出品｜新品略財經(jīng)

作者｜吳文武

自從京東外賣突襲美團以來，雙方的任何一個動作都能引發(fā)市場關注和熱議。

美團CEO王興5月26日在談及如何看待京東外賣百億補貼時明確表示，我們將不惜一切代價贏得競爭。這是自京東外賣向美團發(fā)起攻勢以來，王興首次公開表態(tài)，回應得底氣十足，信心十足。

就在第二天，劉強東出席了一場在杭州舉辦的論壇并發(fā)表演講，在活動間隙，有媒體記者問劉強東，如何看待王興的上述發(fā)言，劉強東微微一笑的回復道：別談商業(yè)了。不過，劉強東還說，杭州是世界美食之都，一落地杭州就點了三份外賣。

京東外賣猛攻美團已三個多月，目前看，京東外賣的成績可圈可點，對美團產(chǎn)生了一定的影響，但現(xiàn)階段站在第三視角來看，京東外賣還沒打疼美團。

01京東還沒打疼美團

2025年的互聯(lián)網(wǎng)超級商業(yè)戰(zhàn)火首先從外賣賽道燒起來。今年2月，在毫無預告的情況下，京東外賣平臺啟動品質(zhì)堂食餐飲商家招募，還打出了在5月1日前入駐的商家，全年免傭金，來勢洶洶。

京東外賣品類迅速增多，還推出了免運費、49減5等補貼福利活動，很快也吸引了很多用戶使用京東外賣?！缎缕仿载斀?jīng)》也在第一時間體驗了京東外賣，體驗感還不錯。

京東更是率先給外賣騎手繳納社保，費用由京東承擔，也贏得了一波社會輿論的好感，特別是劉強東還親自去送外賣，很有畫面感。

不得不說，京東外賣取得了有目共睹的成績，自2月份上線后，僅用了兩個多月就實現(xiàn)了日單量突破1000萬單的成績，后來用了75天京東外賣日訂單突破2000萬單。

京東集團CEO徐冉曾在5月中旬舉辦的業(yè)績電話會上尤其提到，以外賣為代表的新業(yè)務探索取得了令人鼓舞的早期成果。

京東外賣肯定會對美團業(yè)務產(chǎn)生明顯影響，但從美團最新財報數(shù)據(jù)來看，京東還沒有打疼美團。

據(jù)美團5月26日發(fā)布的2025年第一季度財報顯示，第一季度美團營收為866億元，同比增長18.1%。其中，今年第一季度，美團核心本地商業(yè)實現(xiàn)收入643億元，同比增長17.8%。其中配送服務與傭金收入雙雙實現(xiàn)20%+的同比增長。

財報數(shù)據(jù)表明，期內(nèi)美團平臺交易活躍度還處于高景氣狀態(tài)，至少在第一季度的其中將近兩個月，京東外賣猛攻初期，美團受到京東外賣的沖擊有限。

有意思的是，京東外賣積極頻發(fā)布日訂單量，美團卻在本期財報中沒有公布單季度外賣日均訂單數(shù)量。有行業(yè)分析師推測，美團外賣日訂單數(shù)同比增速約為10%，單量規(guī)模在5800萬左右。

如上述，王興首次公開回應外賣大戰(zhàn)，并表示要不惜一切代價贏得競爭，王興之所以作出這樣的表述還在于美團有足夠的現(xiàn)金流做業(yè)務支撐。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，美團持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期理財投資分別為1150億元和654億元。

也需要注意的是，京東外賣加大補貼力度開始于3月，預計對美團核心本地業(yè)務的沖擊尚未完全釋放，京東外賣對美團的沖擊波到底有多大，還要等美團二季度的財報數(shù)據(jù)才能看出。

從美團最新公布的一季度財報數(shù)據(jù)和王興的公開回應來看，京東和京東外賣暫時還沒有打疼美團。

同時，餓了么和淘寶在4月最后一天官宣加入外賣大戰(zhàn)，并且取得了很不錯的成績單，從很大程度上來說，餓了么入局外賣大戰(zhàn)，緩解了美團的壓力，也分散了一定的京東外賣沖擊波。

02一場互為攻守的即時零售爭奪戰(zhàn)

這場由京東強勢發(fā)起的外賣大戰(zhàn)，勢必會對美團產(chǎn)生影響，美團是當前外賣行業(yè)賽道的一哥，面對新的競爭對手自然只能接招。

相較于激戰(zhàn)正酣的外賣大戰(zhàn)，市場則更為關注的是由外賣大戰(zhàn)升級為一場前所未有的即時零售新大戰(zhàn)。

京東以外賣為切入口，同時更主推京東秒送，包括超市便利、咖啡奶茶、團購、生鮮菜場等入口，京東秒送還聯(lián)動了線下遍布全國的京東門店，長期肯定是想發(fā)力即時零售業(yè)務，外賣只是其中之一。

京東傳統(tǒng)電商業(yè)務承壓，需要做外賣業(yè)務講出新故事，外賣的高流量、高頻次交易是當前最為合適的業(yè)務新探索。

不過，站在美團的角度來看，美團除了要應戰(zhàn)京東外賣之外，現(xiàn)在還得應對兇猛發(fā)力的餓了么，餓了么的最新市場表現(xiàn)，美團不得不重視。

