鋰電暴漲6%殺瘋了！AI卻在偷偷逆襲，抄底還是追漲？

最近A股和港股的畫風(fēng)簡直分裂到極致。

一邊是鋰電池板塊熱到燙手，個(gè)股批量漲停，龍頭寧德時(shí)代單日成交額飆超220億元，穩(wěn)坐A股成交頭把交椅。

另一邊是AI賽道悄悄憋大招，阿里千問橫空出世，港股科技股卻跌到了姥姥家，估值低得讓人咋舌。

咱們普通投資者看得眼花繚亂，到底是跟風(fēng)追漲鋰電，還是抄底被低估的AI？今天就用最接地氣的大白話，把這兩個(gè)賽道扒得明明白白，不玩虛的只說實(shí)在的。

說句實(shí)在話，這次鋰電板塊的上漲，來得又猛又突然，完全是“情緒+基本面”的雙重暴擊。

11月13日那天，萬得鋰電池概念指數(shù)直接暴漲6.40%，超20只個(gè)股集體漲停。

天宏鋰電瘋漲近30%，華盛鋰電、海科新源等直接20%漲停封板，就連市值逼近2萬億的寧德時(shí)代，都一度漲超8%，收盤穩(wěn)穩(wěn)漲了6.29%，股價(jià)回到415.60元。

市場上還流傳著“新能源才是‘小燈股’，科技股成‘老燈’”的調(diào)侃，足以見得資金對(duì)鋰電賽道的追捧有多瘋狂，簡直是閉眼沖的節(jié)奏。

這波上漲的直接導(dǎo)火索，是國家能源局出臺(tái)的新能源集成融合發(fā)展意見。

一張流傳甚廣的解讀圖聲稱，政策要把儲(chǔ)能配比從1:0.4提升到1:1.2，儲(chǔ)能需求直接翻三倍，這消息一出來，資金瞬間就炸了。

但我跟你講，這里面藏著個(gè)大誤會(huì)，完全是“聽風(fēng)就是雨”的炒作。

政策原文里壓根沒提“鋰電”倆字，反而明確說要讓抽水蓄能、光熱和新型儲(chǔ)能協(xié)同發(fā)展。

后來官方也出來澄清，所謂的配比優(yōu)化，只針對(duì)“沙戈荒新能源基地”，根本不是全國統(tǒng)一要求，之前的解讀純屬過度解讀。

不過話說回來，鋰電這波上漲也不全是炒作，基本面的支撐確實(shí)實(shí)打?qū)?，不是空中樓閣。

上游原材料價(jià)格早就開啟了反彈模式，截至11月13日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲到8.47萬元/噸，較10月初漲了5.61%，六氟磷酸鋰更是直接翻倍上漲。

供給端更緊張，碳酸鋰庫存連續(xù)13周去化，庫銷比都快接近1了，簡單說就是庫存快趕上銷量了，企業(yè)得趕緊補(bǔ)貨，不然就沒貨賣了。

而且鋰礦復(fù)產(chǎn)速度跟不上，短期供給根本加不起來，供需緊平衡的格局直接撐起了價(jià)格。

需求端更是火力全開，完全不愁賣。

10月新能源汽車銷量171.5萬輛，占汽車總銷量的51.6%，直接創(chuàng)下歷史新高。

動(dòng)力電池裝車量也跟著暴漲，同比增長42.1%，其中磷酸鐵鋰電池占比超80%，成為絕對(duì)主力。

儲(chǔ)能市場更夸張，2025年前三季度我國儲(chǔ)能鋰電池出貨量同比增幅超99%，需求占比提升到22%，頭部廠商滿產(chǎn)滿銷，二線企業(yè)開工率也漲到了79%，同比提升14.4個(gè)百分點(diǎn)。

現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)都掀起了“搶單潮”，不是企業(yè)找訂單，而是訂單追著企業(yè)跑。

寧德時(shí)代剛簽了兩個(gè)十年長單，海博思創(chuàng)未來三年要向它采購不低于200GWh儲(chǔ)能電芯。

廈鎢新能和格林美也簽了三年45萬噸的原材料供應(yīng)協(xié)議，就連鋰電銅箔行業(yè)都處于“爆單”狀態(tài)。

11月12日宜賓世界動(dòng)力電池大會(huì)上，180個(gè)項(xiàng)目簽約額超861億元，全產(chǎn)業(yè)鏈都在瘋狂加碼。

從另一個(gè)角度看，就在鋰電板塊狂歡的時(shí)候，科技賽道也沒閑著，尤其是AI領(lǐng)域，正悄悄醞釀一場大逆襲。

阿里最近秘密啟動(dòng)了“千問”項(xiàng)目，基于Qwen最強(qiáng)模型打造個(gè)人AI助手，直接對(duì)標(biāo)ChatGPT，來勢(shì)洶洶。

