2024 年，寧波銀行營業(yè)收入達到666.32億元，同比增長8.2%，歸母凈利潤271.27億元，同比增長6.23%，展現(xiàn)出了極強的經(jīng)營韌性。

??懂財?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

低利率時代，中國銀行業(yè)面臨全新挑戰(zhàn)。

“優(yōu)等生”寧波銀行，則交出了一份亮眼的成績單。

2月5日，寧波銀行發(fā)布2024年業(yè)績快報。

營業(yè)收入達到666.32億元，同比增長8.2%，歸母凈利潤271.27億元，同比增長6.23%，展現(xiàn)出了極強的經(jīng)營韌性。

總資產(chǎn)繼續(xù)擴表，規(guī)模站上3萬億臺階，同比增長15.25%，達到3.13萬億元。

資本市場喜聞樂見，給出了正面反饋。

據(jù)同花順iFind統(tǒng)計，2024年前三季度，機構(gòu)不斷增持寧波銀行。2024全年，寧波銀行股價上漲了24.6%。

2025開年來，A股震蕩，但寧波銀行表現(xiàn)較好，截至目前，股價漲幅為5.84%。

展望2025年，國內(nèi)外券商一致預(yù)測：A股或?qū)⒂瓉硪惠喤Ｊ行星?。其中，銀行股依然具備“相對美”的屬性，有望繼續(xù)上漲。

我們可以保持樂觀。當(dāng)業(yè)績與估值共振，寧波銀行的投資價值將會更加鮮明。

1｜數(shù)字化「進階」，夯實對公資產(chǎn)負債表

在不確定的金融環(huán)境中，寧波銀行的逆勢增長，頗為不易。

平穩(wěn)穿越周期的核心動力，是金融科技。

寧波銀行每年將5%左右的營收，用在金融科技建設(shè)上。如今，它已成為數(shù)字金融“領(lǐng)軍者”，淬煉出了價值創(chuàng)造的新范式。

在B端，寧波銀行推出了“鯤鵬司庫”“財資大管家”“波波知了”“設(shè)備之家”“寧行云”等金融科技解決方案，正為實體經(jīng)濟，插上數(shù)字化的翅膀。

蘇州某智能裝備公司就深有感觸。

近年來，該公司愈加重視海外市場。但受制于自身的渠道能力，加之人才短缺，對海外用戶需求不了解，一直無法站穩(wěn)腳跟。

寧波銀行在了解到相關(guān)情況后，推介了“波波知了”企業(yè)綜合服務(wù)平臺。

該企業(yè)隨即獲得了海外市場的深度分析報告和關(guān)鍵數(shù)據(jù)。目前，它已成功打開國際市場的大門，正積極籌備IPO。

無獨有偶，國內(nèi)某500強企業(yè)，也是金融科技的受益者。

在寧波銀行“財資大管家”的幫助下，該企業(yè)搭建起了覆蓋海外多個國家和地區(qū)的統(tǒng)一資金平臺，真正實現(xiàn)了全球賬戶資金看得見、管得住。

事實上，類似的案例還有很多。

寧波銀行“真心對客戶好”，依靠金融科技，深入到了產(chǎn)業(yè)的“田間地頭”，正一點一滴助力中國企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)智化。

