川普的“關稅大棒”，好像失靈了。

上周五，特朗普在社交媒體發(fā)帖，威脅“要對中國加征100%的關稅”。

聞聽此言，美股三大股指集體下挫，納指單日暴跌3.56%，七大科技巨頭一夜蒸發(fā)5.5萬億元市值，直接來了個“黑色星期五”。

大洋彼岸的A股同樣瞬間緊繃，周末兩天股民們情緒低迷，“周一大跌”的消息傳得到處都是。

但實際情況出乎意料。周一A股市場震蕩回升，低開高走，滬深兩市成交額達2.35萬億。截至收盤，滬指跌0.19%，深成指跌0.93%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.11%。

指數微跌，部分板塊還非常活躍。稀土永磁板塊、芯片產業(yè)鏈、有色金屬板塊都漲得很猛。尤其是稀土永磁概念，出現(xiàn)多股漲停。

為啥A股走出了意料之外的行情？

我們從外部和內部兩個視角來看。

先看外部，川普這次“認慫”非?？臁?/strong>

特朗普霸氣威脅加關稅之后，僅僅過了一個周末，美國副總統(tǒng)萬斯就出來說話“特朗普愿意與中國進行理性談判?！本o接著特朗普的口氣也軟了下來，他強調“美國想幫助中國，而不是傷害中國”。

知道川普會慫，但沒想到這么快?，F(xiàn)在大家已經總結出川普的套路：TACO。

TACO被網友調侃為Trump Always Chickens Out（特朗普總是退縮）。

也可以理解為這是川普談判策略的四步曲：Tantrum（發(fā)怒）→ Anx*iety（焦慮）→ Compromise（妥協(xié)）→ Outcome（結果）。

狼來了喊多了，大家也就不信了。川普的空炮放多了，大家也免疫了。

再看內部，和以往不同，中國手上至少多了兩張王牌。

一是稀土。

10月9日，中國商務部發(fā)布多項關于加強稀土相關物項出口管制的公告，對含有中國成分的部分境外稀土相關物項以及稀土相關技術實施出口管制。

新政不僅限制稀土產品出口，更將涉及開采、冶煉分離、金屬提純、磁材制造等全鏈條技術納入管控，并設置0.1%的極低門檻，展現(xiàn)戰(zhàn)略力度。

也就是說，只要使用了來自中國的稀土，就算含量只有0.1%，也要逐案申請出口許可。

稀土是17種金屬元素的統(tǒng)稱，是重要的戰(zhàn)略資源，也是不可再生資源，被稱為現(xiàn)代工業(yè)的“維生素”，廣泛應用于工業(yè)制造、航空航天、國防軍工等領域。

有機構做過測算，每生產一輛汽車，需用掉1kg的稀土；生產一臺人形機器人，會用掉約4kg稀土；生產一架F-35戰(zhàn)斗機，需用掉417kg稀土。

可以說，現(xiàn)在幾乎所有高精尖產品，都離不開稀土。

而中國，恰好又在稀土領域占據絕對優(yōu)勢。2024年中國稀土儲量達4400萬噸，占全球近49%的儲量。當年產量27萬噸，占全球的69.2%。

中國在稀土精煉和高端磁體制造方面掌握核心科技，控制著全球超過90%的稀土精煉產能，高性能釹鐵硼永磁體的生產也由中國主導，全球產量超過90%。中國還是全球唯一具備稀土全產業(yè)鏈產品生產能力的國家，從原材料的開采、冶煉、分離、加工，循環(huán)回收等五個環(huán)節(jié)，均能夠自主完成。

正因此，稀土掐住了西方國家的“七寸”。美國國防情報公司Govini的報告顯示，超過1900種美國武器系統(tǒng)的關鍵礦產都依賴于中國的稀土供應。如果沒有充足的稀土，美國的高端科技和先進軍事，都得不到保障。

二是芯片。

過去幾年，這一直是我們被掐住脖子的短板。2020年以來，美國多次出臺政策，將上百家中國企業(yè)列入出口管制實體清單，封鎖10納米及以下的芯片和相關技術、設備等流入中國。

就在這兩天，最新消息傳來，中國半導體企業(yè)新凱來已經突破7nm制程，有望打破國際巨頭的壟斷局面。

很多人可能是第一次聽到新凱來這個名字，這家企業(yè)成立于2021年8月，是深圳國資委旗下的戰(zhàn)略性新興企業(yè)，主攻半導體設備國產化。

今年3月，新凱來首次參展行業(yè)展會，亮出的產品令世界驚訝。

這么說吧，芯片制造的幾大核心裝備（光刻機、刻蝕機、薄膜沉積設備、清洗設備、離子注入設備、機械拋光設備、封裝測試設備等），除了光刻機，新凱來都擁有自主制造能力！

更有小道消息傳出，新凱來旗下子公司打造的首款國產28納米DUV光刻機已進入中芯國際試量產階段。

一旦完成試量產，全球95%以上的芯片都能實現(xiàn)國產化，剩下的5%只需再等待一兩年即可解決。

也正因此，新凱來被不少人稱作是“中國版阿斯麥”。順便說一嘴，據媒體報道，新凱來的前身是華為2012實驗室的星光工程部，此前主要負責華為精密裝備的設計、開發(fā)，匯聚了國內外半導體設備領域的頂尖專家。這幾天，新凱來概念股都漲瘋了。

不難發(fā)現(xiàn)，新凱來的成立與國家戰(zhàn)略高度契合。2021年，正是美國對中國半導體產業(yè)制裁升級之際，新凱來應運而生，到現(xiàn)在已經成為一張王牌。

實際上，中國的芯片行業(yè)，已經不再是那個任人拿捏的軟柿子了。從CPU、GPU、NPU、DPU等各種核心處理器，到操作系統(tǒng)、數據庫、AI框架等多種基礎軟件，再到存儲芯片產業(yè)，“中國芯”正在硬起來。

這一次，我們的底氣，比以往更加足！