（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

從2025年下半年開始，全球存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮呈現(xiàn)出加速態(tài)勢(shì)，這股由AI算力需求引爆的供應(yīng)鏈風(fēng)暴，正將智能手機(jī)行業(yè)推入兩難境地。

“存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能供應(yīng)緊張，致使智能手機(jī)領(lǐng)域客戶拿貨趨于謹(jǐn)慎。”中芯國(guó)際CEO趙海軍在近日業(yè)績(jī)會(huì)上的判斷，道出了整個(gè)行業(yè)的焦慮。據(jù)供應(yīng)鏈消息，小米、OPPO、vivo等主流廠商的存儲(chǔ)芯片庫(kù)存已普遍低于兩個(gè)月安全線，部分廠商的DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器)庫(kù)存甚至不足三周，處于極度危險(xiǎn)的境地。

更棘手的是，上游原廠(美光、三星、SK海力士)正以接近50%的漲幅報(bào)價(jià)施壓。擺在手機(jī)廠商面前的，是一道殘酷的選擇題：若不接受漲價(jià)，將面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)，若接受，本就微薄的利潤(rùn)空間將被嚴(yán)重?cái)D壓。多家廠商已為此暫緩本季度的存儲(chǔ)芯片采購(gòu)計(jì)劃，但這也只是權(quán)宜之計(jì)。

AI大模型浪潮是推動(dòng)本輪漲價(jià)的誘因之一。數(shù)據(jù)中心對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求激增，服務(wù)器廠家愿意支付高價(jià)搶奪產(chǎn)能，直接推高了市場(chǎng)均價(jià)。這股浪潮已從上游供應(yīng)鏈強(qiáng)勢(shì)傳導(dǎo)至終端廠商。

作為國(guó)產(chǎn)手機(jī)的銷量擔(dān)當(dāng)，面對(duì)上游壓力，小米已率先感受到成本攀升的寒意。數(shù)據(jù)顯示，Redmi K90標(biāo)準(zhǔn)版起售價(jià)定為2599元，比上一代K80的2299元上漲300元，這一調(diào)整直接引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議。小米集團(tuán)總裁盧偉冰在回應(yīng)Redmi K90系列定價(jià)時(shí)坦言：“今年整個(gè)內(nèi)存市場(chǎng)價(jià)格的上漲比預(yù)期要高得多?！?/p>

小米高管團(tuán)隊(duì)多次公開預(yù)警存儲(chǔ)成本危機(jī)。小米通訊技術(shù)有限公司產(chǎn)品行銷總監(jiān)馬志宇在11月3日表示：“剛剛看到明年最新的成本預(yù)估，有點(diǎn)驚悚”。小米產(chǎn)品經(jīng)理@筍寸也預(yù)告：“存儲(chǔ)成本上漲遠(yuǎn)高于預(yù)期，且會(huì)持續(xù)加劇，明年都是漲價(jià)”。雷軍更是直言：“內(nèi)存漲價(jià)實(shí)在太多”。

供應(yīng)鏈人士早前提醒消費(fèi)者：“大內(nèi)存或者大存儲(chǔ)的手機(jī)大家要且買且珍惜了，因?yàn)橄鄳?yīng)價(jià)格暴漲后，已經(jīng)讓手機(jī)廠商帶來了極大的壓力。”

存儲(chǔ)芯片行業(yè)是典型的技術(shù)、資金雙密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)周期長(zhǎng)、工藝復(fù)雜、資金投入高，對(duì)研發(fā)能力、技術(shù)積累和資金實(shí)力均有極高要求。正因如此，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)長(zhǎng)期由三星、SK海力士、美光等國(guó)外巨頭主導(dǎo)，呈現(xiàn)出高度壟斷格局。

目前，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)高度集中。根據(jù)2021年數(shù)據(jù)，在DRAM的行業(yè)份額中：三星(43.03%)、海力士(28.38%)、美光(22.73%)，NAND的行業(yè)份額中：三星(34%)、鎧俠電子(19%)、WDC(14%)，海力士(13%)、美光(11%)、英特爾(6%)。

摩根士丹利明確指出，在這場(chǎng)由AI驅(qū)動(dòng)的內(nèi)存超級(jí)周期中，SK海力士、三星等上游廠商憑借強(qiáng)大定價(jià)權(quán)將迎來利潤(rùn)率擴(kuò)張和盈利飆升，而下游的PC、手機(jī)和消費(fèi)電子供應(yīng)鏈則將面臨劇烈的成本壓力和利潤(rùn)擠壓。這一分化格局在短期內(nèi)難以改變。

存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮持續(xù)加劇，已讓手機(jī)廠商陷入保供應(yīng)還是保利潤(rùn)的兩難。小米的率先調(diào)價(jià)，既是對(duì)成本壓力的誠(chéng)實(shí)回應(yīng)，也折射出整個(gè)行業(yè)的集體困境。在上游巨頭壟斷、AI需求持續(xù)高企的格局下，短期內(nèi)價(jià)格回落幾無可能。對(duì)于國(guó)產(chǎn)手機(jī)而言，加速高端化以提升溢價(jià)能力、加大自研投入以突破技術(shù)壁壘、探索DNA存儲(chǔ)等未來技術(shù)，將是穿越周期的必然選擇。

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