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近年來，渤海銀行頻頻成為金融行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。從2025年以來累計(jì)收到罰單逾20張，合計(jì)被罰金額超500萬元，到其核心一級(jí)資本充足率逼近監(jiān)管紅線、零售業(yè)務(wù)不良率飆升至12.37%，再到股價(jià)較上市高點(diǎn)跌逾80%，淪為“準(zhǔn)仙股”……這家曾被寄予厚望的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，正面臨前所未有的合規(guī)危機(jī)、業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)和市場(chǎng)信任危機(jī)。

一系列內(nèi)控漏洞、資產(chǎn)質(zhì)量惡化以及高管團(tuán)隊(duì)的頻繁變動(dòng)，不僅讓渤海銀行的合規(guī)承諾淪為空談，更揭示出其在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中步履維艱。

渤海銀行的困境，無疑是中國(guó)銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型陣痛期，部分銀行盲目擴(kuò)張、風(fēng)控滯后而陷入泥潭的縮影。

屢屢“犯規(guī)”，頻頻被罰

渤海銀行近年來在合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面持續(xù)“犯規(guī)”。2025年以來，渤海銀行已累計(jì)收到至少25張監(jiān)管罰單，其中機(jī)構(gòu)罰單9張，個(gè)人罰單16張，合計(jì)被罰金額已超過500萬元，這一數(shù)字已是其2024年全年罰款總額（275萬元）的近兩倍，其合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻程度可見一斑。

2025年7月23日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局披露，渤海銀行太原分行因授信調(diào)查不盡職、員工行為管理不到位、流動(dòng)資金貸款管理不盡職等三項(xiàng)違規(guī)行為，被罰95萬元。其下屬的太原幸福里支行（原太原親賢支行）也因未真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況以及貸后管理不到位，被罰款70萬元。同時(shí)，包括時(shí)任太原分行中小企業(yè)部副總經(jīng)理劉偉、太原親賢支行副行長(zhǎng)范華在內(nèi)的5名相關(guān)責(zé)任人均受到警告處理。

頗為諷刺的是，7月初，渤海銀行太原分行還在其官微上發(fā)布合規(guī)運(yùn)營(yíng)承諾，言猶在耳，罰單卻接踵而至。

在此之前的7月22日，中國(guó)人民銀行廣西壯族自治區(qū)分行對(duì)渤海銀行南寧分行處以警告并罰款32.8萬元，原因包括違反數(shù)據(jù)安全管理規(guī)定和未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)。6月至7月初，渤海銀行長(zhǎng)沙分行、寧波分行、合肥分行也相繼因各類違規(guī)行為被罰。如合肥分行因固定資產(chǎn)貸款超項(xiàng)目工程進(jìn)度放款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)貸前調(diào)查不盡職、貸后管理不到位等問題被罰60萬元。寧波分行則因違反賬戶管理規(guī)定、反假貨幣業(yè)務(wù)管理規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)等問題被罰62萬元。

縱觀這些頻繁出現(xiàn)的罰單，渤海銀行的違規(guī)行為呈現(xiàn)出高度雷同性。信貸業(yè)務(wù)的“三查”（貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理）不到位是重災(zāi)區(qū)，表現(xiàn)為授信調(diào)查不盡職、流動(dòng)資金貸款管理不盡職、貸后管理不到位等。這表明渤海銀行核心信貸業(yè)務(wù)流程中存在嚴(yán)重的風(fēng)控漏洞。

此外，未真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況、員工行為管理失控、反洗錢義務(wù)履行不充分以及數(shù)據(jù)管理問題也屢次出現(xiàn)。這些問題不僅影響了銀行資產(chǎn)的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，也可能助長(zhǎng)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)嚴(yán)峻的合規(guī)形勢(shì)，渤海銀行嘗試進(jìn)行人事調(diào)整以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。2025年初，渤海銀行首次設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理官職位，并任命副行長(zhǎng)齊君兼任此職，齊君在工商銀行系統(tǒng)擁有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理和不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，此舉被視為渤海銀行加強(qiáng)合規(guī)管理的信號(hào)。

業(yè)績(jī)承壓與股價(jià)“雪崩”：風(fēng)控失守下的連鎖反應(yīng)

渤海銀行頻繁“犯規(guī)”，與其業(yè)績(jī)表現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性矛盾及資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)承壓緊密相關(guān)。

