斑馬消費(fèi) 任建新

快遞業(yè)喊了幾年的“狼來(lái)了”，在2025年再現(xiàn)端倪。

快遞市場(chǎng)正處于三重危機(jī)：目前的快遞業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要來(lái)自于拆單率，價(jià)值增長(zhǎng)有限；拼多多的業(yè)務(wù)壓力也表明，低價(jià)電商正在失去高速增長(zhǎng)的可能性；2025年爆發(fā)的即時(shí)零售，或?qū)⒃谖磥?lái)影響用戶消費(fèi)習(xí)慣，奪走電商和快遞的成長(zhǎng)空間。

那么，在快遞市場(chǎng)中，誰(shuí)受到的沖擊更大？如何才能在這場(chǎng)注定到來(lái)的存量爭(zhēng)奪中拿到更多的話語(yǔ)權(quán)？

危機(jī)

快遞業(yè)的存量危機(jī)，似乎又一次有了降臨的苗頭。

2025年Q1，中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量同比增速為21.6%，2025年上半年，則變成了19.3%。較2024年的21.5%相比，明顯增速下滑。

實(shí)際上，快遞市場(chǎng)的增長(zhǎng)危機(jī)，并非首次出現(xiàn)，只是，這一次狼真的來(lái)了，且危險(xiǎn)系數(shù)更高。

1993年前后，王衛(wèi)在廣東創(chuàng)立順豐，聶騰飛在浙江創(chuàng)立申通，這算是中國(guó)快遞行業(yè)的南北雙起點(diǎn)。

一開(kāi)始的快遞，主要就是送文件。早期，王衛(wèi)拖著拉桿箱往返香港運(yùn)送文件的故事，一直為人津津樂(lè)道。

2003年，淘寶誕生，隨后京東和天貓上線，電子商務(wù)高速增長(zhǎng)。電商行業(yè)最重要的基礎(chǔ)設(shè)施快遞，也逐步進(jìn)入黃金時(shí)代。

2000年，中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量首次突破1億件；2007年前后進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，首次突破10億件；2014年破百億，2021年破千億，2024年達(dá)到1750億件。2006年-2021年，年均復(fù)合增長(zhǎng)率接近50%。

2022年前后，傳統(tǒng)電商業(yè)務(wù)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)期，電商快遞進(jìn)入低增長(zhǎng)階段。疊加特殊時(shí)期，導(dǎo)致當(dāng)年快遞業(yè)務(wù)量增速降至2.1%。

不過(guò)，抖音、快手直播電商的快速崛起，以及以拼多多為代表的低價(jià)電商，提升了快遞市場(chǎng)的拆單率，最近幾年中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量重回高增長(zhǎng)軌道，2023和2024年增速分別高達(dá)19.4%和21.5%。

盡管，因?yàn)槠骄浿迪陆?，以及持續(xù)數(shù)年的價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致快遞單價(jià)逐年下滑，快遞行業(yè)收獲的實(shí)際上是低價(jià)值的增長(zhǎng)，多家快遞公司盈利能力出現(xiàn)明顯的下滑。

這種不好不壞的日子并沒(méi)有持續(xù)幾年，快遞行業(yè)真正的危機(jī)在2025年降臨——即時(shí)零售。

沖擊

醞釀數(shù)年，即時(shí)零售在2025年進(jìn)入爆發(fā)期。

此前幾年，即便算上叮咚買(mǎi)菜、樸樸超市這樣的前置倉(cāng)，以及小象超市、盒馬鮮生，即時(shí)零售早期業(yè)務(wù)量，每年并沒(méi)有多少。

今年2月，京東高調(diào)宣布入局外賣(mài)市場(chǎng)，推出百億補(bǔ)貼；4月中旬，美團(tuán)正式發(fā)布獨(dú)立即時(shí)零售品牌“美團(tuán)閃購(gòu)”；4月底，淘寶推出“淘寶閃購(gòu)”，6月底合并餓了么，隨后宣布了500億元補(bǔ)貼計(jì)劃。

在持續(xù)的廣告和補(bǔ)貼影響下，頭部平臺(tái)們的業(yè)務(wù)量水漲船高。最新披露的數(shù)據(jù)顯示，三大平臺(tái)的合計(jì)日單量可能高達(dá)2億。

預(yù)計(jì)今年全年，這幾家主要平臺(tái)的即時(shí)零售總業(yè)務(wù)量將達(dá)到幾百億單，GMV將達(dá)到萬(wàn)億規(guī)模。

這其中相當(dāng)一部分，來(lái)自于電商業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化。今年一年下來(lái)，淘寶閃購(gòu)、美團(tuán)閃購(gòu)、京東秒送這些頭部平臺(tái)，能從傳統(tǒng)電商市場(chǎng)切走多大的蛋糕，市場(chǎng)持較樂(lè)觀的態(tài)度。

如果經(jīng)過(guò)幾年時(shí)間的持續(xù)影響，用戶形成即時(shí)零售的消費(fèi)習(xí)慣，即時(shí)零售成為一種生活方式，會(huì)不會(huì)奪走快遞市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間，甚至，搶占快遞業(yè)務(wù)的基本盤(pán)？這才是整個(gè)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)快遞業(yè)務(wù)的擔(dān)憂所在。

