財(cái)聯(lián)社10月9日訊（編輯 李響）今日，股債同步走強(qiáng)，10年期國(guó)債活躍券250011收益率下行0.95bp報(bào)1.7735%，國(guó)債期貨收盤(pán)全線(xiàn)上漲，30年期主力合約漲0.46%報(bào)114.530元。業(yè)內(nèi)人士指出，債市今日局部出現(xiàn)了走強(qiáng)，不過(guò)還沒(méi)有擴(kuò)大到整體，所以可能還會(huì)有短期波動(dòng)，伴隨10月召開(kāi)二十屆四中全會(huì)，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)可能仍然維持在未來(lái)政策方向，債市收益率曲線(xiàn)先牛陡后牛平的概率更大。

具體來(lái)看，國(guó)債期貨收盤(pán)全線(xiàn)上漲，30年期主力合約漲0.46%報(bào)114.530元，10年期主力合約漲0.15%報(bào)108.045元，5年期主力合約漲0.07%報(bào)105.730元，2年期主力合約漲0.02%報(bào)102.394元。

銀行間主要利率債收益率全線(xiàn)下行，截至下午16:30，10年期國(guó)債活躍券250011收益率下行0.95bp報(bào)1.7735%，30年期國(guó)債活躍券2500002收益率下行0.8bp報(bào)2.122%，10年期國(guó)開(kāi)活躍券250215收益率下行0.4bp報(bào)1.9585%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場(chǎng)方面，國(guó)開(kāi)行3年、7年期金融債中標(biāo)收益率分別為1.72%、1.9953%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為1.49、4.01，邊際倍數(shù)分別為1.14、3。財(cái)政部28天、63天期國(guó)債加權(quán)中標(biāo)收益率分別為0.9784%、1.1727%，邊際中標(biāo)收益率分別為1.1482%、1.2541%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為2.99、3.07，邊際倍數(shù)分別為2.89、1.26。

中信證券稱(chēng)，伴隨10月召開(kāi)二十屆四中全會(huì)，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)可能仍然維持在未來(lái)政策方向，以及“十五五”規(guī)劃對(duì)于下一階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的確立。10月流動(dòng)性缺口可能季節(jié)性走闊，央行節(jié)前公告買(mǎi)斷式逆回購(gòu)釋放了一定寬松信號(hào)，當(dāng)前收益率曲線(xiàn)較為平坦，判斷先牛陡后牛平的概率更大。

業(yè)內(nèi)人士指出，從長(zhǎng)端利率債的短期趨勢(shì)來(lái)看，局部出現(xiàn)了走強(qiáng)，不過(guò)還沒(méi)有擴(kuò)大到整體，所以可能還會(huì)有短期波動(dòng)。其次，大的變數(shù)就是公募基金贖回費(fèi)率新規(guī)懸而未決，在沒(méi)有正式落地之前對(duì)債基的影響都會(huì)存在。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，政策性金融工具推出期間，政策行發(fā)行的金融債往往受到市場(chǎng)青睞，尤其是 7 年期農(nóng)發(fā)債等品種，兼具收益性與安全性，容易成為機(jī)構(gòu)配置的重點(diǎn)。同時(shí)，地方政府債券中與工具支持領(lǐng)域高度相關(guān)的品種，如投向新型基建的專(zhuān)項(xiàng)債，可能因需求旺盛而出現(xiàn)發(fā)行利率低于同期限普通專(zhuān)項(xiàng)債的情況，形成結(jié)構(gòu)性的利差收窄機(jī)會(huì)。

公開(kāi)市場(chǎng)方面，央行公告稱(chēng)，10月9日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了6120億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.40%，投標(biāo)量6120億元，中標(biāo)量6120億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日20633億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈回籠14513億元。

節(jié)后首個(gè)工作日，央行開(kāi)展十月首次買(mǎi)斷式逆回購(gòu)。中國(guó)人民銀行發(fā)布公告稱(chēng)，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，10月9日以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開(kāi)展11000億元買(mǎi)斷式逆回購(gòu)操作，期限為3個(gè)月（91天）。數(shù)據(jù)顯示，10月將有8000億元3個(gè)月期買(mǎi)斷式逆回購(gòu)到期，這也意味著10月3個(gè)月期買(mǎi)斷式逆回購(gòu)加量續(xù)做3000億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種下行5.7BP報(bào)1.322%；7天期上行9.0BP報(bào)1.495%；14天期下行17.6BP報(bào)1.526%；1個(gè)月期下行0.3BP報(bào)1.567%。

銀行間回購(gòu)定盤(pán)利率全線(xiàn)下跌。FR001跌20.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.42%；FR007跌11.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.54%；FR014跌12.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.58%。

銀銀間回購(gòu)定盤(pán)利率全線(xiàn)下跌。FDR001跌7.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.33%；FDR007跌10.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.5%；FDR014跌30.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.5%。

銀行間回購(gòu)利率表現(xiàn)漲跌不一，具體表現(xiàn)如下：

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，財(cái)聯(lián)社整理）

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：21龍湖04、23周發(fā)01、25蓉金G1、22九城01、24重發(fā)01。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：H0中南02、19金牛01、20利民債、22萬(wàn)科04、22撫州03。具體如下：

存單方面，今日9M國(guó)股報(bào)在1.63%的位置，1Y期國(guó)股報(bào)在1.63%的位置，較前一交易日持平。二級(jí)存單方面，3M國(guó)股成交在1.485%附近，較前一交易日下行10bp，1Y國(guó)股成交在1.67%位置，較前一交易日下行0.5bp。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）