2024年，渤海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收254.82億元，較上年增長(zhǎng)1.94%；凈利潤(rùn)52.56億元，同比增長(zhǎng)3.44%?？此茽I(yíng)收與凈利潤(rùn)“雙升”，實(shí)際上只是止住了此前連續(xù)三年下滑的頹勢(shì)。2021年至2023年間，渤海銀行營(yíng)收曾連降三年，凈利潤(rùn)降幅甚至一度達(dá)到29.23%。2024年的微弱增長(zhǎng)，遠(yuǎn)未恢復(fù)到往年水平，其凈利潤(rùn)規(guī)模甚至不及2015年的56.89億元。

深入分析其盈利結(jié)構(gòu)，營(yíng)收增長(zhǎng)的可持續(xù)性存疑。2024年，渤海銀行利息凈收入同比下降11.92%至155.42億元，這與利率承壓的行業(yè)大環(huán)境有關(guān)。支撐渤海銀行營(yíng)收增長(zhǎng)靠的是波動(dòng)性較大的非息收入，特別是交易收益和金融投資凈收益大幅增長(zhǎng)，合計(jì)占比近70%。此類收入高度依賴債券市場(chǎng)、匯率波動(dòng)，其穩(wěn)定性遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)利息收入和中間業(yè)務(wù)收入，盈利結(jié)構(gòu)更顯脆弱，市場(chǎng)質(zhì)疑“賭徒式增長(zhǎng)”。

更令人擔(dān)憂的是，渤海銀行的中間業(yè)務(wù)收入遭遇重創(chuàng)。2024年，其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為29.74億元，同比大降25.63%。其中，代理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入降幅尤為突出，從2023年的30.44億元大幅下滑39.71%至18.35億元。

核心盈利指標(biāo)也持續(xù)承壓。渤海銀行的凈息差從2020年的2.35%一路收窄至2024年的1.12%，凈利息收益率為1.31%，均遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平和監(jiān)管評(píng)分的“警戒線”。較高的資金成本（2023年存款成本達(dá)2.71%）是其凈息差困局的根本癥結(jié)，在同行紛紛探索投行化轉(zhuǎn)型時(shí)，渤海銀行仍高度依賴傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，盈利能力備受挑戰(zhàn)。

渤海銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，尤其是其零售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量更是全面惡化。零售業(yè)務(wù)的不良率從2021年的1.43%飆至2024年的4.15%。其中個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款是重災(zāi)區(qū)：個(gè)人消費(fèi)貸不良率從2020年的1.83%飆升至2024年的12.37%，這意味著每100元個(gè)人消費(fèi)貸款中，就有超過12元處違約，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。

與此同時(shí)，個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模從峰值1170億元萎縮至375億元，五年內(nèi)縮水近68%，呈現(xiàn)出“規(guī)模萎縮與不良飆升”的惡性循環(huán)。

個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率也從2021年的1.14%上升至2024年的3.72%，這反映出其在普惠信貸領(lǐng)域的資產(chǎn)質(zhì)量也在持續(xù)下滑。甚至被業(yè)內(nèi)視為穩(wěn)健資產(chǎn)的個(gè)人按揭貸款，渤海銀行2024年的不良率也高達(dá)1.98%，顯著高于頭部股份行。

受零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量問題影響，渤海銀行整體貸款規(guī)模近年來受到拖累，總資產(chǎn)增長(zhǎng)也較慢。2024年，渤海銀行計(jì)提信貸減值損失高達(dá)96.59億元，同比增長(zhǎng)5.91%，這一金額顯著高于其52.56億元的凈利潤(rùn)，對(duì)凈利潤(rùn)空間造成了巨大擠壓。

資本市場(chǎng)上，渤海銀行股價(jià)表現(xiàn)也慘不忍睹。自2020年7月在港交所掛牌后，其股價(jià)長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)，甚至一度跌破1港元淪為“仙股”。截至2025年8月8日收盤，其股價(jià)僅為1.03港元/股，跌幅超過八成，市值僅剩182億港元。

在近兩年銀行板塊整體走高的情況下，渤海銀行卻大幅跑輸板塊，與浦發(fā)銀行、中信銀行等股價(jià)創(chuàng)出上市以來新高的股份制銀行形成鮮明反差。

當(dāng)下的渤海銀行，需要“刮骨療毒”式的改革，包括加速零售不良出清、引入戰(zhàn)略投資者補(bǔ)充資本、重塑合規(guī)治理、優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)等。