在經(jīng)歷一個(gè)月的持續(xù)回升后，硅料價(jià)格漲不動(dòng)了。

根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，本周多晶硅報(bào)價(jià)穩(wěn)定在45000元/噸—49000元/噸區(qū)間，市場已經(jīng)開始陸續(xù)成交。而在7月2日多晶硅啟動(dòng)上漲前，價(jià)格約為30000元/噸—36000元/噸。

多晶硅期貨在這一個(gè)月中的漲勢更猛。7月30日，多晶硅主力合約一度上漲至54705元/噸，隨后大幅回落至50000元/噸左右，略高于現(xiàn)貨價(jià)格。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，此次多晶硅漲價(jià)與相關(guān)部門正在推進(jìn)的“綜合整治低價(jià)無序競爭行為，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)定價(jià)、理性定價(jià)，有力有效規(guī)范市場價(jià)格秩序”有關(guān)。

8月1日，國家發(fā)展改革委舉行新聞發(fā)布會(huì)，據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議對依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競爭作出明確部署，國家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)方面加快推進(jìn)價(jià)格法修訂。選取“內(nèi)卷式”競爭問題比較突出的行業(yè)領(lǐng)域，針對性開展成本調(diào)查，摸清生產(chǎn)經(jīng)營情況，督促企業(yè)自覺規(guī)范價(jià)格行為。

此前，硅料企業(yè)已經(jīng)長期低于成本價(jià)進(jìn)行銷售。硅料頭部企業(yè)均已披露現(xiàn)金成本和完全成本，其中成本最低的協(xié)鑫科技截至今年一季度約為27070元/噸。

上海有色網(wǎng)光伏首席分析師史真?zhèn)ハ蚪?jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，目前多晶硅價(jià)格難以繼續(xù)上漲的主要原因是產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)存在一定壓力，下游企業(yè)對高價(jià)資源的接受能力有限。

史真?zhèn)フf，在當(dāng)前價(jià)格水平下，硅料企業(yè)大多能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，而此前則處于“賣一噸虧一噸”的狀態(tài)。

在史真?zhèn)タ磥?，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格是否回暖主要取決于兩個(gè)因素：一是多晶硅的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，二是下游組件的價(jià)格傳導(dǎo)效果。

近期，行業(yè)內(nèi)傳出不同版本的“硅料收儲(chǔ)”傳聞，均提及將成立相關(guān)硅料收儲(chǔ)企業(yè)，要求所有硅料企業(yè)選擇成為收儲(chǔ)方或被收儲(chǔ)方，收儲(chǔ)產(chǎn)能規(guī)模從數(shù)十萬噸到百萬噸不等。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)就相關(guān)方案咨詢了相關(guān)硅料企業(yè)，協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)：“目前只是小作文，沒有官方信息?！?/p>

下游難接受硅料漲價(jià)

在硅料漲價(jià)過程中，最下游的組件環(huán)節(jié)也曾嘗試跟進(jìn)漲價(jià)，卻未能如愿。

根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，8月5日組件報(bào)價(jià)大約在0.665元/W（瓦特）至0.707元/W（TOPCon組件），較7月1日上漲約0.01元/W。

多位光伏組件經(jīng)銷商反饋，頭部組件廠目前都在漲價(jià)，但幅度較小，每次調(diào)價(jià)大概在0.02元/W—0.03元/W。

每瓦特組件大約需要2克硅料，硅料價(jià)格每上漲1萬元/噸，組件成本就會(huì)增加約0.1元/W。目前組件價(jià)格的上漲幅度，遠(yuǎn)低于硅料價(jià)格的漲幅。

組件價(jià)格難以上漲的主要原因，在于光伏電站的投資收益率正在下降。

今年2月初，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（下稱“136號文”）。該文件明確指出，新能源發(fā)電量應(yīng)全面進(jìn)入市場，同時(shí)設(shè)置機(jī)制電價(jià)機(jī)制，保證新能源發(fā)電的部分收益。

