文 | 牛犇

本周A股市場僅兩個交易日，但精彩程度不輸以往，其中滬指在周四站上3900點，再次突破階段新高，周五則略有震蕩。對此，筆者在雙節(jié)前已做出重要提醒：A股市場即將開啟新的征程。因為這是大資金共振的結(jié)果。

那么，接下來，投資者應(yīng)該重點關(guān)注哪些賽道，又該如何選擇具體公司進行布局呢？從大資金的調(diào)倉方向上，或許能夠找到明確答案。

杠桿資金破歷史紀錄

10月9日，A股市場罕見大漲，滬指盤中創(chuàng)出3936.58點階段新高，距離4000點僅一步之遙，從過往看，這也是A股第三次逼近4000點。第一次是2007年5月，第二次是2015年4月，在這兩次之后滬指分別出現(xiàn)了6124點和5178點的高峰。如果本次滬指再次突破4000點，對A股市場的提振效應(yīng)不言而喻。而且筆者也相信，在AI等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的帶領(lǐng)下，這一日不會太遠。

相比A股市場亮眼表現(xiàn)，各個主力資金的動向更值得關(guān)注，畢竟這涉及著具體的投資機會。如兩融資金，又稱杠桿資金，繼節(jié)前大手筆布局A股之后，9日，杠桿資金再次加倉A股，兩融規(guī)模也由節(jié)前的2.39萬億元增至2.45萬億元，并一舉突破2015年大牛市的高點，創(chuàng)下歷史新高（見附圖）。

從資金變動看， AI相關(guān)的科技行業(yè)成為了杠桿資金當日主要的布局方向。據(jù)筆者梳理，融資凈買入額排名第一是的集成電路行業(yè)，達32.94億元，接下來分別是證券Ⅲ、電子系統(tǒng)組裝、終端設(shè)備等行業(yè)，其融資凈買入額也都在10億元以上。

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3股獲超10億買入

同期，杠桿資金凈買入規(guī)模居前的公司也主要圍繞AI等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域展開，其中融資凈買入額最高的個股是中興通訊，達14.49億元，公司也在近兩個交易日表現(xiàn)不俗，接連大漲。

消息面上，在被譽為“AI界GitHub”的Hugging Face平臺上發(fā)布的 GAIA 評測基準最新榜單中，中興通訊的“Co-Sight超級智能體2.0”再次以84.39%的綜合成績位列全球第一，成為拿下該榜榜首的中國超級智能體。

融資凈買入額直追中興通訊的AI算力股龍頭“易中天”組合中的新易盛，達13.30億元。公司是領(lǐng)先的光收發(fā)器解決方案和服務(wù)提供商，一直專注于光模塊，而光模塊是算力網(wǎng)絡(luò)的核心基礎(chǔ)設(shè)施之一，正向著高速率、低功耗、集成化演進。目前，公司已成功推出基于 VCSEL/EML、硅光及薄膜鈮酸鋰方案的 400G、800G、1.6T系列高速光模塊產(chǎn)品，3.2T 產(chǎn)品正處于預(yù)研階段。

再之后，杠桿資金融資凈買入額居前的公司分別是北方稀土、賽力斯、寒武紀-U、中信證券、紫金礦業(yè)等（見表2）。

全線業(yè)績“預(yù)喜”

值得一提的是，時值上市公司三季報預(yù)披露期，杠桿資金凈買入的個股也多業(yè)績“預(yù)喜”（包括預(yù)增、略增）。如據(jù)筆者梳理，在杠桿資金融資凈買入額超過1000萬元的公司中，已有17家發(fā)布了三季報預(yù)告，其均業(yè)績“預(yù)喜”。其中，利民股份、永和股份、金力永磁、長川科技、皖維高新、濤濤車業(yè)6家公司的凈利潤同比增長上限均翻倍。

尤其是長川科技，作為集成電路封測領(lǐng)域的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，公司受益于半導(dǎo)體行業(yè)市場需求的持續(xù)增長，客戶需求旺盛，產(chǎn)品訂單充裕，銷售收入同比大幅增長，使得利潤同比大幅上升。

此外，吉宏股份、北摩高科、國力電子、聯(lián)合動力、揚杰科技等多家公司的凈利潤同比增長上限同樣居前（見表3）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）