轉(zhuǎn)載于：財經(jīng)五月花 ｜ 作者：《財經(jīng)》記者 陳洪杰｜編輯：袁滿｜版面編輯: 張雨菲｜題圖來源: Pexels

摘 要

業(yè)內(nèi)人士提出，金融機(jī)構(gòu)不宜在利率上過度“內(nèi)卷”，會存在被套利者盯上乃至組團(tuán)套利的風(fēng)險，而應(yīng)基于當(dāng)前的監(jiān)管風(fēng)向，認(rèn)真評估產(chǎn)品定價的合理性與可持續(xù)性

當(dāng)下，避免“內(nèi)卷式”競爭成為各行業(yè)的熱度話題。銀行業(yè)也開啟反“內(nèi)卷”。

近日，廣東銀行同業(yè)公會召開反“內(nèi)卷式”競爭會議。會長、工商銀行廣東省分行黨委書記、行長韓松傳表示，7月4日廣東金融監(jiān)管局黨委書記、局長包祖明提出了綜合整治“內(nèi)卷式”競爭的監(jiān)管要求。

韓松傳還稱，廣東銀行業(yè)擬按照“1+3+N”的制度體系推進(jìn)‘內(nèi)卷式’競爭的綜合整治，“1”指監(jiān)管部門出臺綜合整治“內(nèi)卷式”負(fù)面清單，“3”指公會制定出臺反不正當(dāng)競爭自律公約、倡議書和承諾書，“N”指相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)自律舉措。

7月22日，平安銀行廣州分行也召開了反“內(nèi)卷式”競爭宣導(dǎo)會議。據(jù)悉，該分行將組織全行2000多名員工完成反“內(nèi)卷式”競爭承諾書的簽署。

廣州的銀行業(yè)競爭更為激烈，房貸利率是表現(xiàn)之一。2024年5月17日，中國人民銀行聯(lián)合國家金融監(jiān)督管理總局等部門，發(fā)布的政策包括取消全國層面房貸利率政策下限；下調(diào)個人住房公積金貸款利率0.25個百分點(diǎn)等。調(diào)整后，5年以下（含5年）和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調(diào)整為2.35%和2.85%。

此后，廣州等地國有銀行、外資行將首套房貸利率定在2.9%、2.85%附近，逼近公積金貸款2.85%（5年以上）這條線。廣州等地的房貸利率在全國范圍來看，處于較低的水平。

在談及“內(nèi)卷”原因時，一位銀行業(yè)人士稱，中國銀行業(yè)盈利主要依靠利差收入，部分銀行借助做大規(guī)模來增加盈利，或者片面追求市場份額，加速擴(kuò)張。

一位國有大行高管在2025年初發(fā)文表示，金融機(jī)構(gòu)仍普遍存在“規(guī)模情結(jié)”，并且以“內(nèi)卷”和非理性競爭的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，削弱了利率政策的傳導(dǎo)效果，主要表現(xiàn)在兩個方面。一方面，貸款利率“下行快”，一些機(jī)構(gòu)發(fā)放利率低于同期限國債收益率的貸款，明顯偏離LPR（貸款市場報價利率）。2024年10月存量房貸利率調(diào)整后，部分地區(qū)新發(fā)放房貸利率下行過快，甚至遠(yuǎn)低于保本利率水平。另一方面，存款利率“降不動”，部分銀行以遠(yuǎn)高于市場合理水平的利率投標(biāo)存款，推升了付息率。

“市場不成熟造成的金融市場分割，導(dǎo)致不同市場利率比價關(guān)系出現(xiàn)一定的扭曲。此外，大客戶普遍與銀行簽訂長期限固定利率的存款服務(wù)協(xié)議，在協(xié)議期限內(nèi)，新存款業(yè)務(wù)不受利率調(diào)整影響，導(dǎo)致部分客戶執(zhí)行利率高于市場水平。這些機(jī)制上的非市場因素不僅加劇了銀行利率風(fēng)險，還削弱了利率調(diào)整時效性?！鄙鲜龈吖苓M(jìn)一步表述。

最新數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較上季度下行0.09個百分點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新低，且已明顯低于1.8%的警戒水平。

2025年以來，金融監(jiān)管部門已經(jīng)注意到金融機(jī)構(gòu)的過度競爭。例如1月，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局稱，破除舊的發(fā)展模式，防止“內(nèi)卷式”競爭等。2月，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局提到，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展方面，鼓勵銀行保險機(jī)構(gòu)入駐融資服務(wù)中心，開展小微企業(yè)普惠貸款的利率定價研究，指導(dǎo)各商業(yè)銀行普惠貸款科學(xué)定價，避免銀行“內(nèi)卷式”競爭和貸款資金空轉(zhuǎn)套利。

4月，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳在發(fā)布的《關(guān)于扎實(shí)做好2025年“三農(nóng)”金融工作的通知》中稱，防范涉農(nóng)金融風(fēng)險。防止并糾正對涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶過度授信、“內(nèi)卷式”競爭等現(xiàn)象。

“金融機(jī)構(gòu)不宜在利率上過度‘內(nèi)卷’，過于注重眼前利益而忽視長遠(yuǎn)發(fā)展，會存在被套利者盯上乃至組團(tuán)套利的風(fēng)險。”有行業(yè)人士建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)基于當(dāng)前的監(jiān)管風(fēng)向，認(rèn)真評估產(chǎn)品定價的合理性與可持續(xù)性。

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