目前，山東、上海、廣東、蒙西等多地已印發(fā)136號文的配套細(xì)則。

根據(jù)8月5日上海發(fā)布的細(xì)則文件，2025年6月1日（不含）前全容量并網(wǎng)的存量項(xiàng)目，最高按年度電量總規(guī)模的100%納入機(jī)制電量，機(jī)制電價(jià)統(tǒng)一為0.4155元/千瓦時(shí)；6月1日（含）后全容量并網(wǎng)的增量項(xiàng)目，單個(gè)項(xiàng)目機(jī)制電量規(guī)模、機(jī)制電價(jià)通過市場化競價(jià)方式形成，按照本市當(dāng)年度開展競價(jià)后發(fā)布的競價(jià)結(jié)果公告確定。

按照上海市發(fā)展改革委發(fā)布的政策解讀，本市戶用分布式光伏存量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)與原上網(wǎng)電價(jià)保持一致，預(yù)計(jì)戶用分布式光伏項(xiàng)目度電收益基本穩(wěn)定。

受收益不確定性增加影響，6月光伏新增裝機(jī)已出現(xiàn)大幅下滑：當(dāng)月新增裝機(jī)14.36GW，同比下降38%、環(huán)比下降85%。

仍待硅料收儲(chǔ)方案落地

盡管價(jià)格難以向上突破，硅料產(chǎn)量仍在進(jìn)一步增加。

由于能源成本占多晶硅生產(chǎn)成本的40%至50%，多晶硅產(chǎn)能通常建在電價(jià)低廉的西北、西南地區(qū)——西南地區(qū)主要使用水電，西北地區(qū)則以火電、光伏、風(fēng)電等為主。

根據(jù)中信期貨研究數(shù)據(jù)，西南地區(qū)工業(yè)硅（多晶硅原料）受水電季節(jié)性影響顯著：豐水期成本集中在8500元/噸—10000元/噸，枯水期提升至11000元/噸—12000元/噸。

目前，西南水電正值豐水期，水電價(jià)格偏低，部分西南地區(qū)的多晶硅產(chǎn)能已開始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。

根據(jù)通威股份發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，通威已經(jīng)于5月中旬有序推進(jìn)四川能源科技公司（12萬噸產(chǎn)能）復(fù)產(chǎn)工作，目前已全面達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，綜合開工率約50%。公司后期多晶硅生產(chǎn)安排將圍繞成本要素、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、市場環(huán)境等綜合因素科學(xué)調(diào)配各基地產(chǎn)能，動(dòng)態(tài)調(diào)整開工情況，全年仍圍繞有序控產(chǎn)的原則運(yùn)行。

因此，多位行業(yè)人士認(rèn)為，硅料價(jià)格的走勢與此前行業(yè)龍頭提及的硅料收儲(chǔ)計(jì)劃能否順利落地緊密相關(guān)。

根據(jù)一份廣泛流傳的收儲(chǔ)計(jì)劃方案，行業(yè)將成立相關(guān)硅料收儲(chǔ)企業(yè)，收儲(chǔ)產(chǎn)能約120萬至130萬噸，目標(biāo)留存220萬噸產(chǎn)能以保證70%左右的開工率，對應(yīng)市場需求120萬噸至140萬噸；收購資金來自參與整合企業(yè)的資本金及未來銷售硅料帶來的利潤。方案還提及，若收儲(chǔ)計(jì)劃難以實(shí)施，業(yè)內(nèi)將通過提高多晶硅能耗標(biāo)準(zhǔn)的方式推動(dòng)產(chǎn)能出清。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)就此方案咨詢相關(guān)公司，協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“目前只是小作文，沒有官方信息?！?/p>

不過，針對多晶硅行業(yè)的監(jiān)管措施已陸續(xù)釋出。8月1日，工業(yè)和信息化部印發(fā)2025年多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知，名單涉及41家多晶硅企業(yè)，基本覆蓋目前所有頭部多晶硅企業(yè)。

（作者 潘俊田）

免責(zé)聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人，供參考、交流，不構(gòu)成任何建議。

潘俊田

產(chǎn)業(yè)與政策中心記者 關(guān)注能源與制造 歡迎聯(lián)系panjuntian@eeo.com.cn，微信z13463578996