雷遞網(wǎng) 雷建平11月16日

創(chuàng)新國際實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱：“創(chuàng)新國際”，股票代碼：“2788”）日前開啟招股，準(zhǔn)備2025年11月24日在港股上市。

創(chuàng)新實(shí)業(yè)計(jì)劃發(fā)售5億股股份，其中4.5億股股份為國際配售股份，5000萬股股份為香港公開發(fā)售股份。創(chuàng)新實(shí)業(yè)發(fā)行區(qū)間為10.18港元至10.99港元，以招股價(jià)每股最高10.99港元計(jì)，集資凈額約為54.95億港元。

創(chuàng)新實(shí)業(yè)基石投資者包括高瓴、中國宏橋、泰康人壽、嘉能可、摩科瑞、景林、ORIX歐力士、Investcorp、中國太保、廣發(fā)基金、富國基金、Millennium、Jane Street、Polymer、廈門國貿(mào)、Brilliance及潤暉投資等17名基石投資者，一共認(rèn)購總額約3.51億美元。

高瓴HHLRA認(rèn)購7500萬美元

其中，高瓴HHLRA認(rèn)購7500萬美元，中國宏橋集團(tuán)有限公司、泰康人壽、Glencore AG、Mercuria Holdings分別認(rèn)購3000萬美元，香港景林認(rèn)購880萬美元，景林場(chǎng)外掉期認(rèn)購620萬美元，Turquoise Hime、Investcorp分別認(rèn)購1500萬美元；

太保資管香港、廣發(fā)基金、富國香港及富國基金、Millennium ICSA、Jane Stree、柏駿、寶達(dá)投資、Brilliant Partners Fund LP及China Core Fund分別認(rèn)購1000萬美元，Cephei Capital認(rèn)購600萬美元。

前5個(gè)月營收72.1億 凈利同比降14%

創(chuàng)新國際聚焦于鋁產(chǎn)業(yè)鏈上游中的氧化鋁精煉和電解鋁冶煉。鋁產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游鋁生產(chǎn)和下游鋁合金加工。上游鋁生產(chǎn)主要包含三個(gè)階段：鋁土礦開采、氧化鋁精煉和電解鋁冶煉。

創(chuàng)新國際的業(yè)務(wù)主要分為電解鋁和氧化鋁及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。

2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年5月31日止五個(gè)月，電解鋁的銷售收入分別占創(chuàng)新國際總收入的95.5%、90.5%、85.0%、89.7%及76.6%，氧化鋁及其他相關(guān)產(chǎn)品銷售收入分別占我們總收入的2.0%、7.1%、12.2%、7.6%及21.1%。

招股書顯示，創(chuàng)新國際2022年、2023年、2024年?duì)I收分別為134.9億元、138億元、151.63億元；毛利分別為20.41億元、23.36億元、42.77億元；毛利率分別為15.1%、16.9%、28.2%；期內(nèi)利潤分別為9.13億元、10.8億、26.3億元；期內(nèi)利潤率分別為6.8%、7.8%、17.3%。

創(chuàng)新國際2025年前5個(gè)月營收72.1億，毛利14.32億，毛利率為19.9%；期內(nèi)利潤為8.56億元，較上年同期的期內(nèi)利潤10億元下降14.4%。

創(chuàng)新國際2022年、2023年、2024年EBITDA分別為27.59億、29.44億元、47.84億元；2025年前5個(gè)月EBITDA為16.67億元，上年同期的EBITDA為18.73億元。

2024年，創(chuàng)新國際其中一家子公司宣派并派付現(xiàn)金股息3.3億元。

截至2025年5月31日，創(chuàng)新國際持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為4.71億元。

崔立新控制100%股權(quán)

創(chuàng)新國際董事長兼非執(zhí)行董事為崔立新，執(zhí)行董事分別為曹勇、張建鄉(xiāng)、張悅女士、伏騫；獨(dú)立非執(zhí)行董事分別為劉言昭、鄭娟女士、申凌燕女士。

創(chuàng)新國際一直是一家家族色彩比較濃厚的公司，重組前，崔立新持股為71.82%，創(chuàng)新集團(tuán)余下28.18%股權(quán)由楊愛美女士持有11.82%、王偉持有8.18%及耿紅玉女士持有8.18%。楊愛美女士為崔立新兄弟的配偶，王偉為崔立新配偶的兄弟，而耿紅玉女士為崔立新兄弟的配偶。

IPO前，創(chuàng)新國際股權(quán)結(jié)構(gòu)

IPO前，崔立新通過其全資子公司Bloomsbury Holding，有權(quán)控制創(chuàng)新國際已發(fā)行股份100%投票權(quán)的行使。

IPO后，崔立新通過其全資子公司Bloomsbury持股75%，公眾股東持股為25%

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