金融向?qū)?、科技向?qū)崳髽I(yè)真切感知到了寧波銀行的真誠和善意。

雙方持續(xù)碰撞融合，迸發(fā)出絢爛的火花，寧波銀行對公資產(chǎn)負債表正進一步夯實。

2｜「探路」科技惠民，零售金融「穿越周期」

作為“優(yōu)等生”，寧波銀行拒絕“偏科”。

在賦能企業(yè)客戶的同時，它也在積極探索科技惠民的“最優(yōu)解”。

例如，針對95后、00后等年輕客群，寧波銀行主動“出圈”。

它積極布局微信、抖音、B站、小紅書等社交媒體，打造了超過200個矩陣號。

這些矩陣號風(fēng)格各異、生動有趣：在抖音上，“寧波銀行財富管理”為用戶解讀泛財經(jīng)知識，提供專業(yè)的投資建議和長期的陪伴服務(wù)。

在小紅書上，“寧波銀行信用卡”以親民的風(fēng)格科普金融小知識。

它們正備受年輕客群喜愛。截至目前，“寧波銀行財富管理”在抖音上已經(jīng)收獲了25.4萬粉絲和34.9萬點贊。

同時，寧波銀行還兼顧了老年人的金融需求。

在線下網(wǎng)點，現(xiàn)金柜員機、綜合柜員機、移動柜員機等智能設(shè)備都做了適老化改造，提供語音播報和大字顯示功能。

在線上，寧波銀行APP專門推出了老年人關(guān)愛版，具備大字版轉(zhuǎn)賬、生活繳費、老年專屬電話熱線和朗讀等功能。

科技向善，寧波銀行的金融服務(wù)充滿溫情，正持續(xù)獲得零售客戶的青睞。

3 ｜ 打牢「地基」，存貸款規(guī)模逆勢增長

存貸業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行發(fā)展的“基石”。

可以說：存貸穩(wěn)，則銀行穩(wěn)；存貸興，則銀行興。

寧波銀行深諳其道。在新的金融周期中，它潛心修煉內(nèi)功，不斷為企業(yè)客戶、零售客戶創(chuàng)造價值，筑牢“地基”。

2024年，寧波銀行存貸規(guī)模持續(xù)增長?？蛻舸婵羁傤~達到1.84萬億元，較上年末增長17.24%。貸款和墊款總額1.48萬億元，較上年末增長17.83%

資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，貸款和墊款占總資產(chǎn)比重為47.23%，較2023年提升了1.03個百分點。

存款占總負債比重為63.52%，較2023年提升了1.1個百分點。

另外，前三季度的財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示，寧波銀行的凈息差基本企穩(wěn)，表現(xiàn)大幅優(yōu)于行業(yè)平均水平。

寧波銀行內(nèi)生動能強勁，以金融科技為“馬”，已經(jīng)探索出了一條可持續(xù)的發(fā)展道路。

4 ｜ AI風(fēng)控「穩(wěn)扎穩(wěn)打」，堅守資產(chǎn)質(zhì)量「底線」

“經(jīng)營銀行，就是經(jīng)營風(fēng)險”“將守住風(fēng)險底線作為最根本的經(jīng)營目標”“提升風(fēng)險管理的數(shù)字化和智能化水平”。

翻閱寧波銀行近期的財務(wù)報表，以上幾句話被多次提及，能看出其對科技風(fēng)控能力的重視。

事實確實如此。過去幾年，寧波銀行穩(wěn)扎穩(wěn)打，通過布局大數(shù)據(jù)、AI、云計算等新興技術(shù)，不斷迭代風(fēng)控體系。

如今，寧波銀行構(gòu)筑起了一條數(shù)字化、智能化的金融“防火長城”。

以普惠信貸業(yè)務(wù)為例。

在大數(shù)據(jù)和AI等技術(shù)加持下，寧波銀行突破了傳統(tǒng)信貸的“盲區(qū)”。

數(shù)智化系統(tǒng)鏈接政務(wù)數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)和合作方數(shù)據(jù)庫，能批量對企業(yè)及其所有者進行多維度的綜合分析，并自動確定授信額度、快速放款。

同時，關(guān)聯(lián)圖譜、生成式AI等技術(shù)，會在貸前、貸中、貸后管理等多個環(huán)節(jié)，強化客戶的風(fēng)險識別、判斷和分析能力，堅守風(fēng)險底線。

正因此，2024年，寧波銀行不良率為0.76%，是唯一一家連續(xù)17年不良率低于1%的上市銀行。

“安全墊”撥備覆蓋率為389.25%，繼續(xù)保持強大的風(fēng)險抵補能力。

資本充足率15.32%，較上年末增加了0.31個百分點，遠高于行業(yè)平均水平和監(jiān)管要求。

5 ｜ 結(jié)語：靜待估值「花開」

討論完基本面，2025年，該如何看待寧波銀行的投資價值？

截至2月5日A股收盤，寧波銀行市凈率僅為0.86倍。很顯然，它被低估了。

多家券商認為，在適度寬松的貨幣環(huán)境下，好公司、低估值的情況，可能會有所轉(zhuǎn)變。

浙商證券梁鳳潔團隊指出，2025年，銀行板塊依然“相對美”，有望繼續(xù)上漲。但市場的定價因子，會更加傾向于那些能穩(wěn)健穿越周期的公司。

綜上來看，寧波銀行無疑是一個優(yōu)質(zhì)的投資標的。

它擁有優(yōu)秀的管理團隊，經(jīng)營模式穩(wěn)健、良性、可持續(xù)，金融科技實力雄厚，且始終堅守著風(fēng)險底線。

對此，梁鳳潔團隊、廣發(fā)證券倪軍團隊等均持樂觀預(yù)期。

他們一致給予了寧波銀行“買入”評級，認為，業(yè)績還將繼續(xù)保持不錯的增速，股價仍有上漲空間。

中東土豪阿布扎比投資局，也已經(jīng)多次調(diào)研寧波銀行。

這是積極的信號。2025年，A股已過萬重山。寧波銀行無懼風(fēng)雨，靜待估值花開。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。

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