彭博社一則報(bào)道引發(fā)國際金融圈震動(dòng)：中國正通過上海黃金交易所為友好國家央行提供黃金購買和儲(chǔ)存服務(wù)，且至少有一個(gè)東南亞國家已將黃金儲(chǔ)備存放于中國。這一舉動(dòng)看似簡單的金融合作，卻可能成為動(dòng)搖美元霸權(quán)的重要支點(diǎn)。

這項(xiàng)黃金托管計(jì)劃由中國央行主導(dǎo)，以上海黃金交易所國際板為操作平臺(tái)。與傳統(tǒng)的黃金存儲(chǔ)不同，該計(jì)劃側(cè)重于新增黃金購買的托管，而非要求各國轉(zhuǎn)移現(xiàn)有儲(chǔ)備。這種設(shè)計(jì)降低了參與國的政治敏感性，使更多國家能夠輕松加入。

計(jì)劃的核心在于利用中國的基礎(chǔ)設(shè)施為各國央行提供安全可靠的黃金保管服務(wù)。所有黃金將存放在上海黃金交易所連接的保管庫內(nèi)，確保在中國央行監(jiān)管下的透明操作。

俄烏沖突爆發(fā)以來，西方凍結(jié)俄羅斯約3000億美元外匯儲(chǔ)備，客觀上促使各國重新審慎評(píng)估過度依賴西方金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。同年，全球央行購金量達(dá)到1037噸，創(chuàng)下1967年以來的最高紀(jì)錄。

黃金價(jià)格也從沖突前的1800美元一盎司，一路飆升至目前的3800美元左右，短短兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍增長。

俗話說，亂世黃金盛世玉，如今國際局勢(shì)風(fēng)云變幻，國際上黃金水漲船高，當(dāng)然也是意料當(dāng)中的事。

美元原本就是錨定黃金才有了“美金”的稱呼，如果人民幣也有大量的黃金做后盾，那么或許有一天，中國也能有自己的“中金”。

自打布雷頓森林體系宣告破產(chǎn)以來，美元的權(quán)威江河日下，各國不愿意將“雞蛋放在同一個(gè)籃子”，更何況美國超發(fā)貨幣的現(xiàn)象還相對(duì)嚴(yán)重，貶值的風(fēng)險(xiǎn)更大。

對(duì)于東南亞等新興市場(chǎng)國家而言，持有黃金還是抵御“美元潮汐”沖擊的有效屏障。美國貨幣政策寬松時(shí)美元涌入推高資產(chǎn)價(jià)格，緊縮時(shí)資本外流導(dǎo)致市場(chǎng)崩潰，這種周期性波動(dòng)讓各國苦不堪言。

而隨著中國的蓬勃發(fā)展，人民幣也異軍突起，這為他們提供了解決問題的辦法。

中國推動(dòng)黃金托管并非孤立事件，而是與人民幣國際化戰(zhàn)略緊密相連。截至今年上半年，人民幣跨境支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)版圖已拓展至全球189個(gè)國家與地區(qū)，金額也逐漸走高。

值得注意的是，表面上看人民幣在國際支付中的份額似乎不高。據(jù)SWIFT數(shù)據(jù)顯示，今年8月，人民幣于全球支付貨幣序列中位列第六，然而其占比僅達(dá)2.93%，實(shí)際上，此現(xiàn)象在于，當(dāng)下越來越多的人民幣交易已無需借助SWIFT系統(tǒng)來完成。

國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，若將所有支付渠道考慮在內(nèi)，人民幣已成為全球第三大融資和支付貨幣，僅次于美元和歐元，中國54%以上的跨境貿(mào)易結(jié)算已使用人民幣，尤其是與“一帶一路”沿線國家的交易。

對(duì)于中國來說，使用人民幣天然比使用美元結(jié)算要安全得多。

今年9月25日，數(shù)字人民幣中心于上海宣告建立并開始運(yùn)轉(zhuǎn)，一時(shí)間風(fēng)頭無兩，從此跨境人民幣交易有了專管部門。這一舉措將進(jìn)一步增強(qiáng)人民幣的跨境使用便利性。

