路透社27日報道，全球稀土市場的力量平衡正在發(fā)生一次結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變。近期，用于制造高強度永磁體的關(guān)鍵原材料——釹鐠氧化物（NdPr Oxide）的價格飆升至兩年多來的高點。這輪劇烈上漲的直接導(dǎo)火索，并非傳統(tǒng)的礦山停產(chǎn)或需求激增，而是一項具有深遠地緣政治和產(chǎn)業(yè)意義的戰(zhàn)略決策：美國最大的稀土生產(chǎn)商MP Materials已停止向其長期以來的主要客戶和加工中心——中國——出口稀土精礦。

這一舉動不僅在短期內(nèi)在中國市場造成了顯著的供應(yīng)缺口，推高了全球價格，更重要的是，它標(biāo)志著美國本土稀土供應(yīng)鏈“從礦山到磁鐵”垂直整合戰(zhàn)略取得了關(guān)鍵性突破。這被視為西方世界數(shù)十年來尋求打破中國在稀土領(lǐng)域絕對主導(dǎo)地位的努力中，最具實質(zhì)性的一步，預(yù)示著全球稀土產(chǎn)業(yè)一個更趨多元化，也可能更昂貴的新紀元的開啟。

市場的直接沖擊：“MP效應(yīng)”引發(fā)價格震蕩

市場對這一變化的反應(yīng)迅速而劇烈。作為行業(yè)基準(zhǔn)的中國市場釹鐠氧化物價格，已從7月9日的每公斤63美元，一路躍升至8月26日的每公斤88美元（約合每噸63.2萬元人民幣），漲幅高達40%，創(chuàng)下自2023年3月以來的最高水平。

這輪價格飆升的根本原因在于供應(yīng)端的突然緊縮。根據(jù)行業(yè)權(quán)威咨詢機構(gòu)Adamas Intelligence的數(shù)據(jù)，在過去三年中，MP Materials從其加州芒廷帕斯礦山運往中國的稀土精礦，貢獻了中國釹鐠氧化物產(chǎn)量的7%至9%?！癕P的貨源占了中國加工廠供應(yīng)的很大一部分，因此它的缺席留下了一個巨大的空白，”Adamas的董事總經(jīng)理瑞安·卡斯蒂略（Ryan Castilloux）分析稱。

對于此前一直依賴MP Materials作為原料補充的中國稀土分離和磁材制造商，如盛和資源控股等，如今必須轉(zhuǎn)向其他渠道或動用庫存來填補這一缺口，這直接推高了原材料的采購成本，并最終傳導(dǎo)至全球市場。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的背后：美國“供應(yīng)鏈獨立”的雄心

MP Materials停止對華出口，并非一次孤立的商業(yè)決策，而是其多年來精心規(guī)劃的“三步走”戰(zhàn)略進入新階段的必然結(jié)果。自重新上市以來，該公司就明確了其發(fā)展路徑：第一階段，重啟芒廷帕斯礦的采礦和選礦業(yè)務(wù)，并將精礦出售給中國進行分離加工；第二階段，在礦山現(xiàn)場建立自己的分離和精煉設(shè)施，生產(chǎn)獨立的稀土氧化物；第三階段，進一步向下游延伸，在美國本土建立永磁體制造工廠。

此次停止出口，正是其第二階段目標(biāo)成功實現(xiàn)的標(biāo)志。這意味著MP Materials已具備獨立加工其礦產(chǎn)、生產(chǎn)高價值稀土氧化物的能力，不再需要依賴中國的加工設(shè)施來實現(xiàn)其產(chǎn)品價值。這一轉(zhuǎn)變，與美國政府近年來大力推動的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈“回流”或“友岸外包”的國家戰(zhàn)略高度契合。

稀土，尤其是釹和鐠，是制造釹鐵硼（NdFeB）永磁體的核心元素。這類磁體是現(xiàn)代高科技產(chǎn)業(yè)的基石，廣泛應(yīng)用于電動汽車的驅(qū)動電機、風(fēng)力渦輪機的發(fā)電機，以及從智能手機、無人機到F-35戰(zhàn)斗機等尖端國防裝備的各類關(guān)鍵部件中。

長期以來，中國憑借其在全球稀土開采（占約70%）和尤其是精煉分離環(huán)節(jié)（占約90%）的絕對主導(dǎo)地位，對這條至關(guān)重要的供應(yīng)鏈擁有巨大的影響力。這種依賴性被西方國家普遍視為一個重大的經(jīng)濟和國家安全漏洞。因此，扶持像MP Materials這樣的本土企業(yè)，在美國國內(nèi)重建一條完整的稀土供應(yīng)鏈，已成為美國國防部和商務(wù)部的優(yōu)先事項。

艱難的破局之路與全球影響

盡管MP Materials的進展是一個里程碑，但要真正撼動中國數(shù)十年來建立的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，西方世界仍面臨巨大挑戰(zhàn)。中國的領(lǐng)先地位不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能規(guī)模上，更體現(xiàn)在成熟的加工技術(shù)、成本控制、完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套以及數(shù)十年積累的經(jīng)驗和人才。在西方國家重建這一體系，不僅需要克服嚴格的環(huán)保法規(guī)帶來的挑戰(zhàn)，還面臨著高昂的資本投入和技術(shù)壁壘。

然而，MP Materials的成功以及由此引發(fā)的價格上漲，正為全球稀土產(chǎn)業(yè)帶來新的動態(tài)。對于澳大利亞的Lynas Rare Earths等其他非中國稀土生產(chǎn)商而言，持續(xù)走高的價格將極大改善其盈利前景，并為新的采礦和精煉項目提供更強的投資吸引力。這可能會激勵更多資本進入非中國的稀土勘探和開發(fā)領(lǐng)域，從而逐步實現(xiàn)全球供應(yīng)的多元化。

對于下游的磁材用戶，如汽車制造商和可再生能源公司，短期內(nèi)將面臨成本上升的壓力。但從長遠來看，一個更加多元和穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，將降低因單一來源地緣政治風(fēng)險而導(dǎo)致供應(yīng)中斷的可能性，這對于行業(yè)的長期健康發(fā)展至關(guān)重要。

總而言之，MP Materials停止對華供貨的決定，是全球稀土行業(yè)的一個分水嶺事件。它宣告了一個舊有商業(yè)模式的終結(jié)，并開啟了一個以供應(yīng)鏈安全和地緣戰(zhàn)略競爭為核心的新時代。雖然中國的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位短期內(nèi)難以被徹底顛覆，但一個更加分散、競爭更激烈的全球稀P土市場格局正在加速形成。