百度云很努力，但阿里騰訊更強(qiáng)大。

撰文|藍(lán)洞商業(yè) 趙衛(wèi)衛(wèi)

百度、騰訊和阿里，拿什么定義自己的AI？未來一個(gè)月內(nèi)，答案陸續(xù)揭曉。

先是百度在8月28日的2025百度云智大會(huì)；騰訊云的2025全球數(shù)字生態(tài)大會(huì)定在了9月16日；9月24日，代表阿里云的2025云棲大會(huì)……這一時(shí)間的先后順序，恰好也是BAT三家云業(yè)務(wù)規(guī)模從小到大的排序，去年大致是1:3:5的比例。

BAT 三家，百度云，依然是落后的一家。

每家云廠商的年度大會(huì)，都是展示AI云基礎(chǔ)設(shè)施最新進(jìn)展和落地實(shí)踐的舞臺(tái)，也都是一次對(duì)潛在客戶的集中招攬活動(dòng)。

不論是當(dāng)下流行的機(jī)器人、智能硬件公司，還是更主流的金融、教育領(lǐng)域的企業(yè)，幾乎每個(gè)行業(yè)都需要把服務(wù)通過云廠商觸達(dá)互聯(lián)網(wǎng)用戶。尤其是AI的加速普及，讓云廠商們?cè)诘讓踊A(chǔ)算力和應(yīng)用開發(fā)上不斷推陳出新，爭相把成熟企業(yè)的技術(shù)能力有償提供給中小企業(yè)。

以汽車行業(yè)為例，百度云智大會(huì)的展臺(tái)上，擺放著理想I8、樂道L60、吉利銀河M9等多款車型，它們與百度自己的蘿卜快跑車型一道，代表著百度智能云在汽車行業(yè)的落地案例，百度智能云宣稱覆蓋了中國汽車市場(chǎng)TOP15銷量品牌，在主流車企中滲透率達(dá)到95%。

實(shí)際上，每一家云廠商都在爭搶汽車行業(yè)大客戶。

「百度的優(yōu)勢(shì)還是地圖和搜索，現(xiàn)在端到端語音能力也是智能座艙上領(lǐng)先的一點(diǎn)。」百度汽車行業(yè)的員工介紹，而現(xiàn)場(chǎng)理想汽車的工作人員說，百度曾希望與理想進(jìn)行車載地圖上的合作，但并未成功，目前理想汽車還是使用高德地圖。

「在智能駕駛領(lǐng)域，最強(qiáng)的還是華為，它跟地平線、卓馭（原大疆車載）、Momenta三家智能輔助駕駛公司并稱地大華魔，華為云也在做汽車智能化的基建，是中國汽車云市場(chǎng)份額的第一。」一位受邀參加百度云智大會(huì)的車企技術(shù)負(fù)責(zé)人告訴「藍(lán)洞商業(yè)」，他想看看百度在汽車智能化上的新技術(shù)，但依然保持觀望的態(tài)度。

汽車行業(yè)代表著中國云廠商激烈競(jìng)爭的現(xiàn)實(shí)，大多數(shù)車企都不愿意只綁定一家云廠商。

以蔚來為例，車載語音助手NOMI GPT的獨(dú)家合作方是百度文心大模型，已經(jīng)上線了近20萬輛車，用戶可以跟NOMI進(jìn)行智能用車咨詢、氛圍魔法燈控制和百科問答等方式的交互，而蔚來在車載數(shù)據(jù)安全和用戶隱私上，要滿足全球化的合規(guī)，蔚來接入的是火山引擎Jeddak AICC機(jī)密計(jì)算平臺(tái)。

多云策略成為當(dāng)下車企們的主流選擇，一方面是因?yàn)樵茝S商的激烈競(jìng)爭給市場(chǎng)更多元化的選擇，另外一方面也是云廠商客戶為了自身安全和利益的考量，從硬件的智能化制造到軟件輔助駕駛的開發(fā)，沒有人愿意把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里。

我中有你，你中有我，也是云廠商服務(wù)們未來不可避免的趨勢(shì)之一，「我們?cè)跂|南亞出海的一些云服務(wù)，用的也是火山引擎的服務(wù)」，一位百度云員工對(duì)「藍(lán)洞商業(yè)」透露，其中的原因是為了給企業(yè)客戶帶來更高的性價(jià)比。

都在朝著AI云轉(zhuǎn)型，百度云智大會(huì)也亮出了自己的技術(shù)實(shí)力，在AI計(jì)算上有百度百舸AI計(jì)算平臺(tái)發(fā)布5.0版本，在AI開發(fā)上有百度智能云千帆開發(fā)平臺(tái)4.0。

更大的期待給到了騰訊和阿里，他們會(huì)在各自的云舞臺(tái)上帶來哪些發(fā)布？又如何將自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)價(jià)值？

