來源 | 《財經(jīng)》新媒體　作者 | 王柏勻　編輯 | 蔣詩舟

截至7月11日，已有14家持牌金融機構(gòu)發(fā)布了與助貸業(yè)務(wù)相關(guān)的合作白名單，涉及180家合作機構(gòu)。對助貸平臺而言，入圍白名單不僅意味著獲得持牌機構(gòu)的資質(zhì)認可，更關(guān)乎業(yè)務(wù)未來的可持續(xù)發(fā)展。

《財經(jīng)》新媒體梳理發(fā)現(xiàn)，“助貸白名單”涵蓋流量巨頭、上市金融科技公司及中腰部平臺等多類市場主體。其中，持牌金融機構(gòu)更青睞具備流量優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、合規(guī)性較強的上市金融科技企業(yè)以及行業(yè)頭部平臺。

白名單“優(yōu)等生”

在14家披露“白名單”的持牌金融機構(gòu)中，金美信消費金融披露數(shù)量最多，涉及59家合作公司；承德銀行披露最為簡單，助貸方僅披露“螞蟻集團旗下部分公司”“京東集團旗下部分公司”。

從披露方式來看，有的按照合作方向，如營銷獲客、共同出資發(fā)放貸款、支付、導(dǎo)流獲客等；有的以項目制披露：如華潤銀行披露了嘉銀項目、信也項目、馬消項目等10個項目的合作情況，涉及25家公司。

目前，部分公司被多家持牌金融機構(gòu)披露。其中，13家公司被披露5次及以上：馬上消費金融、重慶兩心金誠科技有限公司（下稱“重慶兩心金誠”）、深圳智領(lǐng)星辰科技有限公司、度小滿科技（北京）有限公司、極融云科信息技術(shù)有限公司、螞蟻智信（杭州）信息技術(shù)有限公司、平安融易（江蘇）融資擔保有限公司、上海耳序信息技術(shù)有限公司、上海淇毓信息科技有限公司、深圳前海微眾銀行股份有限公司、深圳市分期樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司、重慶美團三快小額貸款有限公司（下稱“美團三快小貸”）。

值得注意的是，一些公司背后關(guān)聯(lián)是同一家企業(yè)，如美團三快小貸與重慶兩心金誠均是美團旗下公司：美團三快小貸全資持股重慶兩心金誠；北京方向無限科技有限公司、四川信橙科技有限責任公司、重慶市西岸小額貸款有限公司背后是滴滴。

從目前披露情況來看，流量巨頭與上市金融科技公司出現(xiàn)頻次最多。

流量巨頭方面，涉及螞蟻系、字節(jié)系、京東系、度小滿等。

上市金融科技公司方面，信也科技、樂信、奇富科技旗下相關(guān)公司均被披露11次，涉及8家持牌金融機構(gòu)；另外，嘉銀科技、維信金科、小贏科技、宜人數(shù)科分別被5家、4家、3家、2家披露。

其中，維信金科不僅與梅州客商銀行合作獲客，旗下維仕融資擔保有限公司還出現(xiàn)在該行關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)合作融資性擔保公司的公示”中。

腰部平臺稱“還有時間”

除了已上市的金融科技公司，14份白名單中還包括部分行業(yè)內(nèi)較活躍的平臺，如瓴岳科技被5家披露，微財數(shù)科被4家披露、數(shù)禾科技被3家披露。

此外，部分中腰部助貸平臺僅出現(xiàn)1次，如薩摩耶云僅被江蘇江南農(nóng)商行披露；我來數(shù)科的運營主體“衛(wèi)盈聯(lián)信息技術(shù)（深圳）有限公司”被金美信消費金融披露。

2025年4月1日《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱“助貸新規(guī)”）第四條明確，商業(yè)銀行總行應(yīng)當對平臺運營機構(gòu)、增信服務(wù)機構(gòu)實行名單制管理，通過官方網(wǎng)站、移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序等渠道披露名單，及時對名單進行更新調(diào)整。商業(yè)銀行不得與名單外的機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。助貸新規(guī)自2025年10月1日起施行。

一位助貸平臺員工對《財經(jīng)》新媒體表示，距離助貸新規(guī)正式實施還有幾個月時間，目前各家都在為新規(guī)落地做準備，要等到10月份看看有多少家公布，現(xiàn)在還不能說到底是什么情況，目前在積極與資金方對接。

廣東省小額貸款公司協(xié)會秘書長徐北認為，助貸新規(guī)落地的核心是，要求資金方對整體綜合費率要控制在年化24%以內(nèi)，不能再出現(xiàn)過往通過切割收費項目，實際息費超24%的情況。

這意味著，部分企業(yè)因切割收費項目、間接提升利率、實際利率接近36%等問題，在被納入合作白名單的過程中遭遇挑戰(zhàn)，金融機構(gòu)對合作伙伴的合規(guī)性審查較以往更為嚴格。

《財經(jīng)》新媒體注意到，與此前相比，部分金融機構(gòu)最新披露的合作白名單有明顯變化，部分助貸平臺被剔除。

如億聯(lián)銀行在2024年12月公布了56家合作導(dǎo)流獲客機構(gòu)白名單，而2025年6月份僅公布了9家，其中薩摩耶云、桔子數(shù)科、萬達小貸等均未出現(xiàn)在最新白名單中。

有城商行坦言，他們優(yōu)選市場知名度高、信譽度較好、高管團隊穩(wěn)定、余額規(guī)模排名靠前的助貸平臺，同時也堅持總行集中管理、業(yè)務(wù)規(guī)模適度的經(jīng)營策略。

對助貸平臺而言，進入金融機構(gòu)合作白名單，本質(zhì)是“合規(guī)性”與“專業(yè)性”的雙重認證，直接關(guān)系到平臺能否獲得資金、合規(guī)運營以及在市場中立足。在監(jiān)管趨嚴、金融機構(gòu)合作門檻不斷提高的背景下，白名單資格在一定程度上決定了助貸平臺的存續(xù)與發(fā)展。

徐北認為，新規(guī)落地后業(yè)務(wù)利潤收縮，資金方肯定要重新審視資金成本和收益，短時間的行業(yè)震動難以避免，資金會向頭部平臺聚集，“一些純粹靠買流量的平臺或機構(gòu)將受嚴峻考驗”。

多位助貸從業(yè)者表示，伴隨助貸新規(guī)落地，部分中腰部平臺生存空間極具壓縮，甚至面臨被出清的局面。金融機構(gòu)在選擇合作對象時，優(yōu)先考慮合作方的品牌聲譽和風控能力，以降低合作風險，這利好頭部流量平臺旗下的助貸平臺，“后續(xù)助貸行業(yè)的關(guān)鍵在于場景和流量”。

博通咨詢金融行業(yè)分析師王蓬博也認為，名單制管理的實施將加劇行業(yè)分化和洗牌。頭部助貸機構(gòu)憑借其合規(guī)能力、科技實力、品牌影響力等優(yōu)勢，更容易滿足金融機構(gòu)的準入標準。為了能夠進入金融機構(gòu)的合作名單并保持在名單內(nèi)，這些頭部助貸機構(gòu)也將更加注重自身的合規(guī)經(jīng)營。同時，名單制管理為金融機構(gòu)提供了明確的合作指引，使其能夠在眾多助貸機構(gòu)中更準確地篩選出符合監(jiān)管要求和自身風險偏好的合作對象。