“反內(nèi)卷”主題持續(xù)火熱,光伏50ETF(159864)午后震蕩走強(qiáng),盤(pán)中漲幅一度超過(guò)2.3%,多只成分股放量大漲。
“反內(nèi)卷”發(fā)力,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修復(fù)
從市場(chǎng)層面看,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲帶動(dòng)了板塊整體的修復(fù)行情。前期由于產(chǎn)能過(guò)度釋放導(dǎo)致行業(yè)盈利壓縮,但進(jìn)入三季度后,隨著供需格局改善、政策定調(diào)“反內(nèi)卷”,價(jià)格正逐步企穩(wěn)回升,產(chǎn)業(yè)鏈集中度有望提升。
華安證券指出,近期硅料價(jià)格穩(wěn)中有漲,N型硅料價(jià)格雖漲幅收窄但仍維持上行趨勢(shì),硅片、電池片價(jià)格延續(xù)上漲,組件價(jià)格也出現(xiàn)小幅抬升。成本端向下游逐步傳導(dǎo)的過(guò)程中,市場(chǎng)博弈情緒上升,但也反映出市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)光伏終端需求的逐步回暖存在預(yù)期。
長(zhǎng)江證券表示,光伏作為供需失衡最嚴(yán)重、盈利壓力最大的行業(yè)之一,近期政策高度不斷提升,有望最先受益“反內(nèi)卷”主線。目前光伏本輪“反內(nèi)卷”在產(chǎn)能、價(jià)格兩條主線上已經(jīng)取得階段性進(jìn)展和成果:(1)價(jià)格方面,硅料價(jià)格顯著上漲,帶動(dòng)下游價(jià)格亦有望持續(xù)修復(fù),后續(xù)價(jià)格有望修復(fù)至合理水平。(2)產(chǎn)能方面,硅料收并購(gòu)方案正在持續(xù)推進(jìn),7月底之前或達(dá)成初步意向。繼續(xù)看好本輪“反內(nèi)卷”行情的持續(xù)性。
關(guān)注光伏50ETF(159864),一鍵布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈
從行業(yè)基本面來(lái)看,面臨較大現(xiàn)金流和債務(wù)壓力的行業(yè)最有動(dòng)機(jī)通過(guò)自律手段實(shí)現(xiàn)更好的供需平衡,以改善其財(cái)務(wù)情況。而從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,集中度較高的行業(yè)有能力通過(guò)協(xié)調(diào)產(chǎn)量和庫(kù)存、兼并重組等手段優(yōu)化產(chǎn)能、調(diào)整供需關(guān)系。根據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì),截至2024年底,光伏行業(yè)在各“反內(nèi)卷”行業(yè)中虧損企業(yè)占比和行業(yè)集中度都處于最高位置,所以最有希望藉由“反內(nèi)卷”加速產(chǎn)能出清并改善財(cái)務(wù)情況。
感興趣的投資者可關(guān)注光伏50ETF(159864)的相關(guān)機(jī)會(huì),一鍵布局【硅料硅片+組件+設(shè)備+電站】光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。
沒(méi)有股票賬戶(hù)的投資者可關(guān)注國(guó)泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起聯(lián)接C(013602),國(guó)泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起聯(lián)接A(013601)。
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