10月21日晚間，光華科技（002741.SZ，股價21.29元，市值99億元）公告稱，公司及相關人員收到廣東證監(jiān)局出具的《關于對廣東光華科技股份有限公司及相關人員采取出具警示函措施的決定》（下稱《警示函》）。

根據(jù)公告，因2024年11月19日公司董秘在參與券商分析師組織的線上交流會議中，向參會人員透露了公司硫化鋰產能、2024 年預計業(yè)績情況等公司經營、財務方面未公開信息，且未及時披露，直至相關信息通過網絡傳播后才于2024年12月6日進行披露及澄清，光華科技及董秘楊榮政被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

圖片來源：光華科技公告

《每日經濟新聞》記者（以下簡稱“每經記者”）注意到，就在2024年11月19日楊榮政于該線上會議透露未公開的信息后，2024年11月20日—26日，光華科技股價收獲“五連板”。

參會后公司股價“過山車”：五連板+三跌停

警示函顯示，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡稱《辦法》）相關規(guī)定。光華科技董秘楊榮政未按照《辦法》第四條的規(guī)定履行勤勉盡責義務，對公司上述違規(guī)行為負有主要責任。公司表示，將加強法律法規(guī)學習，提高規(guī)范運作水平，杜絕類似情況再次發(fā)生。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》相關規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對光華科技及楊榮政采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。不過光華科技公告稱，本次行政監(jiān)管措施不會影響公司正常的生產經營管理活動。

每經記者注意到，《警示函》中提及的楊榮政參加券商線上交流會的時間（2024年11月19日），恰逢固態(tài)電池技術因高能量密度、安全性等優(yōu)勢成為A股二級市場焦點。Wind金融終端數(shù)據(jù)顯示，此后的五個交易日（2024年11月20日—26日），光華科技股價收獲“五連板”，股價五天累計漲幅達61.02%。然而，隨后的2024年11月27日—29日，光華科技股價又遭遇連續(xù)三個“跌停板”，短期內股價大幅波動。

圖片來源：Wind

2024年11月21日，高工產業(yè)研究院（GGII）還發(fā)布《2024中國固態(tài)電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析》。GGII認為，2027年將是固態(tài)電池產業(yè)從市場發(fā)展初期邁向快速上升期的轉折點。2035年前，半固態(tài)電池將是固態(tài)電池市場的主要產品形態(tài)。2024年，半固態(tài)電池出貨量預計約7GWh，到2030年將超過65GWh，2035年達約300GWh。

圖片來源：Wind

2024年11月24日、26日和28日，光華科技發(fā)布三份異動公告，均稱“公司前期所披露的信息不存在需更正、補充之處”，且“經自查，公司不存在違反信息公平披露的情形”。

光華科技當時還稱，其固態(tài)電池材料產品與下游客戶仍處于產品送樣檢測及優(yōu)化階段，尚未形成產業(yè)化銷售，該業(yè)務收入對公司2024年度業(yè)績不會產生較大影響。

律師：在非公開場合披露信息違背“三公原則”

彼時，光華科技確實也有固態(tài)電池相關的業(yè)務。據(jù)光華科技2024年半年報，公司涉及政府補助的項目有“可回收的新型高比能硫化物固態(tài)鋰金屬電池的構筑”，2024年上半年該項目收到政府補助約3.9億元。

10月21日晚間，每經記者以投資者身份致電光華科技，該公司證券部相關人士表示，這次公司和董秘楊榮政被出具警示函，就是調查過后的結果，后續(xù)（監(jiān)管方面）也不會再調查了。當每經記者問及是否會造成信披違規(guī)之類的風險時，上述人士表示“不會”。

對此，泰和泰律師事務所證券業(yè)務部主任許志遠在接受每經記者采訪時表示，《警示函》中提及楊榮政的行為涉及信披違規(guī)。“信息披露應該在指定的平臺或媒體同步披露，不能通過（券商）交流會披露，這違反了‘三公原則’（公開、公平、公正三項基本原則），涉嫌不公平對待所有投資者?！?/p>

上海明倫律師事務所律師王智斌也向每經記者表示，從信息傳播之后的市場反應來看，該信息無疑屬于可能對股票交易價格產生較大影響的“重大事件”，完全符合監(jiān)管規(guī)則中對“重大信息”的認定標準。

“上市公司的重大信息必須通過指定信披媒體及時、公平地向全體投資者披露，董秘在非公開場合披露信息，導致特定對象可以先于市場知悉重大信息，違背了信息披露的公平性原則，已涉嫌構成信息披露違規(guī)。”王智斌補充道。

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