匯通財(cái)經(jīng)訊——美聯(lián)儲(chǔ)上周實(shí)施年內(nèi)首次降息，并暗示后續(xù)可能進(jìn)一步降息。然而，許多借款人期待的高利率壓力緩解并未立即出現(xiàn)。盡管特朗普總統(tǒng)批評(píng)高利率抑制購(gòu)房，但房貸利率并非由美聯(lián)儲(chǔ)直接設(shè)定。降息對(duì)儲(chǔ)蓄、信用卡和車貸的實(shí)際影響，也需經(jīng)過(guò)復(fù)雜傳導(dǎo)過(guò)程。

匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美聯(lián)儲(chǔ)上周實(shí)施年內(nèi)首次降息，并暗示后續(xù)可能進(jìn)一步降息。然而，許多借款人期待的高利率壓力緩解并未立即出現(xiàn)。盡管特朗普總統(tǒng)批評(píng)高利率抑制購(gòu)房，但房貸利率并非由美聯(lián)儲(chǔ)直接設(shè)定。降息對(duì)儲(chǔ)蓄、信用卡和車貸的實(shí)際影響，也需經(jīng)過(guò)復(fù)雜傳導(dǎo)過(guò)程。

房貸利率：難破震蕩區(qū)間，短期恐不降反升
房貸利率不由美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定，所以不要期望短期內(nèi)會(huì)有任何大幅下降。

最近幾周，標(biāo)準(zhǔn)30年期固定利率房貸的平均利率已降至6.26%，為近一年來(lái)的最低水平，但預(yù)計(jì)該利率不會(huì)大幅偏離其一直所處的6%-7%區(qū)間。

抵押貸款銀行家協(xié)會(huì)(Mortgage Bankers Association)最近估計(jì)，到今年年底，房貸利率實(shí)際上會(huì)升至6.5%。該協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，到2026年底，房貸利率將僅略低于這一水平。

美聯(lián)儲(chǔ)的舉措針對(duì)的是短期利率，房貸利率則往往在某種程度上與期限較長(zhǎng)的10年期美國(guó)國(guó)債收益率同步變動(dòng)，10年期美債收益率會(huì)基于對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期而升降。

去年，房貸利率曾在市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于當(dāng)年9月降息的背景下滑落，但之后又出現(xiàn)回升，因?yàn)楫?dāng)時(shí)投資者預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)且通脹將持續(xù)。

信用卡債務(wù)：微幅降息猶如杯水車薪
信用卡利率部分基于一種與美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率掛鉤的最優(yōu)惠利率。一旦美聯(lián)儲(chǔ)降息，持卡人面對(duì)的利率通常會(huì)在兩個(gè)賬單周期內(nèi)得到調(diào)整。

但對(duì)于那些有未償余額的人來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)的一次降息對(duì)每月最低還款額的影響不會(huì)太大。

例如，據(jù)信用報(bào)告公司環(huán)聯(lián)(TransUnion)稱，就平均金額為6473美元、利率為22%的信用卡未償余額而言，降息0.25個(gè)百分點(diǎn)可以讓月還款額減少約1美元。

金融服務(wù)公司及網(wǎng)站Bankrate的金融分析師斯蒂芬?凱茨(Stephen Kates)說(shuō)，這就是為什么人們不應(yīng)該指望借助降息來(lái)擺脫信用卡債務(wù)。

他說(shuō)：“降息不一定會(huì)讓情況在一夕之間改觀，我們可能要等上6個(gè)月、12個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間，利率才可能下降1個(gè)百分點(diǎn)或更多?！?/p>

車貸市場(chǎng)：利率略有松動(dòng)，但車價(jià)高企仍是障礙
等待購(gòu)買新車的司機(jī)或許終于能看到高企的車貸利率有所下降。

據(jù)購(gòu)車和研究平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商Edmunds稱，新車車貸平均利率保持在7%，同比大體持平。8月份二手車車貸平均利率為10.7%，低于上年同期的11.3%。

不過(guò)，購(gòu)車者能否松口氣還不好說(shuō)，因?yàn)槿藗儷@得的利率還取決于其他因素，包括貸款期限、貸款金額和更廣泛的拖欠率。自疫情前以來(lái)，新車和二手車的價(jià)格已大幅上漲。

儲(chǔ)蓄賬戶：利率韌性超預(yù)期，銀行謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)
從好的方面來(lái)看，儲(chǔ)蓄賬戶的利率可能不會(huì)立即受到?jīng)_擊。一種普遍預(yù)期是，銀行業(yè)下調(diào)存款利率的速度將慢于下調(diào)貸款利率的速度，這可能會(huì)在短期內(nèi)令其利潤(rùn)承壓。

Bankrate的高級(jí)行業(yè)分析師泰德·羅斯曼(Ted Rossman)稱，六個(gè)月期定存單(CD)的最高收益率最近約為4.4%，較美聯(lián)儲(chǔ)去年開(kāi)始降息前的水平下降了一個(gè)多百分點(diǎn)。

對(duì)于許多CD和高收益儲(chǔ)蓄賬戶來(lái)說(shuō)，任何進(jìn)一步的下降據(jù)預(yù)計(jì)都將是漸進(jìn)和溫和的。穆迪在最近的一份報(bào)告中說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)已使銀行下調(diào)存款利率的空間變小。

Flushing Financial的首席執(zhí)行官約翰·伯蘭(John Buran)說(shuō)，各家銀行已采取謹(jǐn)慎立場(chǎng)，以免因?yàn)椤暗谝粋€(gè)站出來(lái)”下調(diào)利率而可能導(dǎo)致存款流失。

據(jù)Bankrate稱，上周儲(chǔ)蓄賬戶和多種不同類型CD的平均收益率與前一周相比基本持平。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)降息，但房貸、信用卡、車貸等關(guān)鍵領(lǐng)域的利率并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性、大幅度的下降。這意味著全社會(huì)的實(shí)際金融條件依然偏緊，經(jīng)濟(jì)降溫的速度可能低于市場(chǎng)預(yù)期。

北京時(shí)間11:23，美元指數(shù)現(xiàn)報(bào)98.38。

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