原來的“通義App”已經(jīng)正式升級(jí)為“千問App”，Android版直接從3.x跳到5.0版本，功能迭代速度快到驚人。

你可能不知道，中國大模型早就不是“窩里橫”了，已經(jīng)在海外站穩(wěn)了腳跟。

阿里通義、DeepSeek、Kimi等產(chǎn)品，全球下載量超6億次，還被硅谷多家科技公司悄悄采用，就連谷歌、微軟都在借鑒咱們的技術(shù)思路。

最厲害的是咱們的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，簡直是“降維打擊”。

Kimi新一代模型訓(xùn)練成本才460萬美元，不足ChatGPT4的8%，但性能卻實(shí)現(xiàn)了反超。

就拿Kimi新推出的“OK Computer”模式來說，它根本不是簡單的問答機(jī)器，而是能幫你干活的虛擬團(tuán)隊(duì)。

你讓它做網(wǎng)站，它會(huì)先溝通需求、規(guī)劃結(jié)構(gòu)，再設(shè)計(jì)界面、編寫代碼，最后直接部署上線；讓它分析數(shù)據(jù)，你只需要上傳文件，它就能自動(dòng)出圖表、寫報(bào)告；就連做PPT都能全包，直接給你可編輯的文件，不用自己熬夜排版。

這種“又好用又便宜”的優(yōu)勢(shì)，在全球市場都很能打。

而港股的科技股，現(xiàn)在更是處于“地板價(jià)”，跌到了價(jià)值洼地。

截至11月4日，恒生科技指數(shù)估值僅22.59倍，處于歷史26.83%的分位點(diǎn)，比過去73%的時(shí)間都便宜。

像騰訊控股、網(wǎng)易、快手這些知名度超高的企業(yè)，市盈率才十幾倍，有的甚至低到個(gè)位數(shù)。

比如Vtech Holdings市盈率10.6倍，Wasion Holdings才9.8倍，Pax Global Technology更是低至5.9倍，完全沒經(jīng)歷過過度炒作，估值優(yōu)勢(shì)一眼就能看出來。

從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，AI的應(yīng)用場景正在快速擴(kuò)張，早就不是停留在聊天層面了。

制造業(yè)用AI做多語言翻譯，效率提升85%；法務(wù)團(tuán)隊(duì)用AI審合同，處理周期從2小時(shí)縮短到30分鐘；政務(wù)領(lǐng)域的AI智能體，讓企業(yè)辦事提速超50%。

機(jī)構(gòu)預(yù)測，AI產(chǎn)業(yè)鏈的增長空間不亞于新能源，現(xiàn)在正是布局的窗口期。

說句實(shí)在話，面對(duì)鋰電和AI兩個(gè)賽道，咱們投資者最糾結(jié)的就是“選熱門還是選潛力”，畢竟誰的錢都不是大風(fēng)刮來的，都想賺確定性的收益。

鋰電現(xiàn)在熱度拉滿，但風(fēng)險(xiǎn)也在悄悄累積，這就是股市常說的“急漲不追高”。

11月14日板塊已經(jīng)回調(diào)2.11%，?？菩略吹葌€(gè)股領(lǐng)跌，說明資金分歧開始加大，部分獲利盤已經(jīng)在跑路了。

而且碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)到了壓力位，機(jī)構(gòu)提醒，如果沒有新的利多支撐，后續(xù)可能會(huì)震蕩下跌。

更關(guān)鍵的是，鋰電板塊個(gè)股分化嚴(yán)重，不是所有股票都值得買。

龍頭寧德時(shí)代市盈率28倍左右還算合理，但有些純概念炒作的個(gè)股，估值已經(jīng)嚴(yán)重脫離基本面，現(xiàn)在追高很可能會(huì)“追高站崗”，成為接盤俠。

反觀AI賽道，現(xiàn)在還沒到鋰電那樣的狂熱程度，屬于“酒香不怕巷子深”的階段，但潛力不小。

中國大模型的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)擺在這，加上港股的低估值，長期來看性價(jià)比更高。

不過AI的商業(yè)化進(jìn)程才剛開始，需要耐心等待業(yè)績釋放，不能指望短期內(nèi)暴漲，這就是“炒股如種糧，春播秋收冬藏”的道理。

其實(shí)投資沒有絕對(duì)的好壞，關(guān)鍵是看估值和基本面是否匹配。

中信證券分析師認(rèn)為，鋰價(jià)明年可能漲到8-10萬元/噸，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈還有機(jī)會(huì)；而AI的商業(yè)化才剛起步，未來增長空間更大。

咱們普通投資者要記住，“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅，會(huì)空倉的是祖師爺”。

不管是鋰電還是AI，都要結(jié)合企業(yè)基本面和估值來選，不能盲目跟風(fēng)。

鋰電可以關(guān)注有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭和細(xì)分賽道強(qiáng)者，比如電解液添加劑VC相關(guān)的華盛鋰電、奧克股份；AI可以重點(diǎn)看港股低估值科技股和大模型產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，比如阿里系、Kimi背后的相關(guān)企業(yè)。

投資這事兒，熱鬧永遠(yuǎn)是別人的，賺錢才是自己的。

鋰電的狂歡別盲目跟風(fēng)，小心“利好出盡是利空”；AI的低調(diào)也別視而不見，優(yōu)質(zhì)股跌到低估就是機(jī)會(huì)。

不管是新能源還是科技，最終拼的都是基本面和估值，脫離價(jià)值的炒作遲早會(huì)回調(diào)。

與其追漲殺跌當(dāng)韭菜，不如沉下心找好企業(yè)、等好價(jià)格。

記住，市場永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)，缺的是理性和耐心，守住本心不被情緒帶偏，才能在股市里走得遠(yuǎn)、賺得穩(wěn)。