在金融領(lǐng)域，存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)頻繁被提及且至關(guān)重要的概念。它不僅深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營，還對整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢起著舉足輕重的作用。今天，利多星就帶大家深入了解存款準(zhǔn)備金率。

一、什么是存款準(zhǔn)備金率

（一）存款準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)概念

當(dāng)我們把錢存入銀行，銀行并不會(huì)將所有這些存款都用于放貸或投資等業(yè)務(wù)。銀行為了保證客戶隨時(shí)提取存款以及資金清算的需要，必須按規(guī)定留存一部分資金。這部分被留存的資金，就被稱為存款準(zhǔn)備金 。存款準(zhǔn)備金主要以兩種形式存在，一部分以現(xiàn)金的形式保存在銀行自己的業(yè)務(wù)庫，另一部分則以存款的形式存儲(chǔ)于中央銀行 。例如，居民甲在 A 銀行存入 100 萬元，A 銀行不能將這 100 萬元全部貸出，而是要拿出一定比例的資金作為存款準(zhǔn)備金留存。

（二）存款準(zhǔn)備金率的定義

存款準(zhǔn)備金率，簡單來說，就是金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金數(shù)額占其存款總額的比重 。比如，A 銀行吸收的存款總額為 1000 億元，按規(guī)定需向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金為 100 億元，那么此時(shí) A 銀行的存款準(zhǔn)備金率就是 10%（100 億元 ÷1000 億元 ×100%）。它分為法定準(zhǔn)備金率和超額準(zhǔn)備金率。法定準(zhǔn)備金率由中央銀行規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)必須按照這個(gè)比率將一部分存款作為法定準(zhǔn)備金繳存至央行；超額準(zhǔn)備金率則由金融機(jī)構(gòu)自行制定，是金融機(jī)構(gòu)在法定準(zhǔn)備金之外，自愿多存放在央行的資金占其存款總額的比例 。

我國從 1984 年開始建立存款準(zhǔn)備金制度，當(dāng)時(shí)主要目的是保證存款的支付和清算 。經(jīng)過多年發(fā)展，存款準(zhǔn)備金制度逐漸成為央行重要的貨幣政策工具之一。

二、存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)制

（一）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

這是存款準(zhǔn)備金率最為重要的作用之一。當(dāng)中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可用于貸款的資金增加 。舉例說明，假設(shè)原來存款準(zhǔn)備金率為 15%，銀行吸收 1000 萬元存款，需繳存 150 萬元準(zhǔn)備金，可用于放貸資金為 850 萬元；當(dāng)存款準(zhǔn)備金率降至 10%，繳存準(zhǔn)備金變?yōu)?100 萬元，可放貸資金則增加到 900 萬元。市場上的貸款總量和貨幣供應(yīng)量相應(yīng)增加，企業(yè)更容易獲得貸款，刺激投資和消費(fèi)，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長 。

相反，當(dāng)中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)繳存到央行的資金增多，可用于放貸的資金減少，市場上貨幣供應(yīng)量隨之減少，能抑制通貨膨脹，防止經(jīng)濟(jì)過熱 。

（二）保障金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性

存款準(zhǔn)備金就像是金融機(jī)構(gòu)的一道 “安全防線” 。在日常運(yùn)營中，銀行可能會(huì)面臨客戶集中提款的情況，如果沒有足夠的資金儲(chǔ)備，可能會(huì)引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行信譽(yù)受損甚至破產(chǎn)。通過繳存存款準(zhǔn)備金，銀行有了一定的資金儲(chǔ)備，確保在面對突發(fā)大量提款需求時(shí)，有足夠資金滿足客戶，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定 。

（三）影響利率水平

存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整會(huì)間接影響市場利率 。當(dāng)央行降低存款準(zhǔn)備金率，銀行可貸資金增加，市場上資金相對充裕，銀行之間競爭貸款客戶，可能會(huì)降低貸款利率，企業(yè)融資成本下降，有利于刺激企業(yè)投資和生產(chǎn) 。反之，若央行提高存款準(zhǔn)備金率，銀行可貸資金減少，市場資金緊張，銀行可能會(huì)上調(diào)貸款利率，增加企業(yè)融資難度和成本 。

三、存款準(zhǔn)備金的分類

（一）法定存款準(zhǔn)備金

這是金融機(jī)構(gòu)按照中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備金率繳存的準(zhǔn)備金 。它是法律強(qiáng)制要求的，目的在于限制金融機(jī)構(gòu)貨幣創(chuàng)造的能力 。法定準(zhǔn)備金率越高，在其他影響因素一定的情況下，金融機(jī)構(gòu)貨幣創(chuàng)造乘數(shù)就越小，貨幣創(chuàng)造能力也就越小 。例如，法定準(zhǔn)備金率為 10% 時(shí)，金融機(jī)構(gòu)吸收 1000 萬元存款，需繳存 100 萬元法定準(zhǔn)備金；若法定準(zhǔn)備金率提高到 15%，則需繳存 150 萬元，可用于創(chuàng)造貨幣的資金相應(yīng)減少 。