多 Agents 協(xié)作是必爭之地

去年，李彥宏以在線致辭的方式出現(xiàn)在百度云智大會(huì)，他說智能體（Agent）是自己最看好的AI應(yīng)用發(fā)展方向。

今年，百度云繼續(xù)沿著這一個(gè)判斷前進(jìn)，百度集團(tuán)執(zhí)行副總裁沈抖認(rèn)為，在一些復(fù)雜場(chǎng)景下，把一個(gè)任務(wù)拆解開，讓多個(gè)Agents協(xié)同工作，能取得更好的效果。

為了能讓多Agents協(xié)同工作突破單一Agent能力上限，百度千帆大模型平臺(tái)升級(jí)到了4.0。

其中，決定Agent能力上限的模型超過150個(gè)，最近比較引人注意的就是視頻生成模型百度蒸汽機(jī)。而在模型的垂直優(yōu)化上，千帆慧金金融行業(yè)模型和千帆視覺理解模型，也能做到用百億參數(shù)的規(guī)模實(shí)現(xiàn)千億參數(shù)模型的效果，適用于金融、電商和教育行業(yè)的應(yīng)用。

而提升Agent的底層能力，百度依然要發(fā)揮自己在搜索上優(yōu)勢(shì)，它給Agent裝上了AI搜索MCP Server。

這解決了實(shí)時(shí)搜索的剛需，以前大模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)存在截止期限，無法獲取最新知識(shí)，而用上了AI搜索之后，AI玩具可以實(shí)時(shí)回答用戶最新的問題，手機(jī)助手也可以針對(duì)最新的天氣變化給出實(shí)時(shí)、可靠的答案，例如「這周末北京天氣怎么樣？幫我規(guī)劃一條最佳觀鳥路線?！?/p>

而要讓多Agents協(xié)同處理復(fù)雜的任務(wù)，百度沿著谷歌趟出來的路繼續(xù)在走。

智能體之間要能對(duì)話才能自動(dòng)執(zhí)行任務(wù)，今年4月，谷歌發(fā)布了智能體之間的通信協(xié)議A2A（Agent 2 Agent），如今百度云成為國內(nèi)首個(gè)支持A2A協(xié)議的云廠商。這項(xiàng)能力意味著能跟其他A2A協(xié)議的智能體平臺(tái)實(shí)現(xiàn)互調(diào)，還能通過協(xié)議適配功能，接入采用非標(biāo)準(zhǔn)接入方式的企業(yè)智能體。

目前，千帆4.0已接入支付寶支付、同程旅行等第三方優(yōu)質(zhì)服務(wù)，讓Agent能調(diào)用更多場(chǎng)景化能力。Agents協(xié)作的能力有了，Agents要成為「生產(chǎn)力工具」的更多場(chǎng)景在哪？

百度展示了零售客戶定制的一個(gè)零售分析咨詢的Agent，可以快速制作出一個(gè)高質(zhì)量的報(bào)告，而在制造行業(yè)，通過上傳一段標(biāo)準(zhǔn)操作視頻，百度云視覺AI應(yīng)用「一見」就可以生成一個(gè)SOP檢測(cè)任務(wù)，檢測(cè)員工在生產(chǎn)線是否出現(xiàn)錯(cuò)誤，進(jìn)而提升良品率。

此外，千帆上有多種智能體協(xié)作場(chǎng)景樣板間，目的就是打開業(yè)務(wù)場(chǎng)景，讓企業(yè)高效開發(fā)自己的智能體。

當(dāng)前最有場(chǎng)景的智能體，莫過于云廠商們打造的數(shù)字員工。這也是百度、火山引擎和阿里云都在追逐的賽道，本質(zhì)上都是通過Agent來協(xié)作員工提升企業(yè)效率。

火山引擎有HiAgent數(shù)字員工派遣站，百度的數(shù)字員工也有營銷、招聘等七個(gè)場(chǎng)景的落地，實(shí)現(xiàn)開箱即用，背后是端到端語音大模型和慧播星數(shù)字人等一整套AI能力。

沈抖說了一串?dāng)?shù)字：百度智能云還服務(wù)了超過65%的央企客戶和超過46萬家企業(yè)，打造了130萬個(gè)Agents。這背后是百度智能云默默扛起養(yǎng)家的重任，在剛剛過去的第二季度財(cái)報(bào)里，受云業(yè)務(wù)增長的拉動(dòng)，百度AI新業(yè)務(wù)的收入超過100億。

瞄準(zhǔn)AI云方向的智能云無疑是百度增長的潛力所在，打造Agent生態(tài)是它的關(guān)鍵任務(wù)。

因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，超級(jí)App意味壟斷的用戶時(shí)間，而AI時(shí)代，Agent的工作內(nèi)容和時(shí)間，將遠(yuǎn)超出App的上限，這也意味著它能給云廠商們帶來更高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，所以當(dāng)下圍繞Agent的生態(tài)設(shè)計(jì)，決定了云廠商們未來的統(tǒng)治力。

