀土價值鏈中心”。沙特預(yù)計將于2028年開始生產(chǎn)重稀土。

格陵蘭島也因稀土資源成為特朗普外交重點。2025年6月，美國進出口銀行宣布將為關(guān)鍵礦業(yè)公司（Critical Metals Corp）位于格陵蘭島的Tanbreez稀土項目提供1.2億美元非稀釋性融資，成為特朗普政府本屆任期的首次國際礦業(yè)投資。

國際中游加工中心理想伙伴的遴選標準

鑒于很少有國家能獨立滿足建立稀土加工中心所需的巨額資金、先進設(shè)施和專業(yè)技術(shù)等條件，集中資源于少數(shù)幾個戰(zhàn)略樞紐更為現(xiàn)實。本文通過10項量化指標評估10個國家，以數(shù)據(jù)分析戰(zhàn)略中心的最佳選址。

1、政府支持

鑒于資本市場的有限支持難以負擔啟動稀土加工中心的成本，政府支持是推動加工中心建設(shè)的關(guān)鍵因素，其形式包括直接融資、創(chuàng)造有利環(huán)境、支持發(fā)展研發(fā)能力等。除美國國防部外，部分國家政府也為稀土加工產(chǎn)業(yè)提供了支持：澳大利亞政府提供12.5億澳元建設(shè)本土稀土精煉廠；日本自2010年持續(xù)投資海外稀土項目和國內(nèi)技術(shù)；沙特則通過公共投資基金支持"礦山到磁體"供應(yīng)鏈發(fā)展。

與美國企業(yè)建立稀土加工合作的國家更容易建立起長期戰(zhàn)略協(xié)議。如澳大利亞萊納斯在美政府支持下于得州建設(shè)分離設(shè)施；MP Materials與沙特礦業(yè)公司在沙特開發(fā)稀土分離基礎(chǔ)設(shè)施等。

3、靠近原料

加工中心與資源地的地理分布至關(guān)重要。輕、重稀土專用加工中心靠近各自礦源可提升效率、降低運輸成本、減少供應(yīng)鏈脆弱性。運輸成本可占到礦產(chǎn)交付總成本50%以上，因此是否靠近原料產(chǎn)地會直接影響商業(yè)可行性。

澳大利亞、巴西、印度、沙特、越南因豐富稀土儲量具備優(yōu)勢。加拿大、沙特正積極推進勘探。美國主產(chǎn)輕稀土，而鏑、鋱等重稀土礦仍集中在中國和緬甸，而巴西不僅在地理上更接近美國，也可作為重稀土元素的重要替代來源。此外，沙特的Jabal Sayid礦據(jù)估蘊含大量重稀土。

澳大利亞正崛起成為占主導(dǎo)地位的稀土生產(chǎn)加工國，投入建設(shè)了多個加工設(shè)施，包括獲12.5億澳元政府貸款的艾璐卡資源公司的Eneabba精煉廠（預(yù)計2026年投產(chǎn)，產(chǎn)品含釹、鐠、鏑、鋱），獲8.4億澳元聯(lián)邦資助的阿拉弗拉稀土公司Nolans項目（預(yù)計2032年起供應(yīng)全球4%的釹鐠產(chǎn)量）等。此外，2025-2027年間，澳大利亞計劃將稀土氧化物產(chǎn)量翻三倍。

2025年5月，澳大利亞萊納斯在馬來西亞工廠首次實現(xiàn)中國境外氧化鏑商業(yè)化量產(chǎn)，但未公開具體產(chǎn)量。其原料來自西澳韋爾德山礦（儲量約200萬噸稀土氧化物）。萊納斯還與馬來西亞吉蘭丹州政府簽約共同開發(fā)該州稀土資源，但大部分產(chǎn)品仍需運往中國精煉。

4、基礎(chǔ)設(shè)施

加工中心需要完備的基礎(chǔ)設(shè)施，包括交通網(wǎng)絡(luò)、供水系統(tǒng)和廢物處理設(shè)備。美國可能借助盟友澳大利亞、加拿大、日本的交通設(shè)施。

水利設(shè)施方面，平均每公斤稀土需消耗11,170公斤水，加拿大在擁有全球20%淡水資源的前提下進一步投資建設(shè)稀土加工水循環(huán)系統(tǒng)，而沙特則通過海水淡化項目滿足工業(yè)用水需求，印尼也投資17億美元建設(shè)水利設(shè)施。此外，生產(chǎn)環(huán)節(jié)還需處理廢氣、廢水及放射性副產(chǎn)品。每噸稀土產(chǎn)生約13千克粉塵、9600-12000立方米廢氣、75立方米廢水及1噸放射性殘渣。

5、能源

采礦業(yè)是最耗能的產(chǎn)業(yè)之一，占全球工業(yè)能源消耗的38%、全球電力消耗的15%。稀土分離加工尤為耗能，單噸分離能耗是初始提取的9-13倍。澳大利亞雖能源產(chǎn)能充足，但其過高的價格仍阻礙低成本加工。而沙特正憑借可再生能源投資成為能源可負擔性領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，其光伏發(fā)電平準成本為世界最低，計劃在2030年前躋身全球七大礦物加工國。