如果說(shuō)，即時(shí)零售崛起，此消彼長(zhǎng)，沖擊了整個(gè)快遞行業(yè)；那么，在頭部快遞物流公司中，受影響最大的，可能不是電商快遞為主的通達(dá)系加盟制快遞公司，而是高端電商物流供應(yīng)鏈體系，京東物流等。

最適合即時(shí)零售業(yè)務(wù)的，正是傳統(tǒng)電商市場(chǎng)滲透率不算太高的水果生鮮、飲料酒水等品類。

這其中很大一部分，特別是其中價(jià)值較高的品牌產(chǎn)品，正是京東物流亞洲一號(hào)倉(cāng)的重點(diǎn)品類。

通過(guò)京東物流亞洲一號(hào)倉(cāng)這樣的高端電商物流供應(yīng)鏈體系，京東費(fèi)盡心思把主要城市的電商物流做到了半日達(dá)，這幾乎是傳統(tǒng)電商模式物流配送的效率極限。

但是，在即時(shí)零售面前，這種相對(duì)優(yōu)勢(shì)，很容易就被抹平了。

所以，當(dāng)美團(tuán)逐漸謀劃出“零售+科技”的藍(lán)圖，京東不得不以攻為守，用京東外賣(mài)進(jìn)攻美團(tuán)的基本盤(pán)，避免在快遞物流市場(chǎng)被釜底抽薪。這便是今年年初外賣(mài)大戰(zhàn)爆發(fā)背后的一條暗線。

取代

即時(shí)零售大戰(zhàn)如火如荼之際，有一支股票的漲幅，超過(guò)了大部分人的預(yù)料。

5月初開(kāi)始，順豐同城股價(jià)從不到8港元，連日大漲，到6月底接近20港元/股，如今穩(wěn)定在16港元以上，導(dǎo)致其市盈率飆升至100倍以上。

或許即時(shí)零售大戰(zhàn)的天量投入，會(huì)對(duì)頭部平臺(tái)們的短期利潤(rùn)產(chǎn)生影響；長(zhǎng)期來(lái)看，戰(zhàn)局走向也并不明朗。

不過(guò)，市場(chǎng)達(dá)成的共識(shí)是，在即時(shí)零售市場(chǎng)中，當(dāng)下便能產(chǎn)生收益的，一定是即時(shí)零售業(yè)務(wù)的服務(wù)商。

盡管快遞、同城配送、即時(shí)配送的網(wǎng)絡(luò)顆粒度有所區(qū)別，導(dǎo)致目前同城配送兼容即時(shí)配送的情況并不多。但是，將來(lái)淘寶閃購(gòu)、美團(tuán)閃購(gòu)、京東秒送，與順豐同城、閃送等公司深度合作的可能性，還是非常大。達(dá)達(dá)私有化徹底并入京東體系，其實(shí)也是出于這樣的考慮。

長(zhǎng)期來(lái)看，隨著即時(shí)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，高價(jià)值商品的跨區(qū)域配送，能夠讓同城配送對(duì)即時(shí)配送起到補(bǔ)充作用。

比如，蘋(píng)果手機(jī)、茅臺(tái)酒以及奢侈品等高價(jià)值商品，會(huì)讓順豐同城這種差異化的高端即時(shí)配送運(yùn)力，得到一定的發(fā)揮空間。

更重要的是，長(zhǎng)期來(lái)看，一旦用戶形成了即時(shí)零售的消費(fèi)習(xí)慣，同一場(chǎng)景內(nèi)的即時(shí)配送服務(wù)，一定程度上會(huì)帶動(dòng)同城配送業(yè)務(wù)的使用頻率。那才是順豐同城、閃送、達(dá)達(dá)這些同城配送業(yè)務(wù)平臺(tái)的好時(shí)候。

不過(guò)，無(wú)論即時(shí)零售如何發(fā)展，最后與電商也是相持階段。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模將在2030年達(dá)到2萬(wàn)億元，遠(yuǎn)期3-4萬(wàn)億元。

即時(shí)配送需求再大，短期內(nèi)也不會(huì)影響快遞市場(chǎng)的巨大規(guī)模。

只是，在接下來(lái)的存量時(shí)代中，快遞行業(yè)進(jìn)入效率競(jìng)爭(zhēng)和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng)，整個(gè)行業(yè)的運(yùn)作模式亟待升級(jí)。

快遞公司們比拼的將不止于轉(zhuǎn)運(yùn)中心、線路、網(wǎng)點(diǎn)等初級(jí)資源，更考驗(yàn)以此為基礎(chǔ)的空運(yùn)能力、供應(yīng)鏈、無(wú)人化等高階資源。

提前布局的順豐控股、京東物流、中通等頭部公司，仍然值得被看好。

在當(dāng)下的快遞行業(yè)，如果仍然只是糾結(jié)于老老實(shí)實(shí)送個(gè)快遞，其實(shí)已經(jīng)相當(dāng)危險(xiǎn)了。這樣的公司甚至等不到即時(shí)零售大規(guī)模降臨的時(shí)候，就會(huì)迎來(lái)自己的危急時(shí)刻。