BAT 云上何為

最新一季的阿里財(cái)報(bào)發(fā)布后，BAT三家的云實(shí)力又到了一個(gè)橫向?qū)Ρ鹊墓?jié)點(diǎn)。

阿里云作為國內(nèi)云服務(wù)的龍頭，在今年上半年?duì)I收635億元，同比增長21.8%，尤其是最新一季營收334億，增速26%創(chuàng)下近3年的新高，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)8個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的同比增長。

高增長背后的代價(jià)是高投入，阿里財(cái)報(bào)里，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流同比下降了39%，自由現(xiàn)金流流出188.18億元，而去年同期為流入173.72億元，這背后的主要原因就是對(duì)云業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的投入增加，以及對(duì)「淘寶閃購」的投入。

阿里財(cái)報(bào)會(huì)上，最后一個(gè)問題是，云市場(chǎng)的增速更快潛在市場(chǎng)更大，如果把投入即時(shí)零售市場(chǎng)的500億投入AI，會(huì)不會(huì)帶來更好的回報(bào)？

阿里巴巴中國電商事業(yè)群CEO蔣凡的回答是，AI和即時(shí)零售背后的消費(fèi)，兩者都是阿里必須抓住的歷史性機(jī)遇。不論是從能力還是資源、現(xiàn)金儲(chǔ)備等角度，阿里都有足夠的資源進(jìn)行「飽和式投入」。關(guān)鍵問題是如何平衡短期與長期回報(bào)，「因?yàn)锳I的投入，帶來云的增速提升，未來的幾個(gè)季度會(huì)進(jìn)一步提升」。

再看騰訊云，雖然5年前騰訊的財(cái)報(bào)中就不再單獨(dú)披露騰訊云的收入，但AI給騰訊云帶來的增量也不可小覷。

騰訊云的收入展現(xiàn)在財(cái)報(bào)中的「金融科技與企業(yè)服務(wù)」中。相比阿里云和百度云營收20%以上的增速，騰訊金融科技與企業(yè)服務(wù)增長并不明顯，今年第二季度同比增長10%到555億元。

騰訊不跟同行比，多跟自己比。

騰訊財(cái)報(bào)中明確，「企業(yè)服務(wù)收入的增速較近幾個(gè)季度有所加快」，其中主要原因也是「企業(yè)客戶對(duì)AI相關(guān)服務(wù)的需求增加，包括GPU的租賃和API token的使用，以及商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)的增長?！?/p>

騰訊在這場(chǎng)AI大模型之戰(zhàn)中，速度并不占優(yōu)，直到DeepSeek火爆之后，騰訊布局的速度才有所加快。

而相比阿里和百度，騰訊云最重要的一個(gè)特點(diǎn)就是「穩(wěn)」。騰訊財(cái)報(bào)中展示騰訊云服務(wù)的重點(diǎn)是毛利，在過去的一個(gè)季度里，因?yàn)樵品?wù)的收入增長和收益成本提高，騰訊云所在的金融科技和企業(yè)服務(wù)版塊毛利290億元，毛利率由上季的50%提升到52%。

騰訊對(duì)AI投入的力度有多大？從自由現(xiàn)金流中的資本開支可見一斑。

阿里在閃購和AI上的雙線作戰(zhàn)導(dǎo)致現(xiàn)金流下降，騰訊的自由現(xiàn)金流也受到了影響，其中最主要的就是支持AI相關(guān)的業(yè)務(wù)發(fā)展支付了229億元。今年第二季度，騰訊資本開支為191億元，同比增速高達(dá)119%，而整個(gè)上半年，騰訊資本開支465.83億。

縱觀BAT三家的AI投入，分化已經(jīng)非常明顯，這個(gè)賽道沒有彎道超車。阿里云和騰訊云處于高投入換高增長之中，而百度和火山引擎在智能化「AI云」的價(jià)值點(diǎn)上競(jìng)逐。

阿里高舉高打，財(cái)報(bào)會(huì)上明確在過去四個(gè)季度已經(jīng)在AI基礎(chǔ)設(shè)施以及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過1000億元；而騰訊財(cái)報(bào)會(huì)上沒有明確說明過去四個(gè)月AI方面的投入金額，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，騰訊AI領(lǐng)域累計(jì)資本開支也超過849億元。騰訊總裁劉熾平說的是，繼續(xù)加大投入，「但我們也必須明智地花錢，而不是一味地說我們要全力以赴」。

AI需求帶來云市場(chǎng)的增量未來，但AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入仍需要三到五年才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的利潤增長，這對(duì)BAT三家來說都是一個(gè)漫長的考驗(yàn)，誰都不肯掉隊(duì)，而阿里和騰訊財(cái)報(bào)之外的產(chǎn)品和生態(tài)，很快會(huì)一見真容。