6、營商環(huán)境

加工制造設(shè)施面臨多重許可、納稅和監(jiān)管，復(fù)雜法規(guī)會增加運營成本。法律不透明、程序繁瑣、出口限制等均不利于長期大規(guī)模礦產(chǎn)投資。美國稀土加工中心發(fā)展面臨兩大監(jiān)管障礙：許可延遲阻礙項目實施（如萊納斯因廢水處理許可擱置錫德里夫特項目），以及近期《通脹削減法案》45X條先進制造生產(chǎn)稅收抵免的逐步取消（2033年終止）與稀土項目多年開發(fā)周期不匹配。

日本、加拿大、沙特、澳大利亞的監(jiān)管體系均鼓勵投資。澳大利亞2025年初通過法律，為31種關(guān)鍵礦物（含稀土）提供加工成本10%的生產(chǎn)稅收抵免。沙特2021年實施《礦業(yè)投資法》，簡化許可流程，配套“全球供應(yīng)鏈韌性計劃”提供27億美元激勵，已促成超90億美元投資協(xié)議。而巴西平均采礦許可審批耗時16年，融資困難，官僚主義的監(jiān)管體系不利于礦業(yè)的發(fā)展。

7、勘探投資

全球稀土勘探活動因礦業(yè)公司的投資而活躍。勘探支出不僅關(guān)乎礦床發(fā)現(xiàn)，更向中游加工商傳遞未來原料供應(yīng)信號。澳大利亞占全球稀土勘探支出的42.9%，其近期發(fā)現(xiàn)的鏑資源有助于降低對中國供應(yīng)鏈依賴。巴西、南非、沙特勘探興趣提升，非洲的南非、馬拉維、烏干達、納米比亞位列2024年勘探投資前十目的地。

8、運營成本

高成本使稀土加工產(chǎn)業(yè)利潤空間小。中國勞動力成本不高、環(huán)保部門支持及規(guī)?；\營，保持全球最低成本，硬巖礦生產(chǎn)每公斤稀土氧化物成本可控制在11美元以下。美國芒廷帕斯和澳大利亞韋爾德山礦雖成本具競爭力但產(chǎn)量較小。具有成本優(yōu)勢的加工中心往往需低價原材料和能源、高效運輸、先進技術(shù)及熟練工。

9、研發(fā)投入

優(yōu)先發(fā)展研發(fā)對提升稀土分離和精煉效率至關(guān)重要。持續(xù)的研發(fā)投入可開發(fā)出節(jié)水節(jié)能、環(huán)保、高回收率的新工藝，日本、澳大利亞研發(fā)投入占GDP比重領(lǐng)先。澳大利亞關(guān)鍵礦物研發(fā)中心加強國際合作，政府、行業(yè)與高校聯(lián)合提升技術(shù)能力。日本室蘭工業(yè)大學(xué)設(shè)稀土研究中心，與越南合建河內(nèi)稀土研究與技術(shù)轉(zhuǎn)移中心，同時日本擬于2026年1月起在東京以南1900公里的南鳥島附近開展深海稀土試驗開采。

10、政治穩(wěn)定

礦業(yè)易受政治動蕩影響，政治穩(wěn)定和政策可預(yù)測對長期投資至關(guān)重要。2023年弗雷澤礦業(yè)調(diào)查顯示，54%加拿大受訪者和52%澳大利亞受訪者認為政治穩(wěn)定是吸引投資關(guān)鍵因素，而5%的受訪者對南非表現(xiàn)出同等信心。

確定稀土加工中心優(yōu)先選址

本文應(yīng)用10項標準對10個國家進行系統(tǒng)量化評估（每項評分1-3分），通過標準化框架分析比較各國的優(yōu)勢與短板，為政策制定者和投資者提供戰(zhàn)略決策依據(jù)，指明未來發(fā)展重點。

評估結(jié)果

美國以2.7分（滿分3）成為首選稀土加工中心。除基礎(chǔ)設(shè)施、充足原料和研發(fā)投入外，其在政策支持上的優(yōu)勢尤為突出，如國防部對MP Materials的4億美元股權(quán)投資及永磁體保底采購等。得州和加州正在建設(shè)的輕、重稀土加工設(shè)施將能夠處理全球原料。

澳大利亞（2.6）、沙特（2.6）和加拿大（2.5）也在評測中表現(xiàn)優(yōu)異。澳、沙正通過萊納斯、Maaden等企業(yè)與美加強磁體供應(yīng)鏈合作。三國還擁有強大基建、監(jiān)管環(huán)境和勘探預(yù)算方面的優(yōu)勢。

結(jié)論

構(gòu)建有韌性且具成本競爭力的稀土供應(yīng)鏈是當今最緊迫的戰(zhàn)略任務(wù)。隨著國防、先進技術(shù)和清潔能源轉(zhuǎn)型推動的全球稀土需求激增，美國認為需依賴盟友采取行動，來減少對中國中游加工的依賴。

在戰(zhàn)略要地建立加工中心可實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、降低加工運輸成本、促進采礦與制造業(yè)協(xié)作。重振研發(fā)以創(chuàng)新工藝、提升資源效率、減少環(huán)境影響也同樣重要。

編譯：黃卓然

編務(wù)：Maria

責編：梁雨迪

圖片來源：網(wǎng) 絡(luò)

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