【導讀】美股基本持平，谷歌暴漲，美聯(lián)儲副主席發(fā)出謹慎信號

中國基金報記者 泰勒

大家好，今晚繼續(xù)關注海外市場的表現(xiàn)。

美股震蕩，科技股局部暴漲

11月17日晚間，美股三大指數(shù)小幅震蕩，基本持平。

市場正為英偉達公司的財報以及一份關鍵就業(yè)報告做準備。在這兩大事件落地前，交易員們謹慎行事，沒有進行大規(guī)模押注，因為這兩件事將對2025年剩余時間的市場前景起到關鍵性的塑造作用。

有分析師表示，“按理說，月度就業(yè)報告通常會主導本周的經(jīng)濟日程，但由于過去幾周AI交易表現(xiàn)不佳，英偉達的財報再次成為影響市場動能拼圖中的關鍵一塊”。

盡管市場普遍預計這家芯片制造商將再次“超預期”盈利，但投資者對AI估值高企愈發(fā)感到不安，周三公布的英偉達財報勢必會被逐條放大解讀。

一天之后，被政府停擺推遲發(fā)布的9月就業(yè)報告將出爐。雖然一些其他數(shù)據(jù)源在一定程度上填補了信息空白，但在缺乏關鍵的官方數(shù)據(jù)支持的情況下，決策者、企業(yè)高管和投資者在很大程度上一直處于“摸黑前行”的狀態(tài)。

英偉達小幅下跌，此前Peter Thiel旗下對沖基金在上個季度清倉了其持有的英偉達全部股份。

美股存儲芯片股盤中大幅拉升，美光科技一度漲超5%，再創(chuàng)歷史新高；閃迪漲約8%。

谷歌盤中漲幅一度擴大至接近6%，市值突破3.5萬億美元，再創(chuàng)歷史新高。消息面上，此前巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋披露已經(jīng)重倉買入這家公司股份。盡管此次買入很可能并非巴菲特本人直接做出的決策，而是由他的兩位股票投資經(jīng)理之一執(zhí)行。但投資者從中得到鼓舞，認為在今年股價大漲之后，伯克希爾仍然認為這只AI概念股具有投資價值。這也是該集團多年來在科技領域最重要的一筆押注之一。

最新公布的13F季度持倉文件顯示，截至9月30日，伯克希爾持有約43億美元的Alphabet（谷歌母公司）股票，使其成為該公司第十大股票持倉。這一舉動令許多“巴菲特觀察者”感到意外，因為這位億萬富翁長期以來對高成長科技股態(tài)度謹慎。巴菲特一直將伯克希爾最大的持倉——蘋果公司視為消費品公司，而非科技公司。

這筆對Alphabet的投資很可能來自他的兩位得力助手之一——Todd Combs或Ted Weschler，二人對伯克希爾3000億美元股票組合的影響力正與日俱增。盡管倉位規(guī)模不小，也意味著這筆投資很可能得到了將在今年年底卸任CEO的巴菲特本人的首肯。二人此前曾主導不少向科技股傾斜的投資，包括2019年建立的亞馬遜倉位。伯克希爾目前仍持有約22億美元的亞馬遜股票。

美聯(lián)儲降息大消息

11月17日晚間，美聯(lián)儲杰斐遜稱美聯(lián)儲在進一步寬松上應“緩步前行”。

美聯(lián)儲副主席菲利普·杰斐遜表示，美聯(lián)儲在進一步降息時應謹慎行事，以免削弱其抗通脹努力。他認為勞動力市場面臨的風險偏向下行，但同時重申，隨著利率接近中性水平，決策者需要在行動上“緩步前行”。

杰斐遜在演講稿中說，在2025年迄今為止兩次降息25個基點之后，美聯(lián)儲當前的政策立場“仍然具有一定限制性，但我們已經(jīng)將其更接近于既不抑制也不刺激經(jīng)濟的中性水平”。他補充道：“風險平衡的演變凸顯出，在接近中性利率時有必要緩步前行。”

隨著今年最后一次例行政策會議將于下月召開，美聯(lián)儲正面臨一項艱難權衡：如何在控制通脹和限制失業(yè)這兩項目標之間取得平衡——美聯(lián)儲認為這兩方面都存在風險。

就業(yè)增速明顯放緩促使美聯(lián)儲在9月恢復降息。但由于官方最新數(shù)據(jù)顯示通脹仍達3%，部分官員不愿進一步下調借貸成本，從而削弱美聯(lián)儲對物價上漲的“壓艙石”作用。

在過去六周里，由于美國政府關門導致經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)“斷供”，前景進一步變得模糊不清。盡管政府已于上周重新開門，但統(tǒng)計機構（如勞工統(tǒng)計局）要趕上此前積壓的報告，仍需要數(shù)天甚至數(shù)周時間。

隨著多位聯(lián)儲地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行行長警告說進一步寬松可能削弱央行的通脹目標，交易員對今年第三次降息的樂觀情緒在過去幾周有所回落。市場目前認為，美聯(lián)儲在12月“按兵不動”的可能性高于再次降息。不過，大體而言，自10月29日的上次會議以來，美聯(lián)儲理事會成員的公開表態(tài)相對克制。

杰斐遜的觀點具有一定風向標意義，因為他的立場通常與美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾高度一致。自三年前加入美聯(lián)儲以來，杰斐遜在貨幣政策投票上一直與鮑威爾保持同一陣營。

他指出，實現(xiàn)美聯(lián)儲2%通脹目標的進展似乎已經(jīng)停滯，這可能反映了關稅的影響。

他說：“這種停滯似乎是由關稅效應造成的。有跡象表明，剔除關稅影響后，通脹可能仍在繼續(xù)向2%的目標邁進。一個合理的基本情形是，關稅帶來的是物價水平的一次性上移，而不是一個持續(xù)性的通脹問題?！?/p>

在談到政策前景時，杰斐遜表示，他將以數(shù)據(jù)為指引，在每一次議息會議上逐次作出決定。

編輯：嘉穎

審校：許聞