川普的“關(guān)稅大棒”，好像失靈了。

上周五，特朗普在社交媒體發(fā)帖，威脅“要對中國加征100%的關(guān)稅”。

聞聽此言，美股三大股指集體下挫，納指單日暴跌3.56%，七大科技巨頭一夜蒸發(fā)5.5萬億元市值，直接來了個“黑色星期五”。

大洋彼岸的A股同樣瞬間緊繃，周末兩天股民們情緒低迷，“周一大跌”的消息傳得到處都是。

但實際情況出乎意料。周一A股市場震蕩回升，低開高走，滬深兩市成交額達(dá)2.35萬億。截至收盤，滬指跌0.19%，深成指跌0.93%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.11%。

指數(shù)微跌，部分板塊還非?；钴S。稀土永磁板塊、芯片產(chǎn)業(yè)鏈、有色金屬板塊都漲得很猛。尤其是稀土永磁概念，出現(xiàn)多股漲停。

為啥A股走出了意料之外的行情？

我們從外部和內(nèi)部兩個視角來看。

先看外部，川普這次“認(rèn)慫”非常快。

特朗普霸氣威脅加關(guān)稅之后，僅僅過了一個周末，美國副總統(tǒng)萬斯就出來說話“特朗普愿意與中國進(jìn)行理性談判?！本o接著特朗普的口氣也軟了下來，他強(qiáng)調(diào)“美國想幫助中國，而不是傷害中國”。

知道川普會慫，但沒想到這么快?，F(xiàn)在大家已經(jīng)總結(jié)出川普的套路：TACO。

TACO被網(wǎng)友調(diào)侃為Trump Always Chickens Out（特朗普總是退縮）。

也可以理解為這是川普談判策略的四步曲：Tantrum（發(fā)怒）→ Anx*iety（焦慮）→ Compromise（妥協(xié)）→ Outcome（結(jié)果）。

狼來了喊多了，大家也就不信了。川普的空炮放多了，大家也免疫了。

再看內(nèi)部，和以往不同，中國手上至少多了兩張王牌。

一是稀土。

10月9日，中國商務(wù)部發(fā)布多項關(guān)于加強(qiáng)稀土相關(guān)物項出口管制的公告，對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項以及稀土相關(guān)技術(shù)實施出口管制。

新政不僅限制稀土產(chǎn)品出口，更將涉及開采、冶煉分離、金屬提純、磁材制造等全鏈條技術(shù)納入管控，并設(shè)置0.1%的極低門檻，展現(xiàn)戰(zhàn)略力度。

也就是說，只要使用了來自中國的稀土，就算含量只有0.1%，也要逐案申請出口許可。

稀土是17種金屬元素的統(tǒng)稱，是重要的戰(zhàn)略資源，也是不可再生資源，被稱為現(xiàn)代工業(yè)的“維生素”，廣泛應(yīng)用于工業(yè)制造、航空航天、國防軍工等領(lǐng)域。

有機(jī)構(gòu)做過測算，每生產(chǎn)一輛汽車，需用掉1kg的稀土；生產(chǎn)一臺人形機(jī)器人，會用掉約4kg稀土；生產(chǎn)一架F-35戰(zhàn)斗機(jī)，需用掉417kg稀土。

可以說，現(xiàn)在幾乎所有高精尖產(chǎn)品，都離不開稀土。

而中國，恰好又在稀土領(lǐng)域占據(jù)絕對優(yōu)勢。2024年中國稀土儲量達(dá)4400萬噸，占全球近49%的儲量。當(dāng)年產(chǎn)量27萬噸，占全球的69.2%。

中國在稀土精煉和高端磁體制造方面掌握核心科技，控制著全球超過90%的稀土精煉產(chǎn)能，高性能釹鐵硼永磁體的生產(chǎn)也由中國主導(dǎo)，全球產(chǎn)量超過90%。中國還是全球唯一具備稀土全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品生產(chǎn)能力的國家，從原材料的開采、冶煉、分離、加工，循環(huán)回收等五個環(huán)節(jié)，均能夠自主完成。

正因此，稀土掐住了西方國家的“七寸”。美國國防情報公司Govini的報告顯示，超過1900種美國武器系統(tǒng)的關(guān)鍵礦產(chǎn)都依賴于中國的稀土供應(yīng)。如果沒有充足的稀土，美國的高端科技和先進(jìn)軍事，都得不到保障。

二是芯片。

過去幾年，這一直是我們被掐住脖子的短板。2020年以來，美國多次出臺政策，將上百家中國企業(yè)列入出口管制實體清單，封鎖10納米及以下的芯片和相關(guān)技術(shù)、設(shè)備等流入中國。

就在這兩天，最新消息傳來，中國半導(dǎo)體企業(yè)新凱來已經(jīng)突破7nm制程，有望打破國際巨頭的壟斷局面。

很多人可能是第一次聽到新凱來這個名字，這家企業(yè)成立于2021年8月，是深圳國資委旗下的戰(zhàn)略性新興企業(yè)，主攻半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化。

今年3月，新凱來首次參展行業(yè)展會，亮出的產(chǎn)品令世界驚訝。

這么說吧，芯片制造的幾大核心裝備（光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備、清洗設(shè)備、離子注入設(shè)備、機(jī)械拋光設(shè)備、封裝測試設(shè)備等），除了光刻機(jī)，新凱來都擁有自主制造能力！

更有小道消息傳出，新凱來旗下子公司打造的首款國產(chǎn)28納米DUV光刻機(jī)已進(jìn)入中芯國際試量產(chǎn)階段。

一旦完成試量產(chǎn)，全球95%以上的芯片都能實現(xiàn)國產(chǎn)化，剩下的5%只需再等待一兩年即可解決。

也正因此，新凱來被不少人稱作是“中國版阿斯麥”。順便說一嘴，據(jù)媒體報道，新凱來的前身是華為2012實驗室的星光工程部，此前主要負(fù)責(zé)華為精密裝備的設(shè)計、開發(fā)，匯聚了國內(nèi)外半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的頂尖專家。這幾天，新凱來概念股都漲瘋了。

不難發(fā)現(xiàn)，新凱來的成立與國家戰(zhàn)略高度契合。2021年，正是美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁升級之際，新凱來應(yīng)運而生，到現(xiàn)在已經(jīng)成為一張王牌。

實際上，中國的芯片行業(yè)，已經(jīng)不再是那個任人拿捏的軟柿子了。從CPU、GPU、NPU、DPU等各種核心處理器，到操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、AI框架等多種基礎(chǔ)軟件，再到存儲芯片產(chǎn)業(yè)，“中國芯”正在硬起來。

這一次，我們的底氣，比以往更加足！