在 2025 陸家嘴論壇開幕式上，中國人民銀行行長潘功勝宣布八項重磅金融開放舉措。政策覆蓋金融監(jiān)管、數(shù)字金融、結(jié)構(gòu)性貨幣政策創(chuàng)新、跨境貿(mào)易支持等核心領(lǐng)域。這些政策不僅是對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的積極回應(yīng)，更彰顯了中國深化金融市場開放與創(chuàng)新的堅定決心。這些政策背后，究竟蘊含著怎樣的戰(zhàn)略深意？

強化金融監(jiān)管，筑牢風(fēng)險防線

央行計劃設(shè)立銀行間市場交易報告庫，這一舉措意義深遠(yuǎn)。未來，該報告庫將高頻采集并系統(tǒng)分析銀行間債券、貨幣、衍生品、黃金、票據(jù)等全品類交易數(shù)據(jù)。

據(jù) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道分析，當(dāng)前我國金融體系以銀行為主導(dǎo)。近年來，銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利空間受限。在此背景下，商業(yè)銀行普遍通過多元化資產(chǎn)配置尋求新的盈利增長點。

不過，這種跨市場投資行為也帶來了新問題。不同金融市場之間的風(fēng)險傳導(dǎo)可能性增加，給金融穩(wěn)定帶來潛在挑戰(zhàn)。而新設(shè)立的報告庫將打破信息壁壘，幫助監(jiān)管部門實時掌握商業(yè)銀行投資動態(tài)，實現(xiàn)風(fēng)險的精準(zhǔn)識別與有效防控，為金融穩(wěn)定筑牢 “防火墻”。

數(shù)字人民幣國際化，提升人民幣國際地位

設(shè)立數(shù)字人民幣國際運營中心，是推進(jìn)數(shù)字人民幣國際化的關(guān)鍵一步。這一舉措將全力推進(jìn)數(shù)字人民幣在國際金融市場的運營與創(chuàng)新。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受人民網(wǎng)采訪時指出，隨著全球化進(jìn)程加速，中國金融市場開放程度不斷提升。在這樣的大環(huán)境下，設(shè)立該中心是提升人民幣國際地位的關(guān)鍵一步。

若數(shù)字人民幣能在跨境支付領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，有望直接挑戰(zhàn)美元在全球支付體系中的主導(dǎo)地位，推動人民幣國際化邁向新臺階，讓人民幣在國際金融舞臺上扮演更重要的角色。

健全征信體系，優(yōu)化金融服務(wù)基礎(chǔ)

個人征信機構(gòu)的設(shè)立，將為金融行業(yè)帶來新變化。這一機構(gòu)將為金融機構(gòu)提供多元化、差異化的征信服務(wù)，進(jìn)一步完善社會信用體系。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛在接受北京日報客戶端采訪時表示，這一舉措通過完善金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和信用體系，增強信息透明度，為宏觀審慎管理和精準(zhǔn)監(jiān)管提供有力支撐。

對于金融機構(gòu)而言，更全面的征信數(shù)據(jù)有助于優(yōu)化資源配置，提升金融服務(wù)的效率與質(zhì)量。無論是個人信貸審批，還是企業(yè)融資評估，都將因更完善的征信體系而變得更加科學(xué)、高效。

離岸貿(mào)易與金融創(chuàng)新，促進(jìn)國際貿(mào)易投資

此次政策中，在上海臨港新片區(qū)開展離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點，并推動自貿(mào)離岸債發(fā)展，備受關(guān)注。自貿(mào)離岸債遵循 “兩頭在外” 原則，為 “走出去” 企業(yè)及 “一帶一路” 共建國家和地區(qū)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開辟全新融資渠道。

田利輝認(rèn)為，這兩項政策凸顯了我國對離岸金融和國際貿(mào)易的重視。通過創(chuàng)新金融服務(wù)模式，吸引更多國際資本參與，助力上海成為全球離岸金融中心，進(jìn)一步提升我國在國際貿(mào)易和投資領(lǐng)域的影響力。

優(yōu)化賬戶功能，提升跨境資金融通效率

自由貿(mào)易賬戶功能的優(yōu)化升級，將給跨境貿(mào)易投資帶來便利。這一升級將實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與境外資金的高效對接，進(jìn)一步提升跨境貿(mào)易投資的自由化和便利化水平。

對于企業(yè)來說，這不僅能降低融資成本，還能加快資金周轉(zhuǎn)效率。而從宏觀層面看，該舉措將增強上海金融市場的國際吸引力，推動跨境經(jīng)濟(jì)活動更加活躍，促進(jìn)國內(nèi)外市場的深度融合。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新，精準(zhǔn)支持實體經(jīng)濟(jì)

上海將率先開展結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新試點，試點內(nèi)容豐富，涵蓋航貿(mào)區(qū)塊鏈信用證再融資、“跨境貿(mào)易再融資”、碳減排支持工具擴容等領(lǐng)域，并積極推動科創(chuàng)債券風(fēng)險分擔(dān)工具的應(yīng)用。

21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道指出，在當(dāng)前國際貿(mào)易形勢復(fù)雜多變的背景下，這些政策通過再貼現(xiàn)等手段精準(zhǔn)支持外貿(mào)企業(yè)，幫助企業(yè)應(yīng)對外部市場波動。同時，針對科創(chuàng)企業(yè)發(fā)債難題，推出專項支持措施，體現(xiàn)了貨幣政策 “精準(zhǔn)滴灌” 的特點，助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

推進(jìn)外匯期貨交易，助力匯率風(fēng)險管理

央行將聯(lián)合證監(jiān)會推進(jìn)人民幣外匯期貨交易，完善外匯市場產(chǎn)品體系。隨著人民幣國際化進(jìn)程加快，匯率波動對金融機構(gòu)和外貿(mào)企業(yè)的影響日益顯著。

人民幣外匯期貨的推出，將為市場提供有效的匯率風(fēng)險管理工具。企業(yè)可以通過期貨市場對沖匯率風(fēng)險，穩(wěn)定經(jīng)營成本。而從金融市場角度看，這將增強人民幣匯率穩(wěn)定性，提升人民幣在國際金融市場的話語權(quán)。

綜上所述，這八項金融開放舉措構(gòu)成了一個系統(tǒng)全面的政策組合。從金融監(jiān)管到實體經(jīng)濟(jì)支持，從數(shù)字金融創(chuàng)新到國際金融合作，各政策協(xié)同發(fā)力。

正如曾剛所言，這些政策既打通了金融支持實體經(jīng)濟(jì)的 “最后一公里”，又織密了金融風(fēng)險防控網(wǎng)絡(luò)，充分體現(xiàn)了 “以改革促發(fā)展、防風(fēng)險與穩(wěn)增長并重” 的宏觀調(diào)控邏輯。未來在政策落地過程中，需如田利輝建議的那樣，通過制度創(chuàng)新、技術(shù)賦能和市場引導(dǎo)，確保政策有效實施，為中國金融市場穩(wěn)健發(fā)展和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長注入持久動力。

本文來源：綜合自網(wǎng)絡(luò)

監(jiān)制：張倩

編輯：李南