中國終于發(fā)動(dòng)了鐵礦石定價(jià)權(quán)之戰(zhàn)！

9月30日，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)（CMRG）正式下發(fā)通知，要求全國主要鋼廠和貿(mào)易商暫停采購任何以美元計(jì)價(jià)的澳大利亞必和必拓海運(yùn)鐵礦石。禁令不僅包括新合約，而且包括已從澳大利亞礦山運(yùn)出的鐵礦石船貨，就算到港也不能卸貨。

這是中國首次大規(guī)模禁止采購澳大利亞鐵礦石。

事情很快驚動(dòng)了澳大利亞總理阿巴尼斯，但他只能表示“失望”和持續(xù)關(guān)切，因?yàn)橹袊囊庖褯Q。中國礦產(chǎn)集團(tuán)和必和必拓已經(jīng)在談判桌上耗盡了所有耐心。

中國是全球最大的鐵礦石買家，鐵礦石采購量約占全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的四分之三，幾乎占據(jù)壟斷地位，理論上就應(yīng)該掌握定價(jià)權(quán)。但實(shí)際上，中國從沒有掌握過鐵礦石定價(jià)權(quán)。

首先因?yàn)榘拇罄麃嗚F礦石質(zhì)量好，含鐵量普遍在62%左右，最高甚至能達(dá)到68%，而且多為露天礦，直接挖就行，開采成本平均僅有15美元/噸。而中國的鐵礦平均品位僅有34.5%，而且深埋于地下，開采不易，還需要精加工成含鐵量60%左右的鐵精粉才能用，綜合成本可能要超過100美元/噸。

其次，中國入場時(shí)間比較晚，國外鐵礦石生產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)三大巨頭（淡水河谷、力拓、必和必拓），2003年到2010年通過多輪兼并，完成了相對壟斷，掌握全球約70%的海運(yùn)礦量，可以控制全球產(chǎn)能增長，制造相對緊缺。而且中國國內(nèi)有600多家鋼鐵企業(yè)各自為戰(zhàn)，無法形成合力，在談長期協(xié)議的價(jià)格時(shí)很容易被各個(gè)擊破。

由于中國對鐵礦石的需求極大，且國際鐵礦石持續(xù)緊缺，市場進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定長期的上漲階段。三大巨頭發(fā)現(xiàn)比起簽署長期協(xié)議，“現(xiàn)貨銷售”賺的更多，干脆2010年后就不玩“鎖定價(jià)格”的長期供貨協(xié)議了，選擇用標(biāo)普旗下普氏能源資訊的普氏指數(shù)作為定價(jià)依據(jù)。

2011年，中鋼協(xié)曾推出“中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)”，未能撼動(dòng)普氏指數(shù)。

過去十多年，必和必拓與其他幾大礦企就依靠“普氏定價(jià)法”掌控全球市場。

普氏指數(shù)采用不透明的“收市估價(jià)機(jī)制”，每天“最活躍的企業(yè)”（30-40 家礦山、鋼廠、貿(mào)易商）通過普氏電子平臺或電話把“可執(zhí)行的”買盤和賣盤掛出來交易，普氏將參考成交價(jià)，制定指數(shù)價(jià)格。如果沒有成交，普氏將根據(jù)買賣雙方的價(jià)格，制定指數(shù)價(jià)格。

這是一個(gè)典型的“小馬拉大車”數(shù)據(jù)，僅憑一兩船幾十萬噸的現(xiàn)貨就可以影響當(dāng)日指數(shù)。而普氏指數(shù)與新加坡新交所交易的鐵礦石期貨結(jié)算價(jià)格緊密相關(guān)。金融資本（做市商、交易商）能夠輕易通過抬高普氏指數(shù)，在期貨交易中利用數(shù)倍杠桿賺大錢。而這些金融資本也是三大鐵礦石巨頭和標(biāo)普的股東——球員、裁判和評審，全是我的人，你怎么和我斗？

2025年6月，普氏指數(shù)104.85美元/噸，中國港口現(xiàn)貨實(shí)際成交價(jià)93美元/噸，溢價(jià)高達(dá)12.7%。這就讓中國每年都要在進(jìn)口澳大利亞鐵礦上多花成百上千億元。在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，礦業(yè)巨頭“怒賺”10倍成本的差價(jià)，金融資本加杠桿賺的更多，中國鋼鐵企業(yè)連5%的利潤都吃不到，這就是對中國的掠奪！

中國不會(huì)任由外國資本魚肉。2022年，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立，把所有國有鋼鐵企業(yè)的鐵礦石采購權(quán)全部收歸于一，對外進(jìn)行集采談判。

同年，國家相關(guān)部委和中鋼協(xié)制定“基石計(jì)劃”，旨在通過國內(nèi)新增鐵礦開發(fā)、境外新增權(quán)益鐵礦、廢鋼資源的開發(fā)，保障鐵礦石供給，拿到價(jià)格的話語權(quán)。

該計(jì)劃的目標(biāo)是到2025年，國內(nèi)礦產(chǎn)量、廢鋼消耗量和海外權(quán)益礦分別達(dá)到3.7億噸、3億噸和2.2億噸，分別比2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短缺問題。

