• 市場從來不缺故事，今天的A股舞臺上，核聚變、半導體、稀土和光刻膠四大主角已輪番登場。

今日的A股市場，四大投資主線清晰可見：核聚變能源革命迎來里程碑進展，半導體國產(chǎn)替代再現(xiàn)新突破，稀土價格強勢上漲走出“五連漲”，光刻膠產(chǎn)業(yè)突圍戰(zhàn)加速推進。

這些看似分散的熱點背后，串聯(lián)起的正是中國在高科技領域自主可控、強勢突圍的宏大敘事。

01 核聚變：能源革命的“中國速度”

人造太陽”正從科幻走向現(xiàn)實，中國在核聚變領域邁出關(guān)鍵一步。

10月初，我國緊湊型聚變實驗裝置BEST迎來歷史性突破——400噸重的杜瓦底座以不超過2毫米的偏差精準安裝就位。

這個巨型“高真空保溫瓶”是整個裝置的核心基礎，未來將承載整個主機6000余噸設備的重量。

BEST裝置已明確規(guī)劃：兩年內(nèi)實現(xiàn)全球首次聚變發(fā)電演示，2030年“用聚變能點亮第一盞燈”。

這一時間表比國際熱核聚變實驗堆的發(fā)電目標提前了至少10年，彰顯了中國在聚變領域的“彎道超車”能力。

核聚變被視為能源革命的“終極答案”，其優(yōu)勢顯著：燃料取自海水，近乎無限；零碳排放，無溫室氣體排放；與核裂變相比，安全性更高，放射性半衰期短。

02 新凱來：半導體設備的“中國版阿斯麥”

在芯片這個沒有硝煙的戰(zhàn)場上，深圳企業(yè)新凱來正成為國產(chǎn)替代的新希望。

在即將于10月15日至17日舉辦的深圳灣芯展上，新凱來將攜31款覆蓋刻蝕、量檢測等全鏈條的國產(chǎn)設備重磅亮相。

這是該企業(yè)去年遭美制裁后首次公開技術(shù)成果，其多重圖形曝光技術(shù)有望突破先進制程瓶頸，被業(yè)界視為“中國版阿斯麥”。

新凱來的突破意義重大，它體現(xiàn)了中國半導體產(chǎn)業(yè)在壓力下的頑強生命力。

深圳半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模2024年達到2564億元，同比增長26.8%，2025年上半年繼續(xù)保持16.9%的增速。

從設計、制造到設備、封測，深圳半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，為像新凱來這樣的企業(yè)提供了茁壯成長的土壤。

03 稀土永磁：價格“五連漲”背后的戰(zhàn)略反制

稀土市場再次迎來價格強勢上漲。

包鋼股份與北方稀土發(fā)布公告，將2025年第四季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅26205元/噸，環(huán)比上漲37.13%。。

這是自2024年四季度起，稀土精礦價格的連續(xù)第五次上調(diào)，且本次漲幅為自2023年二季度以來最大的一次。

價格連續(xù)上調(diào)的背后，是稀土戰(zhàn)略價值的顯現(xiàn)。

中國在稀土領域擁有全球話語權(quán)——白云鄂博礦稀土儲量折氧化物3500萬噸，占國內(nèi)稀土儲量的81%。。

在當前背景下，稀土已成為貿(mào)易反制的重要籌碼。有分析指出，中國這次稀土管控是一個“反制”的舉措，這次反制中，我們在談和斗上取得了更多主動權(quán)。

北方稀土的前三季度業(yè)績預告也印證了行業(yè)高景氣度——預計凈利潤為15.1億元-15.7億元，同比增加272.54%到287.34%。

04 光刻膠：芯片材料的“破壁”之戰(zhàn)

在芯片制造中比光刻機更易被“卡脖子”的環(huán)節(jié)——光刻膠，正迎來突圍關(guān)鍵期。

下月將舉辦的“2025·光刻膠及集成電路材料先進技術(shù)和產(chǎn)業(yè)應用研討會”，以“光刻突圍 材聚紹興”為主題，旨在助力實現(xiàn)2030年關(guān)鍵材料國產(chǎn)化超70%的戰(zhàn)略目標。

光刻膠是全球半導體材料中技術(shù)壁壘最高的領域之一，市場長期由美日企業(yè)主導，日本企業(yè)在高端半導體光刻膠領域占據(jù)約80%份額。

中國光刻膠產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀嚴峻：在高端半導體光刻膠領域，EUV光刻膠國產(chǎn)化率為0，KrF和ArF光刻膠分別僅為1-2%和不足1%。

但變化正在發(fā)生。國內(nèi)一批光刻膠企業(yè)如上海新陽、南大光電、容大感光等正在加快研發(fā)進程，并取得了核心突破。

未來，AI技術(shù)也正賦能光刻膠研發(fā)與生產(chǎn)，通過機器學習算法分析材料數(shù)據(jù)，預測材料性能，縮短研發(fā)周期、降低成本。

當前的市場，不缺熱點，缺的是看清熱點背后主線的眼睛。核聚變、半導體、稀土、光刻膠，這四個看似獨立的熱點，背后那根共同的線叫做——自主可控