（二）超額存款準(zhǔn)備金

超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)在法定準(zhǔn)備金之外自愿多存放在央行的資金 。其產(chǎn)生原因較為多樣，比如央行提升法定準(zhǔn)備金率時(shí)，多余的準(zhǔn)備金可以繳納轉(zhuǎn)為法定準(zhǔn)備金；向央行繳納或支付相關(guān)費(fèi)用；金融機(jī)構(gòu)間通過中央銀行進(jìn)行資金清算；再貼現(xiàn)率或同行拆借率太高，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向中央銀行或同行借款的成本增加等 。金融機(jī)構(gòu)可以自主決定超額準(zhǔn)備金的保有金額，并且可以自主動(dòng)用這部分資金 。在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或市場不確定性較大時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)保留較多超額準(zhǔn)備金，以應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn) 。

四、存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對經(jīng)濟(jì)的影響

（一）對企業(yè)的影響

當(dāng)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，企業(yè)融資環(huán)境得到改善 。銀行可貸資金增加，企業(yè)更容易獲得貸款，且貸款利率可能降低，融資成本下降 。這對于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、購置設(shè)備等都具有積極意義，有助于企業(yè)提升競爭力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展 。例如，一家制造業(yè)企業(yè)原本因資金緊張，無法擴(kuò)大產(chǎn)能，降準(zhǔn)后，企業(yè)成功從銀行獲得貸款，用于購置新設(shè)備，提高了生產(chǎn)效率，擴(kuò)大了市場份額 。

相反，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)時(shí)，企業(yè)融資難度加大，貸款門檻提高，融資成本上升，可能會(huì)抑制企業(yè)的投資和擴(kuò)張計(jì)劃 。一些資金實(shí)力較弱的企業(yè)甚至可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn) 。

（二）對個(gè)人的影響

1. 信貸方面：降準(zhǔn)可能使個(gè)人貸款更容易獲批，如住房貸款、消費(fèi)貸款等 。銀行有更多資金用于放貸，對于有購房需求的個(gè)人來說，可能更容易獲得房貸，且房貸利率可能下降，減輕還款壓力 。而升準(zhǔn)則可能導(dǎo)致個(gè)人貸款難度增加，利率上升 。
   
2. 投資理財(cái)方面：存款準(zhǔn)備金率調(diào)整會(huì)影響金融市場資金的供求關(guān)系，進(jìn)而影響各類理財(cái)產(chǎn)品的收益 。降準(zhǔn)后，市場資金充裕，債券市場可能受益，債券價(jià)格上漲，收益增加；股票市場也可能因企業(yè)融資環(huán)境改善、盈利預(yù)期提升而上漲 。投資者可以根據(jù)市場變化，調(diào)整自己的投資組合 。
   

（三）對金融市場的影響

1. 股票市場：一般來說，降準(zhǔn)對股票市場是利好消息 。降準(zhǔn)增加市場流動(dòng)性，企業(yè)融資環(huán)境改善，盈利能力預(yù)期提升，吸引更多資金流入股市，推動(dòng)股價(jià)上漲 。但如果降準(zhǔn)引發(fā)市場對通貨膨脹的擔(dān)憂，可能會(huì)對股市產(chǎn)生一定負(fù)面影響 。升準(zhǔn)則可能導(dǎo)致股市資金流出，股價(jià)面臨下行壓力 。
   
2. 債券市場：降準(zhǔn)使得市場資金充裕，債券市場需求增加，債券價(jià)格上升，收益率下降 。投資者購買債券的成本增加，但持有債券的收益相對穩(wěn)定，對于固定收益類投資者來說，需要重新評估投資策略 。升準(zhǔn)對債券市場的影響則相反，資金流出債券市場，債券價(jià)格可能下跌，收益率上升 。
   

五、我國存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整情況

自 1984 年我國建立存款準(zhǔn)備金制度以來，存款準(zhǔn)備金率經(jīng)歷了多次調(diào)整 。這些調(diào)整與我國不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀調(diào)控目標(biāo)密切相關(guān) 。在經(jīng)濟(jì)過熱、通貨膨脹壓力較大時(shí)，央行通常會(huì)提高存款準(zhǔn)備金率，收緊貨幣供應(yīng)量，抑制經(jīng)濟(jì)過熱 。例如在 2007 - 2008 年期間，為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹，央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率 。而在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力、需要刺激經(jīng)濟(jì)增長時(shí)，央行會(huì)降低存款準(zhǔn)備金率，增加市場流動(dòng)性 。如 2024 年，央行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，提供長期流動(dòng)資金超過 2 萬億元，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 。

隨著我國經(jīng)濟(jì)金融形勢的不斷變化，未來存款準(zhǔn)備金率仍可能根據(jù)宏觀調(diào)控的需要進(jìn)行調(diào)整 。投資者和企業(yè)需要密切關(guān)注央行政策動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資和經(jīng)營策略，以適應(yīng)市場變化 。

存款準(zhǔn)備金率作為中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具，對經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面都有著深遠(yuǎn)影響 。了解存款準(zhǔn)備金率的相關(guān)知識，有助于我們更好地理解宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，把握投資和理財(cái)機(jī)會(huì) 。