如果這是一個(gè)美國制定的計(jì)劃，那么三年后恐怕還是PPT，但這是中國制定的計(jì)劃！

在中國的全力推動(dòng)下，中國鋼鐵企業(yè)深度參與的世界級大鐵礦非洲幾內(nèi)亞芒杜鐵礦預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)。該礦探明資源量約44.1億噸，總資源量可能高達(dá)50億噸，平均鐵品位達(dá)65%～67%，第二年產(chǎn)量可超1億噸，將打破澳大利亞、巴西礦企的壟斷格局！

另一個(gè)同級別的鐵礦，位于非洲剛果（布）和喀麥隆之間的姆巴拉姆-納貝巴鐵礦項(xiàng)目也預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)。該礦中國企業(yè)同樣深度參與，總資源量超64.4億噸，準(zhǔn)備先以每年4000萬噸的速度生產(chǎn)平均品位超過62%的直運(yùn)鐵礦，12年后如果品位不夠，再轉(zhuǎn)型生產(chǎn)高品位赤鐵礦精粉。

這就是“基石計(jì)劃”中提到的新增權(quán)益鐵礦。

2025年，中國和必和必拓進(jìn)行長期采購協(xié)議談判的背景，就是“基石計(jì)劃”幾近完成。中方開出的條件是，以人民幣進(jìn)行結(jié)算，以鐵礦石到港市價(jià)結(jié)算。必和必拓都不答應(yīng)。

9月初，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)就要求鋼廠暫停購買必和必拓的鐵精粉，到月底進(jìn)一步升級到禁止購買鐵礦石。這意味著必和必拓需要為其65%以上的鐵礦產(chǎn)品尋找新買家，這是一件根本不可能完成的任務(wù)（Mission:Impossible）。

必和必拓唯一能指望的就是，中國不收它的礦石，就會(huì)發(fā)生短缺，只能低頭認(rèn)錯(cuò)。

這就是白日做夢。

中國的房地產(chǎn)時(shí)代已經(jīng)過去了，曾經(jīng)占據(jù)全國鋼鐵總需求半壁江山的建筑用鋼市場前景并不樂觀。而且三年來，中國鐵礦石自給率已經(jīng)提升至25%，電爐占比提升至15%（消耗廢鋼），國家還在通過反內(nèi)卷政策，嚴(yán)控產(chǎn)能。2025年1至5月中國鐵礦石進(jìn)口總量為4.87億噸，同比大幅下降6.0%，已經(jīng)打破了連續(xù)增長的態(tài)勢。

與此同時(shí)，為了爭奪中國市場，全球三大鐵礦企業(yè)中排名前兩位的巴西淡水河谷、澳大利亞力拓已經(jīng)和中國談好了人民幣結(jié)算。巴西淡水河谷還打算擴(kuò)產(chǎn)，鞏固自己的排名。

全球第四大鐵礦企業(yè)澳大利亞礦業(yè)巨頭福特斯克金屬集團(tuán)（FMG）不但同意人民幣結(jié)算，還在8月向包括中國銀行和中國工商銀行的中國資本申請了142億元（約合20億美元）人民幣銀團(tuán)定期貸款進(jìn)行擴(kuò)張。

FMG董事長表示，這不僅僅是一筆金融交易，而是一個(gè)信號，表明當(dāng)合作伙伴志同道合時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)什么。在美國放棄投資世界上最偉大的產(chǎn)業(yè)之際，中國和福特斯克金屬集團(tuán)正在推進(jìn)引領(lǐng)全球綠色工業(yè)革命所需的綠色技術(shù)。

看來FMG已經(jīng)準(zhǔn)備好，要當(dāng)新的全球第三了。

9月28日，北京鐵礦石交易中心宣布推出“鐵礦石港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)”（北鐵指數(shù)）。這是聚焦中國主要港口、主流中品鐵礦石的港口現(xiàn)貨交易價(jià)格，即青島和曹妃甸61%品位鐵礦石人民幣價(jià)格指數(shù)。

多家鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，北鐵指數(shù)專注于港口現(xiàn)貨市場，數(shù)據(jù)源充足，可以體現(xiàn)真實(shí)的供求關(guān)系和終端價(jià)格，有效增強(qiáng)中國鋼廠在價(jià)格形成中的參與度和影響力。

這是對普氏指數(shù)，以及其背后金融體系的新挑戰(zhàn)！

中國打贏鐵礦石定價(jià)權(quán)之戰(zhàn)，澳大利亞會(huì)倒向中國嗎？

未來全球大宗商品能夠代幣化嗎？

國際金融貿(mào)易體系會(huì)出現(xiàn)貨幣割據(jù)嗎？

本周六（10月11日）晚9點(diǎn)，鴻學(xué)院微課堂將與您共同探討《定價(jià)權(quán)決戰(zhàn)：中國禁止采購以美元計(jì)價(jià)的澳洲鐵礦石！》。中國終于向鐵礦石定價(jià)權(quán)發(fā)起挑戰(zhàn)。澳大利亞總理表示關(guān)切，因?yàn)檫@場決戰(zhàn)關(guān)系到澳洲命脈，還關(guān)系到未來全球大宗商品的形態(tài)。美國媒體認(rèn)為這代表中國不再考慮美國利益，未來全球金融貿(mào)易體系會(huì)分裂嗎？歡迎大家積極參與。