另一方面，其實美團早就在試水即時零售業(yè)務，悄悄地發(fā)力非外賣配送業(yè)務，面對京東這家電商巨頭攪局外賣，美團干脆直接發(fā)力即時零售業(yè)務，美團在4月15日宣布美團閃購成為獨立品牌。

美團閃購迅速布局全國市場，從送餐拓展至送“萬物”，更是拉來了華為、小米、蘋果等品牌入駐，3C數(shù)碼等產(chǎn)品恰好是京東的優(yōu)勢業(yè)務。

京東入局外賣，從美團的虎口中奪食，美團發(fā)力閃購業(yè)務，迅速發(fā)力即時零售業(yè)務，也算是攻入了京東的業(yè)務腹地，京東和美團的競爭本就是一場互為攻守的即時零售爭奪戰(zhàn)。

同樣，美團在最新季報中也沒有公布閃購日均訂單數(shù)，但大概可以預計美團閃購保持了不錯的增長勢頭。

據(jù)美團公布，截至3月底，美團閃購累計交易用戶數(shù)超5億，以“90后”的年輕人為主，看得出來美團閃購在吸引年輕人消費方面做得有吸引力。

雖然美團在最新財報中沒有公布閃購日均訂單數(shù)，美團高管王莆中曾在4月中旬對外透露，美團非餐飲品類即時零售日單量已突破1800萬單，曾被市場解讀為暗中喊話京東外賣。

現(xiàn)在餓了么和淘寶也加入了外賣大戰(zhàn)和即時零售新大戰(zhàn)，京東和美團迎來了共同的勁敵。

03即時零售是今年618的新看點

雖說今年的這場外賣大戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來了久違的一場商業(yè)新大戰(zhàn)，但外賣是一個長線業(yè)務，是一場持久戰(zhàn)。

對于新入局的京東來說，未來需要看持續(xù)能投入多大資源和資金繼續(xù)去發(fā)力外賣業(yè)務，更和面向消費端的補貼力度和營銷力度明顯相關，當然要考驗京東外賣的長跑能力。

不過，這場外賣大戰(zhàn)已經(jīng)出現(xiàn)了一些變量。比如，5月13日，市場監(jiān)管總局聯(lián)合中央社會工作部等五部門緊急約談京東、美團、餓了么三大外賣平臺，直指行業(yè)惡性競爭、騎手權益保障缺失、食品安全隱患三大核心問題。

5月23日，四川天府新區(qū)市場監(jiān)管局就網(wǎng)絡餐飲食品安全問題約談了京東外賣，指出該平臺存在商家信息不符、超經(jīng)營范圍及低價競爭等問題，要求其進行整改，加強自查自糾等。

上述這兩大事件被外界解讀為行業(yè)監(jiān)管層已經(jīng)關注到了新一輪的外賣大戰(zhàn)，更被外界解讀為外賣大戰(zhàn)很有可能會有所降溫，或者說至少會降溫一段時間。

不過，在《新品略財經(jīng)》看來，相較于外賣業(yè)務而言，其實現(xiàn)在整個市場都在關注這場即時零售新大戰(zhàn)，而已經(jīng)打響的618里的即時零售才是新看點。

京東首選率先官宣打響618促銷大戰(zhàn)，早就開始預售，從5月31日晚8點開始，并且宣布補貼加碼、外賣入局、MALL落地等重磅舉措。據(jù)京東5月28日公布的618前期戰(zhàn)報顯示，截至5月27日超5億用戶下單，8萬品牌成交額同比翻倍。

同樣阿里也不甘示弱，其中，天貓618提前開啟，第一波搶先于5月13日晚8點開啟預售。天貓618更簡單直接，喊出官方立減15%起，最高立減50%，而且是一件也減。淘寶宣布618期間淘寶直播投入20億加碼補貼。

相較于往年的618，今年618有一個重磅看點就是美團閃購首次加入。

美團5月27日宣布聯(lián)合百大餐飲、零售品牌，于5月28日至6月18日開啟618大促活動，活動期間，美團將面向消費者發(fā)放618神券包，用于外賣和閃購，在酒水飲料、休閑食品、數(shù)碼家電、美妝護膚等品類購物。

有了美團的加入，今年的618大促也將過去的線上電商大促拉到了線下即時零售賽道，也就是說今年的618，美團閃購也會吸引走一部分線上的消費者。

今年的618依然會有很多看點，無論是對京東、阿里這樣的老牌電商，還是新入局的美團閃購，即時零售成為市場新老玩家第一次激戰(zhàn)618的關鍵業(yè)務點。

據(jù)商務部研究院發(fā)布的《即時零售行業(yè)發(fā)展報告（2024）》顯示，2023年我國即時零售規(guī)模達到6500億元，同比增長28.89%，占網(wǎng)絡零售額的比重為4.2%，是居民消費的新增長點，預計2030年將超過2萬億元。

在即時零售的長期賽道上，京東、美團等各大市場玩家都在積極布局，都在努力讓即時零售成為新的業(yè)務增長極，誰都不想錯過。

所以說，京東和美團未來的長期較量真正是在即時零售。