日前，領(lǐng)地控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“領(lǐng)地控股”，06999.HK）附屬公司出售一家目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，其所開發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目為深圳天嶼花園。

該交易已于2024年9月12日簽訂協(xié)議。

01

股權(quán)抵債——

2.05億元出售股權(quán)

根據(jù)雙方協(xié)議，領(lǐng)地控股附屬公司同意出售事宜，份額為目標(biāo)企業(yè)50%股權(quán)，代價(jià)2.05億元（本文均為人民幣計(jì)價(jià)）。

據(jù)氫地產(chǎn)了解，領(lǐng)地控股附屬公司為深圳市榮啟投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“榮啟投資”），股權(quán)穿透后，由領(lǐng)地控股擁有約100%的權(quán)益。

被出售的目標(biāo)企業(yè)為深圳豐盛實(shí)力鋼管有限公司（以下簡稱“深圳豐盛”），所出售股權(quán)份額為50%。

從工商信息可見，深圳豐盛成立于1994年，大股東為榮啟投資，持股比例50%，正是本次所出售的股權(quán)份額。

由此，榮啟投資出售深圳豐盛50%股權(quán)之后，領(lǐng)地控股實(shí)際上已經(jīng)退出該房企及項(xiàng)目開發(fā)。

除此之外，深圳豐盛還有4位自然人股東，持有深圳豐盛的股權(quán)比例分別為：17.5%、15%、12.5%、5%。

本次，買方正是上述4位自然人股東。

從交易情況來看，4位自然人股東分別以7175萬元、6150萬元、5125萬元、2050萬元的代價(jià)購買相應(yīng)比例的股權(quán)。

而從2024年8月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，深圳豐盛凈資產(chǎn)為5.34億元，出售價(jià)格在合理區(qū)間。

同時(shí)，領(lǐng)地控股將等額的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給4位自然人股東，以抵消股權(quán)轉(zhuǎn)讓代價(jià)。

據(jù)了解，領(lǐng)地控股欠深圳豐盛2.05億元，根據(jù)出售事項(xiàng)的條款，領(lǐng)地控股須將債務(wù)轉(zhuǎn)讓給買方，并按等額基準(zhǔn)抵銷代價(jià)。

簡而言之，本次交易，領(lǐng)地控股將不會收到任何資金。

◎ 項(xiàng)目資料圖 僅供參考

02

山高路遠(yuǎn)——

債務(wù)壓力持續(xù)影響

房地產(chǎn)項(xiàng)目方面，深圳豐盛所開發(fā)項(xiàng)目名為深圳天嶼花園，位于深圳市龍華區(qū)觀瀾街道平安路與樟桂路，含住宅、商業(yè)、停車場及附屬設(shè)施等，開發(fā)中建筑面積約7.08萬方，持作出售建筑面積約6.24萬方，兩者總建筑面積約13.32萬方。

公開消息顯示，深圳天嶼花園是曾吸引上萬戶家庭認(rèn)購的安居型商品房項(xiàng)目：2021年，當(dāng)?shù)貙μ鞄Z花園安居型商品房項(xiàng)目的14853戶認(rèn)購家庭的認(rèn)購資格進(jìn)行了核查，其中合格認(rèn)購家庭共14795戶。

集團(tuán)層面，2024年8月30日，領(lǐng)地控股2024年前6月中期業(yè)績顯示，期內(nèi)，領(lǐng)地控股收益為45.58億元，毛利為5.339億元，歸屬于本公司所有者的虧損為8.17億元。

債務(wù)方面，于2024年6月30日，領(lǐng)地控股的銀行及其他借款以及優(yōu)先票據(jù)總額為約54.76億元，其中約34.25億元將于未來12月內(nèi)到期償還，而其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為7.21億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物暫不能覆蓋12個(gè)月內(nèi)到期債務(wù)。

同時(shí)，領(lǐng)地控股尚未按預(yù)定還款日期償還優(yōu)先票據(jù)的本金總額及利息約8.65億元，若干銀行及其他借貸的本金總額約7.54億元尚未按其預(yù)定還款日期償還等。

由此，尋求續(xù)期或延期償還借款、加快銷售回款，伺機(jī)出售若干項(xiàng)目開發(fā)公司股權(quán)等，均成為領(lǐng)地控股的選項(xiàng)。

本次，領(lǐng)地控股以“股權(quán)抵債”的方式出售資產(chǎn)，或許正是其中的嘗試之一。只是，相對債務(wù)規(guī)模而言，領(lǐng)地控股要走的路還有很遠(yuǎn)。

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