隨著全球資本越來越不愿以之前的條件為美國赤字融資，流入美元資產(chǎn)的外國資金已經(jīng)減少。甚至，美元正逐漸成為全球套利交易的融資貨幣，投資者越來越多地拋售美元，為高收益的新興市場(chǎng)貨幣多頭頭寸融資。

美國經(jīng)濟(jì)研究所高級(jí)研究員彼得·厄爾認(rèn)為，對(duì)美元主導(dǎo)地位的最大威脅來自內(nèi)部而非外部?！俺掷m(xù)的財(cái)政違規(guī)行為、不斷上升的債務(wù)占比、政策的反復(fù)無常，以及貨幣和金融機(jī)構(gòu)的政治化，都會(huì)削弱人們對(duì)美元的信心?！?/strong>

中國在黃金市場(chǎng)的雄心不僅限于托管服務(wù)。2016年4月19日，上海黃金交易所推出“上海金”集中定價(jià)合約，成為全球首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)的黃金基準(zhǔn)價(jià)格。截至2024年9月末，該合約累計(jì)成交1.02萬噸，累計(jì)成交金額3.66萬億元。

“上海金”不僅是一個(gè)價(jià)格指標(biāo)，還包含完整的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系。這些標(biāo)準(zhǔn)保證了“上海金”的市場(chǎng)適用性和質(zhì)量可靠性，為提升中國在國際黃金市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)提供了支撐。

東盟國家接受中國的黃金托管服務(wù)，可能產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，從經(jīng)濟(jì)角度看，央行需求是金價(jià)上漲的主要?jiǎng)恿χ?。高盛預(yù)測(cè)，如果私人持有的美債僅有1%轉(zhuǎn)向黃金，金價(jià)可能觸及5000美元/盎司，可見黃金的增值潛力。

當(dāng)然，金價(jià)起起伏伏，并不是說直接大量囤積黃金便一定會(huì)獲利，市場(chǎng)價(jià)格起伏不定不易預(yù)測(cè)，即便黃金也有賠本的風(fēng)險(xiǎn)。

從金融體系看，黃金托管計(jì)劃與中國跨境支付系統(tǒng)（CIPS）、數(shù)字人民幣等戰(zhàn)略相輔相成，共同推動(dòng)形成平行于西方的金融網(wǎng)絡(luò)。這為各國提供了規(guī)避美元資產(chǎn)波動(dòng)與潛在制裁的替代方案。

從地緣政治角度觀察，此舉將強(qiáng)化中國與參與國的金融聯(lián)系。選擇中國作為黃金存儲(chǔ)地的國家，可能在貿(mào)易、投資等領(lǐng)域與中國建立更緊密的合作關(guān)系，獲得更多便利與優(yōu)惠。

對(duì)于考慮參與的國家，中國的黃金托管服務(wù)提供了三重好處：規(guī)避美元資產(chǎn)波動(dòng)與潛在制裁風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化與中國的金融關(guān)系；在貿(mào)易和投資領(lǐng)域可能獲得更多便利。

黃金托管合作還可能推動(dòng)國際貨幣體系再平衡。隨著黃金地位提升，美元作為儲(chǔ)備貨幣的霸權(quán)面臨挑戰(zhàn)，全球貨幣格局有望從一家獨(dú)大走向多元化。

隨著東南亞國家將黃金存放于中國，國際金融體系正迎來歷史性轉(zhuǎn)折。美國前財(cái)政部長康納利曾傲慢宣稱：“美元是我們的貨幣，卻是你們的問題?！比缃瘢鲊谕ㄟ^行動(dòng)尋求解決之道。

中國提供的黃金托管服務(wù)，不僅是一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，更是構(gòu)建多元化國際貨幣體系的關(guān)鍵一步。隨著更多國家參與這一計(jì)劃，全球金融權(quán)力格局將重新平衡。

美元霸權(quán)不會(huì)一夜崩塌，但它的根基正在松動(dòng)，黃金東移的趨勢(shì)，預(yù)示著未來全球金融秩序?qū)⒏佣鄻O化，而人民幣在這一進(jìn)程中的角色愈發(fā)關(guān)鍵。