財聯(lián)社10月11日訊（編輯 趙昊）資金流數(shù)據(jù)顯示，全球股市投資者正加速將資金從美國轉(zhuǎn)向其他地區(qū)，以分散風(fēng)險、實現(xiàn)投資組合多元化。

根據(jù)法國興業(yè)銀行基于EPFR基金追蹤數(shù)據(jù)的分析，投資者正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度涌入“剔除美股”全球股票基金——這些基金專門剔除美國股票的配置，其吸金規(guī)模甚至超過了包含美國股票的全球基金。

最新數(shù)據(jù)顯示，過去一個月，流入“剔除美股”全球股票基金與ETF的資金超過1750億美元，而包含美國股票的全球基金僅吸引約1000億美元。

自4月低點(diǎn)反彈以來，美股似乎一直保持吸引力。然而，資金流動數(shù)據(jù)顯示，越來越多的投資者正在尋求平衡他們美國與其他地方的投資。

摩根士丹利投資管理公司投資組合解決方案部首席投資官Jim Caron表示，“這種再平衡確實正在發(fā)生，未來的投資組合將更加全球化與多元化。”

Caron補(bǔ)充道，“我們在2025年初首次加碼歐洲市場，這與美國政府換屆有直接關(guān)系。”受特朗普政策的影響，美股避險情緒在4月達(dá)到頂點(diǎn)，導(dǎo)致歐洲與新興市場明顯跑贏華爾街。

雖然美股隨后出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈，但“邊際上”的轉(zhuǎn)變?nèi)栽谶M(jìn)行中——全球投資者仍在為投資組合尋找多元化配置，以對沖美國的風(fēng)險敞口。

歐洲成為主要受益者。貝萊德數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，流入歐洲股票ETF的資金達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的710億美元，而去年同期僅為160億美元。

高盛資產(chǎn)配置研究主管Christian Mueller-Glissmann表示，“多數(shù)投資者心中仍然有多元化的意愿，資金流與市場表現(xiàn)都在體現(xiàn)這一主題?！?/p>

對許多歐洲投資者而言，“多元化”也意味著將資金“帶回家”。貝萊德數(shù)據(jù)顯示，今年歐洲股市ETF資金流創(chuàng)紀(jì)錄，其中很大部分來自歐洲本土投資者。

貝萊德歐洲、中東和非洲地區(qū)投資策略主管Karim Chedid說道：“我們看到今年出現(xiàn)了明顯的‘本土偏好’趨勢?！?/p>

貝萊德9月底的客戶調(diào)查顯示，約四分之一的歐洲投資者計劃未來一年增加對歐洲股市的配置，三分之一計劃提高新興市場持倉，僅有16%表示將增加美股敞口。

分析認(rèn)為，這部分源于美元貶值對非美投資者的回報沖擊。年內(nèi)美元指數(shù)累跌約10%，令標(biāo)普指數(shù)16%的總回報縮水至歐元投資者眼中的僅3.3%。

法國興業(yè)銀行全球資產(chǎn)配置主管Alain Bokobza評論稱，“我們并不看空美股……但如果美元繼續(xù)走弱，美股的回報吸引力會下降?！盉okobza稱他“非常有信心”美元將進(jìn)一步下跌。

投資者還擔(dān)憂美股集中度過高。英國皇家倫敦資產(chǎn)管理公司多資產(chǎn)投資經(jīng)理Trevor Greetham表示，該公司在今夏降低了美股持倉，轉(zhuǎn)向“估值更合理”的英國市場。

不過，晨星研究主管Kenneth Lamont認(rèn)為，“美國依舊是全球最具活力的市場。美國的混亂并不意味著歐洲突然變成最佳投資地。”

摩根士丹利的Caron則指出，盡管歐洲市場規(guī)模大、流動性高，但結(jié)構(gòu)復(fù)雜、機(jī)會集中于少數(shù)公司，“指數(shù)未必是最好的投資方式?！?/p>

高盛分析顯示，被稱為“德國七巨頭”的一組防務(wù)與金融股，貢獻(xiàn)了德國DAX指數(shù)24%漲幅中的近一半，Caron說道：“這些確實是不錯的投資主題，但必須謹(jǐn)慎?！?/p>